من الأرباح القياسية إلى توزيعات الأرباح النقدية

في 26 أبريل 2025، في هانوي، فيتنام، عقد بنك التكنولوجيا والتجارة المساهمة (Techcombank - HOSE: TCB) اجتماعه العام السنوي لعام 2025 للمساهمين، في سياق يقف فيه البنك على عتبة مرحلة جديدة من التطوير، مع العديد من الطموحات الكبيرة: العائد على حقوق المساهمين يتجاوز 20٪، ورأس مال 20 مليار دولار أمريكي ويصبح مجموعة الخدمات المالية الرائدة في فيتنام. وفي كلمته التي ألقاها في المؤتمر، أكد رئيس مجلس الإدارة السيد هو هونغ آنه: "عندما يحين الوقت المناسب، سوف ترتفع قيمة Techcombank بشكل كبير".

في المؤتمر، قدم بنك Techcombank للمساهمين خطة أرباح قبل الضرائب لعام 2025 بقيمة 31.500 مليار دونج، بزيادة قدرها 14.4٪ مقارنة بعام 2024 وأعلى مستوى على الإطلاق إذا تم تنفيذه بنجاح. كما تم تحديد هدف نمو الائتمان بنسبة 16.4٪، وهو ما يعادل قروضًا مستحقة تزيد عن 745 ألف مليار دونج، وهو رقم يظهر المرونة في سياق لا تزال فيه السوق المالية تواجه العديد من التحديات.

ومن الجدير بالذكر أن Techcombank يواصل الحفاظ على دفع أرباح نقدية بمعدل 10٪ من القيمة الاسمية، وهو ما يعادل أكثر من 7060 مليار دونج مأخوذة من الأرباح غير الموزعة بعد تخصيص الأموال. وهذه هي السنة الثانية على التوالي التي يختار فيها البنك توزيع الأرباح مباشرة على المساهمين، مع ضمان نسبة كفاية رأس المال من المستوى الأول تتراوح بين 14% و15%.

إلى جانب ذلك، يخطط البنك لإصدار ما يقرب من 21.4 مليون سهم من أسهم ESOP بسعر 10 آلاف دونج للسهم لتعزيز القدرة الرأسمالية وخدمة النمو.

ردًا على أسئلة المساهمين حول هدف العائد على حقوق الملكية، أكد الرئيس التنفيذي جينز لوتنر أن Techcombank يستهدف بشكل كامل تحقيق عائد على حقوق الملكية يتجاوز 20%، لكنه أشار أيضًا إلى أن البنك يحتفظ بمستوى أعلى بكثير من حقوق الملكية من متوسط ​​الصناعة. تبلغ نسبة كفاية رأس المال في Techcombank 15%، في حين أن العديد من البنوك الأخرى تحافظ فقط على حوالي 12%. وبالمقارنة النسبية، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة Techcombank يقترب في الواقع من علامة 20% إذا طبقنا معامل رأس المال الأكثر شيوعًا.

ولكن البنك لم يختار تخفيض رأس المال لتحسين المؤشر، بل اختار المسار الآمن الطويل الأمد. وتسمح هذه الاستراتيجية الحذرة لـ Techcombank بالاستجابة بشكل مرن للتقلبات مثل الأوبئة أو أزمات أسعار الفائدة أو مخاطر التجارة الدولية. وبالإضافة إلى ذلك، يساعد الأساس الرأسمالي القوي البنوك أيضًا على امتلاك القدرة على المشاركة في تمويل مشاريع البنية التحتية واسعة النطاق.

إعادة تنظيم النظام المالي الشامل

ومن أبرز النقاط التي ركز عليها مجلس إدارة Techcombank في المؤتمر كانت استراتيجية التحول الرقمي. على مدى السنوات الخمس الماضية، استثمر البنك أكثر من 500 مليون دولار في التكنولوجيا، ومن المتوقع أن يستمر هذا الرقم في الارتفاع خلال الفترة المقبلة. لا يقتصر Techcombank على رقمنة جميع العمليات الداخلية فحسب، بل يعمل حاليًا على نشر 19 فرعًا بتنسيق خالٍ من الورق، ويعمل بشكل رقمي بالكامل.

وبناءً على البنية التحتية التكنولوجية المكتملة، بدأ البنك في دمج الذكاء الاصطناعي في تجربة العملاء بأكملها، بدءًا من تطبيق TCB Mobile وحتى نظام الاستشارات. إن تخصيص الخدمات المبنية على تحليل البيانات العميق يساعد البنوك على العودة إلى قطاعات الائتمان الخاصة بالأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي كانت مهملة في السابق بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل. وبفضل هذا النموذج، ارتفعت نسبة الإقراض في قطاع التجار بنسبة 700% في عام واحد فقط.

إلى جانب التحول الداخلي، يعمل Techcombank أيضًا على تعزيز التعاون الاستراتيجي مع شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Visa وAmazon Web Services (AWS) وعدد من الشركاء المرتبطين بسلسلة الكتل. وتتعامل البنوك بشكل استباقي مع اتجاهات التكنولوجيا الجديدة مثل الأصول الرقمية وأنظمة تحويل البيانات وما إلى ذلك، وهي مستعدة للمشاركة بشكل أعمق عند اكتمال الممر القانوني.

