ทองคำพุ่งอีกครั้ง

ราคาทองคำแท่ง SJC กลับมาผันผวนอีกครั้งหลังจากร่วงลงติดต่อกันหลายรอบ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 80 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2566 โดยเฉพาะราคาทองคำแท่ง SJC เพิ่มขึ้น 1 ล้านดอง/ตำลึงเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.5 ล้านดอง/ตำลึง บริษัท Saigon Jewelry - SJC ซื้อในราคา 74 ล้านดอง และขายในราคา 77 ล้านดอง Doji Group ซื้อ 73.95 ล้านดอง ขาย 76.95 ล้านดอง บริษัท Bao Tin Minh Chau ซื้อ 74 ล้านดอง ขาย 76.9 ล้านดอง... ส่วนต่างราคาซื้อกับราคาขายทองคำแท่งเพิ่มขึ้นเป็น 3 ล้านดอง/แท่ง แทนที่จะเป็น 2.5 ล้านดอง/แท่งเหมือนก่อน

ราคาแหวนทองคำ 4 วงเลข 9 เพิ่มขึ้นมาใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยบริษัท SJC ซื้อที่ 62.4 ล้านดอง ขายที่ 63.8 ล้านดอง บริษัท Bao Tin Minh Chau ซื้อ 63.42 ล้านดอง ขาย 64.52 ล้านดอง Doji Group ซื้อ 62.9 ล้านดอง ขาย 64.05 ล้านดอง...ราคาแหวนทองคำพุ่งจาก 700,000 ดอง เป็น 1 ล้านดองต่อแท่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ราคาทองคำในประเทศปรับเพิ่มขึ้นค่อนข้างรวดเร็วเมื่อเทียบกับราคาในตลาดโลก โลหะมีค่าในตลาดระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นเพียง 5 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 2,049 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ นี่ก็เป็นเหตุผลว่าทำไมราคาทองคำแท่ง SJC ถึงสูงกว่าราคาในตลาดโลก อยู่ที่ 16.1 ล้านดอง/ตำลึง แทนที่จะเป็น 14 ล้านดอง/ตำลึงเมื่อก่อน ราคาแหวนทองเพียงอย่างเดียวก็สูงขึ้นจาก 2.9 ล้านดอง/ตำลึง เป็น 3.6 ล้านดอง/ตำลึง แทนที่จะเป็น 2.75 ล้านดอง/ตำลึง

ดังนั้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา “ช่องว่าง” ระหว่างราคาทองคำในและต่างประเทศยังคงกว้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง โปรดจำไว้ว่าหลังจากคำแถลงของรองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) Dao Minh Tu ที่ว่า “ราคาทองคำแท่งของ SJC สูงกว่าราคาในตลาดโลก 20 ล้านดอง/ตำลึงถือเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้” ในช่วงต้นเดือนนั้น ราคาทองคำในประเทศก็ลดลงอย่างรวดเร็วทันที ส่วนต่างระหว่างราคาในประเทศและต่างประเทศลดลงเหลือ 18 - 19 ล้านดอง/ตำลึง และสุดท้ายอยู่ที่ประมาณ 13 ล้านดอง/ตำลึง แม้ว่าตลาดทองคำจะมีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ แต่ราคาทองคำแท่งของ SJC ยังคง "แพง" ขึ้นเมื่อเทียบกับราคาตลาดโลก

ที่น่ากล่าวถึงคือโลหะมีค่าของโลกมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น ตามการสำรวจล่าสุดของ Kitco News นักลงทุนรายย่อยครึ่งหนึ่งคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์หน้า ในขณะที่นักวิเคราะห์ตลาดมากกว่าสองในสามมีความคิดเห็นในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ โดยได้รับการสนับสนุนจากการที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอย่างกะทันหันซึ่งเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา ข้อมูลดังกล่าวทำให้บริษัทการค้าทองคำในประเทศต้องดันราคาขึ้น เนื่องจากกังวลว่าอำนาจซื้อในตลาดจะเกิดขึ้นในขณะที่อุปทานยังไม่ดีขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญเหงียน ตรี ฮิเออ กล่าวว่าช่องว่างระหว่างราคาทองคำในและต่างประเทศกำลังเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากธนาคารแห่งรัฐไม่ได้เข้าไปแทรกแซงตลาด ต้องมีมาตรการส่งทองคำเข้าตลาดเพื่อแก้ไขปัญหาส่วนต่างราคาทองคำแท่งของ สจล.กับราคาตลาดโลก

“ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงนี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อนโยบายการเงิน อัตราแลกเปลี่ยน หรืออัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางควรยกเลิกการผูกขาดการผลิตทองคำแท่งและการนำเข้าทองคำ การให้หน่วยงานต่างๆ มีส่วนร่วมในการนำเข้าและจัดหาทองคำเข้าสู่ตลาดจะช่วยแก้ปัญหาการลดราคาที่สูงนี้ได้ ราคาทองคำในประเทศที่สูงกว่าราคาตลาดโลกและ “ตลาดเดียว” จะนำไปสู่การเก็งกำไร ทำให้ผู้คนซื้อทองคำด้วยความคาดหวังว่าราคาจะขึ้นเท่านั้น ไม่ใช่ลงเมื่อตลาดไม่มีอุปทานเพียงพอ” นายฮิ่วเสนอ

