Les bénéfices de Bau Duc - Hoang Anh Gia Lai continuent de croître malgré la baisse des revenus

Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HoSE : HAG) vient d'annoncer ses résultats commerciaux consolidés pour le troisième trimestre 2024 avec un chiffre d'affaires net de 1 432 milliards de VND (en baisse de 24 % sur un an). En termes de structure, le segment des fruits a rapporté 880 milliards de VND (en baisse de 12 % sur la même période) ; Le segment de l’élevage porcin 234 milliards de VND (en baisse de 52 % sur la même période) ; L'offre d'autres biens et services a atteint 288 milliards de VND, inchangée par rapport à la même période.

Malgré la baisse des revenus, le bénéfice après impôts de Hoang Anh Gia Lai a augmenté de 8%, atteignant 351 milliards de VND. La raison est que la marge bénéficiaire brute de l'entreprise a fortement augmenté, passant de 27 % à 43 %, grâce aux contributions des segments du porc et des fruits.

Après 9 mois, l'entreprise de M. Duc a généré un chiffre d'affaires de 4 198 milliards de VND, en baisse de 17 % par rapport à la même période, mais le bénéfice net a atteint 851 milliards de VND, en hausse de 20 % par rapport à la même période. En moyenne, l’entreprise de M. Duc gagne plus de 3 milliards de VND par jour.

Le principal moteur de la croissance des bénéfices provient également de l’amélioration des marges d’intérêt nettes et de la réduction des coûts financiers. Sans compter qu'au cours des 9 premiers mois de l'année dernière, la société a enregistré plus de 350 milliards de VND provenant d'autres bénéfices (liquidation d'actifs), alors que cette année ce montant était négatif de 69 milliards de VND.

En 2024, Hoang Anh Gia Lai se fixe un objectif de chiffre d'affaires record de 7 750 milliards de VND et un bénéfice après impôts de 1 320 milliards de VND. Ainsi, l’entreprise a désormais réalisé respectivement 54% et 64% du plan.

Si le plan est mené à bien, 2024 sera la troisième année consécutive où HAGL atteindra le cap du billion de VND de bénéfices, proche d'éliminer les pertes accumulées. Avec le bénéfice réalisé au cours des 9 premiers mois de 2024, la perte accumulée de la société a diminué à 626 milliards de VND.

À la fin du troisième trimestre 2024, le total des actifs de Hoang Anh Gia Lai s'élevait à près de 22 500 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 1 500 milliards de VND par rapport au début de l'année. Les comptes clients représentent une part importante avec près de 10 000 milliards de VND. En particulier, les créances sur prêts de Hoang Anh Gia Lai Agrico et des unités liées de ce groupe s'élèvent à 1 015 milliards de VND, soit une baisse de 100 milliards de VND par rapport à la fin du deuxième trimestre 2024.

Le passif de la société s'élève à plus de 13 500 milliards de VND, en baisse de près de 700 milliards de VND par rapport au début de l'année mais en hausse par rapport à la fin du deuxième trimestre. Dont la dette s'élève à plus de 7 300 milliards de VND, en baisse de plus de 500 milliards de VND par rapport au début de l'année. La majorité de la dette totale est constituée de dettes obligataires auprès de la BIDV et de la société de valeurs mobilières de la banque, d'une valeur de plus de 4 000 milliards de VND.

En ce qui concerne les prêts bancaires, Hoang Anh Gia Lai a réduit sa dette auprès de TPBank et de Sacombank, tout en augmentant son prêt auprès de LPBank de 750 milliards de VND au début de l'année à plus de 1 600 milliards de VND, et a également emprunté 51 milliards de VND supplémentaires auprès de HDBank.

L'entreprise de Bau Duc tarde toujours à payer 4 500 milliards de VND d'obligations

Bien que les activités commerciales de Hoang Anh Gia Lai se soient considérablement améliorées, la société de M. Duc continue de retarder le paiement de 4 500 milliards de VND en principal et intérêts sur les obligations.