أصبحت منتجات الربح التلقائي أحد الأسلحة الاستراتيجية لـ Techcombank، خاصة وأن هذا النموذج بدأ يتم تقليده من قبل العديد من البنوك الأخرى. ومع ذلك، وفقًا للرئيس التنفيذي ينس لوتنر، فإن ميزة الربح التلقائي من Techcombank ليست مجرد ميزة، بل هي تجربة. على عكس المنتجات التي تتطلب عمليات يدوية عند سحب الأموال، لا يتطلب الكسب التلقائي سوى زر تنشيط واحد، مما يساعد العملاء على تحسين أسعار الفائدة مع الحفاظ على نفس السيولة مثل حساب الدفع العادي.

اعتبارًا من الربع الأخير، كان هناك 800 ألف عميل مسجل لاستخدام الكسب التلقائي، وهو دليل واضح على قبول السوق لهذا النموذج الجديد من المنتجات.

على الرغم من أن نمو الائتمان في عام 2024 وصل إلى 27%، أي ما يقرب من ضعف متوسط ​​الصناعة، إلا أن Techcombank لا يزال يسيطر على المخاطر بشكل جيد مع الحفاظ على نسبة القروض المتعثرة (NPL) عند أقل من 1.5%. وبحسب السيد جينز لوتنر، فإن التقلبات في محفظة الائتمان طفيفة ولا تثير القلق. يتأثر هامش الفائدة الصافي (NIM) بالاتجاه النزولي في أسعار الفائدة التشغيلية، ولكن مقارنة بالمستوى العام، لا يزال هامش الفائدة الصافي لدى البنك مرتفعا.

ويعمل بنك Techcombank أيضًا على تقليص نسبة الائتمان العقاري تدريجيًا، والتحول إلى تنويع محفظته، والتوسع في الإنتاج والتجارة والاستهلاك وما إلى ذلك، مع تعزيز أحكام مخاطر الائتمان والاستثمار في تكنولوجيا تقييم المخاطر. إنها استراتيجية "الجري لمسافات بعيدة" بدلاً من الجري بسرعة.

لم يُخفِ الرئيس التنفيذي ينس لوتنر طموحه، إذ قال: "لا أحد يستيقظ كل صباح يفكر فقط في الخدمات المالية، بل يفكر في السكن، وما يدرسه أبناؤهم، وما يأكلونه، وكيف هي صحتهم. يجب أن يكون التمويل أداةً لحل هذه المشاكل". انطلاقًا من هذه الفلسفة، يقوم Techcombank ببناء نظام بيئي مالي متكامل، لا يخدم الاحتياجات المالية الأساسية فحسب، بل يتصل أيضًا بالمجالات غير المالية مثل التعليم والرعاية الصحية والاستهلاك والعقارات.

ويقوم البنك بالتوسع بقوة في قطاع التأمين مع خطط لإنشاء شركة تأمين على الحياة وزيادة رأس مال شركته الحالية للتأمين على غير الحياة. ويعتبر هذا بمثابة القطعة الكاملة التي تقوم Techcombank "بتجميع" سلسلة الخدمات المالية بأكملها للعملاء.

أكد رئيس مجلس إدارة شركة TCBS للأوراق المالية، إحدى الوحدات الرائدة في إصدار السندات وخدمات الاستثمار، هو هونغ آنه، أن البنك يخطط لإدراج TCBS في البورصة في عام 2025، وربما في نهاية العام. وكانت الاستعدادات شاملة، بما في ذلك العمل مع المستثمرين الاستراتيجيين في مرحلة ما قبل الطرح العام الأولي، وتوظيف مستشارين دوليين.

ومع ذلك، أكد السيد هو هونغ آنه أيضًا أن الطرح العام الأولي هو مجرد الخطوة الأولى. والأهم من ذلك، كيفية استخدام رأس المال المتحصل عليه لتحسين كفاءة الاستثمار، والحفاظ على عائد مرتفع على حقوق الملكية، وضمان التنمية المستدامة على المدى الطويل.

رداً على المساهمين حول خطة زيادة قيمة الأسهم، شارك رئيس مجلس الإدارة هو هونغ آنه هدف الوصول إلى رأسمال قدره 20 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025، ويستند التقييم على توقعات النمو والقدرة على تحسين نسبة السعر إلى القيمة الدفترية من 2 إلى 2.5 مرة. وعلى الرغم من اعترافه بأن العوامل الكلية مثل التعريفات الجمركية أو أسعار الفائدة أو سوق العقارات لا تزال لها تأثير، إلا أنه يعتقد أن Techcombank تمتلك كل العوامل الداخلية اللازمة "للانفجار" عندما يحين الوقت.

وفي الوقت نفسه، يستمر الحفاظ على نظام الإبلاغ الشفاف، والحوار المنتظم مع المساهمين، والاجتماعات الدورية مع المستثمرين المحليين والأجانب، وهو أساس مهم لبناء الثقة، وهو الأمر الذي أكد السيد هو هونغ آنه أنه "لا يمكن تحقيقه بعد مؤتمر واحد فقط".

ثوي لينه

المصدر: https://congthuong.vn/co-tuc-nghin-ty-loi-nhuan-ky-luc-nhung-techcombank-chua-dung-lai-384968.html