Der vietnamesische M&A-Markt ist für singapurische Investoren attraktiv.

Mitte Juli gab Levanta Renewables, ein in Singapur ansässiges Unternehmen für erneuerbare Energien, das von Actis unterstützt wird, bekannt, dass es ein 28,7 MWp großes Solardachprojekt von Tochtergesellschaften der Tien Nga Corporation, einem der führenden Logistikdienstleister Vietnams, erwirbt.

Dies ist das größte Dachsolaranlagenprojekt in der Provinz Dong Nai und eines der größten in ganz Vietnam. Es erstreckt sich über eine Fläche von fast 200.000 m² und soll jährlich mehr als 34 GWh Strom erzeugen. Das Projekt wird die Vietnam Electricity Group (EVN) mit grüner Energie versorgen.

Sudhir Nunes, CEO von Levanta Renewables, sagte: „Diese Akquisition ist ein bedeutender Meilenstein für das Wachstum von Levanta Renewables in Vietnam und unterstreicht unsere Diversifizierungsbemühungen in den Bereichen Industrie, Gewerbe und Energieversorgung. Die Erweiterung unseres Portfolios um Wind- und Solaranlagen in Vietnam bringt uns unserem Ziel, eine Betriebskapazität von 1,5 GW in Südostasien zu erreichen, einen Schritt näher.“

Rahul Agrawal, Regional Energy Director für Südostasien bei Actis – einem globalen Investmentfonds für nachhaltige Infrastrukturentwicklung – erklärte, die Übernahme dieses Dachsolarprojekts sei ein wichtiger Schritt für Levanta Renewables auf dem Weg zu ihrem Ziel, eine Betriebskapazität von 1,5 GW zu erreichen. Um Vietnams Energiewende zu beschleunigen, werde Levanta Renewables Gewerbe- und Industriekunden saubere und stabile Energie zu wettbewerbsfähigen Preisen liefern und so zum Wirtschaftswachstum Vietnams beitragen.

Im Juni gab Sembcorp Solar Vietnam Pte Ltd, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Sembcorp, den Abschluss der Übernahme der Mehrheitsanteile an drei GELEX-Gruppentochtergesellschaften im Bereich der erneuerbaren Energien bekannt. Durch diese Transaktion erweiterte Sembcorp ihr Portfolio um insgesamt 196 MW installierter Leistung aus Solar- und Windkraftanlagen.

Darüber hinaus wird Sembcorp voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2024 eine 73-prozentige Beteiligung an der vierten Tochtergesellschaft von GELEX erwerben. Diese Tochtergesellschaft betreibt ein 49-MW-Wasserkraftwerk. Nach Abschluss aller vier Transaktionen wird die Gesamtkapazität von Sembcorp im Bereich erneuerbarer Energien in Vietnam 455 MW erreichen, während die Gesamtkapazität des Konzerns weltweit 14,4 GW betragen wird.

Ein weiteres singapurisches Unternehmen, Great Master, qualifizierte sich ebenfalls für den Erwerb von 20 % des gesamten Stammkapitals der Trung Khoi Joint Stock Company – einem Entwickler von Industrieparks in Quang Tri. Gleichzeitig erwarb das in Singapur ansässige Unternehmen Atlantic, Gulf and Pacific LNG (AG&P) 49 % der Anteile am Cai Mep LNG-Terminal in der Provinz Ba Ria-Vung Tau.

Seck Yee Chung, Managing Partner bei Baker McKenzie Vietnam, erklärte, dass ausländische Investoren weiterhin eine Schlüsselrolle auf dem vietnamesischen M&A-Markt spielen, was vor allem auf das starke Interesse an Vietnam als Wachstumsmarkt zurückzuführen ist. Singapur behauptet seine Position als einer der aktivsten Investoren auf dem vietnamesischen M&A-Markt.

Laut Angaben des Ministeriums für Planung und Investitionen belegte Singapur im ersten Halbjahr 2024 nach Südkorea und China den dritten Platz unter den ausländischen Investoren, die M&A-Aktivitäten in Vietnam durchführten, mit 142 Transaktionen im Wert von rund 349 Millionen US-Dollar.

„Wir glauben, dass Investoren aus Singapur ihre Portfolios stärken werden, indem sie neue strategische Geschäfte in Vietnam als aufstrebendem Markt in Südostasien anstreben“, sagte Seck Yee Chung.

Trends bei Fusionen und Übernahmen im Gesundheitssektor

Mit dem Wachstum der Mittelschicht und der alternden Bevölkerung steigt die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen, sodass in der kommenden Zeit weiterhin große Transaktionen im Gesundheitssektor zu erwarten sind. Auch der Immobilien- und Bausektor sind dank des neuen Rechtsrahmens und des Trends zur Verlagerung von Produktionsstätten nach Vietnam attraktiv.

Im ersten Halbjahr 2024 belegte Singapur nach Südkorea und China den dritten Platz unter den ausländischen Investoren, die Fusionen und Übernahmen in Vietnam durchführten.

Trotz steigender Produktion bleibt die Nachfrage nach Industrie- und Produktionsimmobilien sehr hoch. Dies belegt die Transaktion, bei der die Keppel Corporation Ltd. und der Keppel Vietnam Fund von der Khang Dien Group einen 49-prozentigen Anteil an zwei benachbarten Wohnbauprojekten in Thu Duc City erwarben. Der Gesamtwert der Transaktion belief sich auf rund 138 Millionen US-Dollar.

Ein weiteres potenzielles Feld sind Energie und Infrastruktur, angetrieben durch die Bemühungen um den Übergang zu erneuerbaren Energien sowie Vietnams Verpflichtung, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen, und die Verkündung des Stromentwicklungsplans VIII, fügte Seck Yee Chung hinzu.

Eric Johnson von der Anwaltskanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer erläuterte die Faktoren, die M&A-Transaktionen singapurischer Investoren antreiben: „Singapur ist eine bedeutende Quelle ausländischer Investitionen in aufstrebenden Märkten Südostasiens, darunter auch Vietnam. Zu den wichtigsten Investoren aus Singapur zählen Staatsfonds, große Energie- und Immobilienunternehmen sowie in Singapur ansässige Risikokapitalfonds. Auch künftig wird Singapur einen bedeutenden Anteil an den ausländischen Investitionsströmen nach Vietnam ausmachen, da singapurische Unternehmen und Fonds in diesem Markt nach neuen Wachstumschancen suchen.“

Laut Herrn Johnson haben viele Unternehmen aus den USA, Europa, Japan und globale Private-Equity-Fonds dank seiner Stellung als regionales Finanzzentrum sowie der Effizienz und Vorhersehbarkeit seines Common-Law-Rechtssystems und seines Netzwerks von Abkommen über Tochtergesellschaften in Singapur oder Zweckgesellschaften in Vietnam investiert.

„Aufstrebende Technologieunternehmen, die auf Finanzierung angewiesen sind, werden Muttergesellschaften in Singapur gründen, um eine effiziente Kapitalbeschaffung im Ausland von Risikokapitalgebern zu ermöglichen“, fügte Johnson hinzu.