1개월 만에 200억 달러 가까이 손실

10월 말 VN-Index는 1,028.19포인트로 마감했는데, 이는 9월 말 대비 125.96포인트 하락한 수치로, 10.91%의 손실을 기록했습니다. 10월 한 달 동안만 감소하여 HOSE 층의 자본금은 약 480,000억 VND가 증발했는데, 이는 195억 달러 감소에 해당합니다. 이번 달은 2022년 10월 이후 지난 13개월 동안 VN-Index가 가장 큰 폭으로 하락한 달입니다. 연속적인 하락으로 인해 연초 이후 주식의 모든 회복 이익이 사라졌습니다.

VN 지수는 올해 초 수준과 거의 비슷한 수준으로 하락했습니다. 이 지수는 2022년 9월 11일에 시장이 도달한 최고치와 비교했을 때 17% 이상 하락했습니다. 하노이 증권거래소의 HNX 지수도 이전에 획득한 모든 포인트를 "증발"하여 2023년 초로 돌아갔습니다. 주목할 점은 주가 지수가 폭락했을 뿐만 아니라 시장 유동성도 급격히 감소했다는 것입니다.

10월 주식시장의 일일 평균 거래 규모는 15조4,720억 동으로, 9월 평균 대비 36.7% 감소했습니다. 9월에는 가장 활발한 투자자 그룹인 개인과 외국인 투자자의 거래 규모가 매수와 매도 모두 감소했습니다. 두 물건 모두 지속적으로 판매됩니다. 10월에는 외국인 투자자들만 2조 3,000억 VND 이상을 순매도했습니다. 하지만 외국인 투자자의 순매도 가치는 2023년 9월에 비해 약 42% 감소했습니다.

이번 시장 하락세에서 HOSE의 VN30 바스켓에 포함된 대형주가 가장 큰 영향을 미쳤고, 이에 따라 소형주와 중형주도 큰 영향을 받았습니다. 증권사들은 투자 심리가 낮기 때문에 위험이 여전히 상당히 높다는 견해를 공유합니다. 이로 인해 단기적으로 현금 흐름이 주식 시장으로 돌아오는 것이 불가능해집니다.

증권 전문가 응우옌 홍 디엡은 10월 마지막 2주 동안 주식 시장이 급락한 것은 거시경제의 많은 어려움을 반영한다고 분석했습니다. VND/USD 환율이 지속적으로 상승함에 따라 국립은행은 자금 인출 도구를 사용해야만 합니다. 금리가 예상대로 낮아지지 않을 것으로 예측되면서 주식 시장 투자자들은 우려를 표명하고 있다. 게다가 중동에서 일어난 군사적 갈등은 전 세계적으로 불안감을 조성했고, 투자자들이 방어적인 태도를 취하며 주식보다 안전한 자산을 선택하는 추세를 보였습니다.

미래에셋베트남증권 컨설팅부문장 응우옌 낫 칸(Nguyen Nhat Khanh) 씨는 같은 견해를 밝히며, 이전에는 주로 금리 인하, 부동산 시장의 병목 현상 해소, 수출 재확대 등 정부 정책에 대한 기대감으로 시장이 크게 상승했었다고 말했습니다. 하지만 지금까지 많은 기업들이 예상대로 회복하지 못하고 있다고 덧붙였습니다. 사업 실적 측면에서도 일부 기업은 성장했지만, 주요 산업군은 여전히 ​​약세를 보였습니다. 은행업계의 이익은 감소하고, 부실채권은 늘어나고, 순이익률(NIM)은 감소하고 있다는 점을 들 수 있습니다. 해산물과 철강 회사는 회복되었지만 여전히 취약한 상태이고, 부동산은 회복의 뚜렷한 조짐을 보이지 않아 아직 더 많은 시간이 필요합니다.

칸 씨는 이렇게 강조했습니다. 기대에 따라 높은 성장 기간을 보냈지만, 지금까지의 실적은 기대에 미치지 못했기 때문에 주식 시장 조정은 정상적인 현상입니다. 세계 시장과 국내외 거시경제에서 나오는 부정적인 정보와 맞물려 많은 주식이 계속해서 매도되었습니다.

