Von Rekordgewinnen zu Bardividenden

Am 26. April 2025 hielt die Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank - HOSE: TCB) in Hanoi ihre Jahreshauptversammlung 2025 ab. Die Bank steht an der Schwelle zu einer neuen Entwicklungsphase und hat viele große Ambitionen: eine Eigenkapitalrendite von über 20 %, eine Kapitalisierung von 20 Milliarden USD und der Anspruch, die führende Finanzdienstleistungsgruppe in Vietnam zu werden. In seiner Rede auf dem Kongress betonte der Vorstandsvorsitzende Ho Hung Anh: „Wenn die Zeit reif ist, wird der Wert der Techcombank explodieren.“

Auf dem Kongress präsentierte Techcombank den Aktionären einen Gewinnplan vor Steuern für 2025 in Höhe von 31.500 Milliarden VND. Dies entspricht einer Steigerung von 14,4 % gegenüber 2024 und dem höchsten jemals erzielten Wert, sofern die Umsetzung erfolgreich ist. Das Kreditwachstumsziel liegt ebenfalls bei 16,4 %, was ausstehenden Krediten von mehr als 745.000 Milliarden VND entspricht. Diese Zahl zeugt von Widerstandsfähigkeit in einem Umfeld, in dem der Finanzmarkt noch immer mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert ist.

Insbesondere hält die Techcombank weiterhin an der Bardividendenausschüttung in Höhe von 10 % des Nennwerts fest, was nach Rückstellung von Mitteln einem Betrag von über 7.060 Milliarden VND entspricht, der aus nicht ausgeschütteten Gewinnen entnommen wird. Dies ist das zweite Jahr in Folge, in dem sich die Bank dazu entschieden hat, ihre Gewinne direkt mit den Aktionären zu teilen und gleichzeitig eine Kernkapitalquote (Tier 1) von 14-15 % sicherzustellen.

Darüber hinaus plant die Bank, fast 21,4 Millionen ESOP-Aktien zu einem Preis von 10.000 VND pro Aktie auszugeben, um die Kapitalkapazität zu stärken und das Wachstum zu fördern.

Auf die Fragen der Aktionäre zum Eigenkapitalrenditeziel (ROE) bekräftigte CEO Jens Lottner, dass die Techcombank eine ROE von über 20 % anstrebe, wies jedoch auch darauf hin, dass die Bank über eine deutlich höhere Eigenkapitalquote verfüge als der Branchendurchschnitt. Die Eigenkapitalquote (CAR) der Techcombank liegt bei 15 %, während sie bei vielen anderen Banken nur bei etwa 12 % liegt. Im relativen Vergleich nähert sich die Eigenkapitalrendite der Techcombank tatsächlich der 20-Prozent-Marke, wenn man den gebräuchlicheren Kapitalkoeffizienten anwendet.

Allerdings hat sich die Bank nicht für eine Kapitalreduzierung zur Indexoptimierung entschieden, sondern den sicheren, langfristigen Weg gewählt. Diese vorsichtige Strategie ermöglicht es der Techcombank, flexibel auf Schwankungen wie Epidemien, Zinskrisen oder internationale Handelsrisiken zu reagieren. Darüber hinaus trägt eine solide Kapitalausstattung dazu bei, dass Banken auch in der Lage sind, sich an der Finanzierung großer Infrastrukturprojekte zu beteiligen.

Neupositionierung des inklusiven Finanzökosystems

Einer der Höhepunkte, die der Vorstand der Techcombank auf dem Kongress hervorhob, war die Strategie zur digitalen Transformation. In den letzten fünf Jahren hat die Bank mehr als 500 Millionen Dollar in Technologie investiert und diese Zahl wird in der kommenden Zeit weiter steigen. Techcombank digitalisiert nicht nur alle internen Prozesse, sondern stellt derzeit in 19 Filialen einen papierlosen Betrieb her, sodass der Betrieb vollständig digital erfolgt.

Auf Grundlage der fertiggestellten Technologieinfrastruktur begann die Bank mit der Integration künstlicher Intelligenz (KI) in das gesamte Kundenerlebnis, von der TCB Mobile-Anwendung bis zum Beratungssystem. Durch die Personalisierung von Diensten auf der Grundlage umfassender Datenanalysen können Banken in die Kreditsegmente Privatkunden und kleine und mittlere Unternehmen (KMU) zurückkehren, die einst aufgrund hoher Betriebskosten vernachlässigt wurden. Dank dieses Modells stieg die Kreditvergabe im Händlersegment in nur einem Jahr um 700 %.

Neben der internen Transformation fördert Techcombank auch die strategische Zusammenarbeit mit großen Technologieunternehmen wie Visa, Amazon Web Services (AWS) und einer Reihe von Blockchain-bezogenen Partnern. Banken gehen proaktiv auf neue Technologietrends wie digitale Vermögenswerte, Datenkonvertierungssysteme usw. ein und sind bereit, sich stärker zu beteiligen, sobald der rechtliche Korridor abgeschlossen ist.