Plus précisément, il y a plus de deux semaines, Hoang Anh Gia Lai a annoncé un retard de paiement de plus de 4 500 milliards de VND en principal et intérêts des obligations portant le code HAGLBOND16.26 émises le 30 décembre 2016.

Sur ce total, HAGL sera en retard dans le paiement de plus de 3 484 milliards de VND d'intérêts et de plus de 1 015 milliards de VND de principal. Le délai de paiement prévu est au quatrième trimestre par Hoang Anh Gia Lai.

La raison du retard de paiement, selon HAGL, est qu'elle n'a pas encore collecté suffisamment d'argent sur la dette de Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC (un échéancier de remboursement de la dette à trois parties a été convenu) et n'a pas encore liquidé certains actifs non rentables.

C'est également en raison de ces éléments qu'Ernst & Young Vietnam Auditing Company Limited a conclu qu'« il existe une incertitude importante qui peut jeter un doute important sur la capacité de Hoang Anh Gia Lai à poursuivre son activité ».

Auparavant, les performances commerciales de Hoang Anh Gia Lai étaient très positives, avec de nombreuses bonnes perspectives.

Selon le rapport financier consolidé audité pour les 6 premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires de Hoang Anh Gia Lai a diminué de 11% par rapport à la même période, atteignant seulement près de 2 800 milliards de VND, mais son bénéfice après impôts a atteint plus de 500 milliards de VND, soit une augmentation de 30% par rapport à la même période.

Les principaux produits de l'entreprise présidée par M. Duc, tels que le durian et la banane, ont tous une production favorable et des prix de vente élevés.

S'adressant aux actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024, M. Duc a déclaré qu'il s'efforcerait d'éliminer les pertes accumulées d'ici la fin de cette année de différentes manières.

En 2024, Hoang Anh Gia Lai prévoit que les revenus des arbres fruitiers contribueront à hauteur de 5 540 milliards de VND, soit 71 % du revenu total ; Les revenus des porcs mangeurs de bananes ont contribué à hauteur de 1 550 milliards de VND, soit 20 % du revenu total ; et d'autres produits et marchandises ont contribué à hauteur de 660 milliards de VND, soit 9 % du chiffre d'affaires total.

Hoang Anh Gia Lai a placé de grandes attentes dans le secteur du durian au second semestre 2024. Hoang Anh Gia Lai suit le modèle 2 arbres, 1 porc, et les 3 produits : porcs, durians et bananes sont évalués comme se portant bien. Hoang Anh Gia Lai possède actuellement 1 200 hectares de durian au Laos et cette année est la première année où il produit des fruits sur une superficie de 200 à 300 hectares.

M. Doan Nguyen Duc, président de Hoang Anh Gia Lai, a informé qu'avec 300 hectares sur le point d'être récoltés, la société s'attend à avoir des revenus de plusieurs centaines de milliards de dongs. D’ici 2025-2026, ce chiffre atteindra des milliers de milliards de VND.

Hoang Anh Gia Lai change également continuellement ses domaines d'activité principaux, de l'immobilier aux domaines agricoles de la canne à sucre et du caoutchouc ; puis s'est tourné vers l'élevage bovin ; passer à l’élevage de fruits et de porcs ; La plus récente est la plantation de durians.

Hoang Anh Gia Lai s'attend à ce que les revenus de 2024 augmentent considérablement au quatrième trimestre, lorsqu'il exploitera officiellement une partie de la zone du durian. Parmi ceux-ci, le durian cultivé au Vietnam (culture principale) générera des revenus en août-septembre 2024 et le durian cultivé au Laos (culture de contre-saison) générera des revenus en octobre et décembre 2024. Bau Duc s'attend à ce que Hoang Anh Gia Lai vende du durian de contre-saison à un prix de 100 000 VND/kg ou plus.