ตามที่รองศาสตราจารย์ ดร. Dinh Trong Thinh (สถาบันการเงิน) กล่าวว่าธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ประกาศเพียงการแทรกแซงตลาดเท่านั้น แต่ยังไม่มีแนวทางแก้ไขที่ชัดเจน ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาทองคำในประเทศลดลงและเพิ่มขึ้นอีกครั้ง แพงกว่าทั่วโลกตั้งแต่ 13 - 14 ล้านดอง/ตำลึง จนถึง 17 ล้านดอง/ตำลึง

“ปัญหาพื้นฐานของตลาดทองคำยังไม่ได้รับการแก้ไข นั่นคือการขาดแคลนอุปทาน ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเป็นผู้ผลิตทองคำแท่ง SJC แต่เพียงผู้เดียว แต่ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาไม่มีการปล่อยทองคำใหม่สู่ตลาด อุปทานทองคำในตลาดลดลง ในขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลที่สหรัฐฯ และอังกฤษได้ดำเนินการทางทหารในเยเมนเพื่อโจมตีกองกำลังฮูตีเนื่องจากการโจมตีเรือในทะเลแดง ทำให้คาดการณ์ว่าราคาทองคำในตลาดโลกจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้โลหะมีค่าในประเทศเพิ่มขึ้นด้วย” นายทินห์อธิบาย

ผู้ฝากเงินที่ขาดความอดทน

แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงดำเนินต่อไปในช่วงต้นเดือนมกราคม โดยธนาคารมากกว่า 10 แห่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ที่ต่ำที่สุดในตลาดปัจจุบันเป็นของ Vietcombank ที่ 1.7% ต่อปี ในระยะเวลา 1-2 เดือน ส่วนอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของธนาคารนี้อยู่ที่เพียง 4.7% ต่อปีเท่านั้น ถัดมาคือ SCB อัตราดอกเบี้ยต่ำสุดคือ 1.9%/ปี และสูงสุดคือ 4.8%/ปี ธนาคาร ABBANK มีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดเพียง 2.95%/ปี ระยะเวลา 1 เดือน 6 เดือนคือ 4.8% ต่อปี แต่ตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไปจะอยู่ที่ 4.2% ต่อปีเท่านั้น ธนาคารบางแห่งระดมดอกเบี้ย 6% ต่อปีสำหรับระยะเวลาฝาก 18 เดือนขึ้นไป เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่ง

อัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก และปริมาณเงินฝากของลูกค้ารายบุคคลในธนาคารก็เพิ่มขึ้นช้าๆ ตามประกาศล่าสุดจากธนาคารแห่งรัฐ ยอดเงินฝากจากบุคคลธรรมดาในเดือนตุลาคม 2566 เพิ่มขึ้นเพียง 422 พันล้านดอง เป็น 6,449,673 พันล้านดอง นี่เป็นเดือนที่มีการเพิ่มขึ้นต่ำที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ขณะเดียวกัน เงินฝากของสถาบันกลับอยู่ในทิศทางตรงกันข้าม จากการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเดือนแรกของปี 2566 ไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2566 และมีแนวโน้มที่จะเกินเงินฝากส่วนบุคคล ณ สิ้นเดือนตุลาคม องค์กรเศรษฐกิจยังคงเพิ่มเงินฝากเพิ่มขึ้น 23,554 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สูงถึง 6,254,115 พันล้านดอง

รองศาสตราจารย์ ดร. ดิงห์ ตรอง ติงห์ กล่าวว่า “อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเนื่องจากสภาพคล่องของธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำที่สุดในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา ฉันไม่เชื่อว่าผู้คนจะหันมาซื้อทองคำ เนื่องจากปัจจุบันมีความเสี่ยงสูงมาก”

นายเหงียน ตรี ฮิเออ กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมักนำไปสู่การเก็งกำไรในช่องทางอื่นๆ รวมถึงทองคำด้วย แต่ในระยะยาวอัตราดอกเบี้ยของเวียดนามในปัจจุบันยังคงเป็นบวก ขณะที่ผู้ซื้อทองคำในเวลานี้ควรระมัดระวังเนื่องจากราคามีการผันผวนอย่างต่อเนื่องจึงเต็มไปด้วยความเสี่ยง อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ และอาจลดลงต่อไปในอีก 1-2 เดือนข้างหน้า เนื่องจากธนาคารพบว่ายากต่อการปล่อยสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวสิ้นสุดลงในไม่ช้าเมื่อกิจกรรมสินเชื่อเพิ่มขึ้นอีกครั้งตั้งแต่กลางปีเป็นต้นมา เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว และธุรกิจต่างๆ ก็เริ่มกู้ยืมเงินเป็นจำนวนมาก อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตั้งแต่กลางปี ​​2567 เป็นต้นไป เนื่องจากสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

สำรวจเงินฝากธนาคารจำนวนมาก อัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไป แต่พวกเขาไม่ได้มองหาช่องทางการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอีกต่อไป “การเห็นเงินออมของฉันลดน้อยลงทุกวันทำให้ฉันรู้สึกเศร้า แต่ฉันไม่เห็นทางออกในการลงทุนที่ไหนเลย ดังนั้นฉันจึงยังคงดิ้นรนอยู่” นางเอ็นเอช ผู้ฝากเงินในธนาคารกล่าว

นี่คงเป็นอารมณ์ของใครหลายๆ คนในบริบทของความยากลำบากทางเศรษฐกิจ ช่องทางการลงทุนล้วนมีความเสี่ยงแม้ว่าจะมีโอกาสมากมายก็ตาม