Produkte mit automatischem Ertrag entwickeln sich zu einer der strategischen Waffen der Techcombank, insbesondere da dieses Modell zunehmend von vielen anderen Banken nachgeahmt wird. Laut CEO Jens Lottner ist das Auto-Earning der Techcombank jedoch nicht nur eine Funktion, sondern ein Erlebnis. Im Gegensatz zu Produkten, die manuelle Vorgänge beim Abheben von Geld erfordern, ist für Auto-Earning nur eine Aktivierungstaste erforderlich. Dadurch können Kunden die Zinssätze optimieren und gleichzeitig die gleiche Liquidität wie bei einem regulären Zahlungskonto aufrechterhalten.

Im letzten Quartal waren 800.000 Kunden für Auto-Earning registriert, ein klarer Beweis für die Marktakzeptanz dieses neuen Produktmodells.

Obwohl das Kreditwachstum im Jahr 2024 27 % erreichte und damit fast doppelt so hoch war wie der Branchendurchschnitt, konnte Techcombank die Risiken weiterhin gut kontrollieren und die Quote der notleidenden Kredite (NPL) unter 1,5 % halten. Laut Herrn Jens Lottner sind die Schwankungen im Kreditportfolio nur gering und nicht besorgniserregend. Die Nettozinsspanne (NIM) wird durch den Abwärtstrend bei den operativen Zinssätzen beeinflusst, im Vergleich zum allgemeinen Niveau ist die NIM der Bank jedoch immer noch hoch.

Darüber hinaus reduziert die Techcombank schrittweise den Anteil der Immobilienkredite, konzentriert sich auf die Diversifizierung ihres Portfolios und weitet ihr Geschäft auf die Bereiche Produktion, Handel, Konsum usw. aus, während sie gleichzeitig ihre Rückstellungen für Kreditrisiken stärkt und in Technologien zur Risikobewertung investiert. Dabei handelt es sich eher um eine Strategie des „Weitlaufens“ als des „Schnelllaufens“.

CEO Jens Lottner verbarg seine Ambitionen nicht und erklärte: „Niemand wacht morgens auf und denkt nur an Finanzdienstleistungen. Er denkt über seine Wohnung nach, darüber, was seine Kinder studieren, was er isst und wie es um seine Gesundheit steht. Finanzen müssen ein Werkzeug sein, um diese Probleme zu lösen.“ Ausgehend von dieser Philosophie baut Techcombank ein integriertes Finanzökosystem auf, das nicht nur die grundlegenden Finanzbedürfnisse erfüllt, sondern auch Verbindungen zu nicht-finanziellen Bereichen wie Bildung, Gesundheitswesen, Konsum und Immobilien herstellt.

Die Bank expandiert aggressiv in den Versicherungssektor und plant die Gründung einer Lebensversicherungsgesellschaft sowie eine Kapitalerhöhung für ihre bestehende Nichtlebensversicherungsgesellschaft. Dies gilt als Komplettpaket für die Techcombank, um die gesamte Kette der Finanzdienstleistungen für Kunden zu „verpacken“.

Bei der TCBS Securities Company, einer der führenden Einheiten im Bereich Anleiheemission und Investmentdienstleistungen, bestätigte der Vorsitzende Ho Hung Anh, dass die Bank plant, TCBS im Jahr 2025, möglicherweise Ende des Jahres, an der Börse zu notieren. Die Vorbereitungen waren gründlich und umfassten die Zusammenarbeit mit strategischen Investoren im Vor-Börsengangsstadium und die Beauftragung internationaler Berater.

Herr Ho Hung Anh betonte jedoch auch, dass der Börsengang nur der erste Schritt sei. Noch wichtiger ist, wie das erhaltene Kapital genutzt werden kann, um die Investitionseffizienz zu verbessern, eine hohe Eigenkapitalrendite aufrechtzuerhalten und eine langfristige, nachhaltige Entwicklung sicherzustellen.

In seiner Antwort an die Aktionäre zum Plan zur Steigerung des Aktienwerts teilte der Vorsitzende Ho Hung Anh das Ziel mit, bis Ende 2025 eine Kapitalisierung von 20 Milliarden USD zu erreichen. Die Bewertung basiert auf Wachstumserwartungen und der Fähigkeit, das P/B-Verhältnis um das Zwei- bis 2,5-fache zu verbessern. Obwohl er zugibt, dass Makrofaktoren wie Zölle, Zinssätze oder der Immobilienmarkt noch immer einen Einfluss haben, glaubt er, dass die Techcombank über alle internen Faktoren verfügt, um zu gegebener Zeit zu „explodieren“.

Gleichzeitig werden das transparente Berichtssystem, der regelmäßige Dialog mit den Aktionären und die regelmäßigen Treffen mit in- und ausländischen Investoren weiterhin aufrechterhalten. Dies ist eine wichtige Grundlage für den Aufbau von Vertrauen, was laut Herrn Ho Hung Anh „nicht nach nur einem Kongress erreicht werden kann“.

Thuy Linh

Quelle: https://congthuong.vn/co-tuc-nghin-ty-loi-nhuan-ky-luc-nhung-techcombank-chua-dung-lai-384968.html