소문이 주가 하락에 영향을 미치다

게다가 주가 하락에 일조한 소문 상황도 언급하지 않을 수 없습니다. 10월에는 VN지수가 하락하는 와중에 "빈그룹이 주식을 매각해야 한다"는 이야기나 마산의 한국 외국인 주주가 "자본을 모두 처분한다"는 이야기 등 상장기업에 대한 루머가 돌았습니다. 근거는 없지만, 이러한 루머는 여전히 개인 투자자들을 불안하게 했고, 위에 언급된 모든 기업의 2023년 3분기 사업 실적이 전보다 높음에도 불구하고 매도에 나서게 했습니다.

응우옌 홍 디엡 씨에 따르면 주식 시장에는 항상 소문이 돌 것이라고 합니다. 시장이 하락하고 투자 심리가 낮을 때, 아주 작은 정보만으로도 기업 운영에 대한 많은 부정적인 문제에 대한 추측과 광범위한 추론이 이루어질 수 있습니다. "주식 시장에서 루머를 완전히 없애는 것은 어렵습니다. 모든 정보에는 양면이 있기 때문입니다. 많은 투자자 집단이 자신의 이익에 따라 특정 부분을 과장합니다. 시장에 참여할 때 개인 투자자는 루머를 이해하고 수용하는 동시에 침착함을 유지하는 법을 배워야 합니다. 때로는 루머에 지나치게 신경 쓰지 않는 것이 좋습니다. 특정 정보나 이야기에만 의존하여 주식을 선택해서는 안 되기 때문입니다. 한 루머가 사라지면 또 다른 루머가 나타나기 마련인데, 이는 정상적인 현상입니다."라고 응우옌 홍 디엡 씨는 말했습니다.

이 전문가의 의견에 따르면, 주식 시장의 바닥을 아직 확정할 수는 없지만, 현재 점수 범위에서는 VN-Index가 바닥에 가까워서 기회가 더 많을 것입니다. 동시에 거시경제적 관점에서 볼 때 주식은 여전히 ​​많은 사람들에게 가장 매력적인 투자 채널이며 가장 높은 수익 잠재력을 가지고 있는 반면, 전통적인 투자 채널은 여전히 ​​상당히 암울합니다.

응우옌 나트 칸 ​​씨 본인도 이 소문이 몇 차례 개인 투자자들의 심리에 영향을 미쳤지만, 이것이 작년 10월 주가 하락의 주된 이유는 아니라고 말했습니다. 그러므로 소문이 돌았던 기업조차도 수정 정보를 제공할 필요가 없으며, 시장은 스스로 조정될 것입니다. 현재로선 올해 말까지 주식시장 동향을 낙관할 수는 없지만, 칸 씨는 예측하기도 어렵다고 말했습니다. 2023년 4분기 은행업계 이익은 여전히 ​​개선될 수 없기 때문이다. 부동산 역시 많은 어려움을 겪고 있으며, 철강, 시멘트 등 관련 산업도 긍정적인 결과가 나오기 어려울 것으로 보인다. 게다가 은행들이 지속적으로 금리를 인하하면 개인들이 은행에 예치한 현금 흐름을 인출해 일부를 주식 채널로 옮길 수 있을 것이라는 예상이 많았지만, 실제로는 그렇지 않았습니다.

국가은행의 최신 업데이트 데이터에 따르면, 8월 기준 주민의 신용기관 예금 잔액은 643억 동을 넘어섰으며, 2022년 말 대비 9.68% 급증했습니다. 경제기관 예금도 6조 동을 넘어섰으며, 이전 달처럼 마이너스를 기록하지 않고 다시 플러스(+)로 성장했습니다(작년 말 대비 +1%). 따라서 8월에는 유동자금이 있는 사람들이 동원금리 수준이 급격히 낮아진 시기에도 불구하고 약 44조 VND를 은행에 예치했습니다. 따라서 칸 씨는 지금부터 연말까지 시장은 주로 횡보할 것이지만 단기적으로 회복이 있을 것이라고 믿고 있습니다.