Nach Schätzungen von DNVN - Vis Ratings werden im August 2024 voraussichtlich rund 7,3 Billionen VND von insgesamt 18,6 Billionen VND an fälligen Hochrisikoanleihen aufgrund von Kapitalausfall nicht zurückgezahlt werden. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber dem Vormonat, da das Fälligkeitsvolumen dreimal höher ist als im Juli.
Laut dem kürzlich von der Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (Vis Ratings) veröffentlichten Bericht über den Markt für Unternehmensanleihen betrug das Volumen der Neuemissionen von Anleihen im Juli 2024 42,8 Billionen VND und lag damit niedriger als die im Vormonat verzeichneten 82,4 Billionen VND.
Von den Anleihen, die die Bankengruppe im Juli 2024 emittierte, waren 55 % nachrangige Schuldverschreibungen der Military Commercial Bank, der Ho Chi Minh City Development Bank, der Nam A Commercial Bank und der Vietnam Investment and Development Bank. Die durchschnittliche Laufzeit betrug 7,1 Jahre, und die Zinssätze lagen im ersten Jahr zwischen 5,9 % und 7,5 % und waren in den Folgejahren variabel mit einem Spread von 1,2 % bis 28 % gegenüber dem Referenzzinssatz.
Andere bevorzugte Schuldverschreibungen, die von anderen Banken ausgegeben werden, haben eine Laufzeit von 3 Jahren und einen festen Zinssatz für die gesamte Laufzeit zwischen 4,6 % und 5,5 %.
Im ersten Halbjahr 2024 erreichte das Volumen der Neuemissionen von Anleihen 202,4 Billionen VND, wovon 70 % vom Bankensektor emittiert wurden.
Vis Ratings schätzt, dass im August 2024 von den fälligen Anleihen in Höhe von 18,6 Billionen VND rund 7,3 Billionen VND einem hohen Ausfallrisiko bei der Rückzahlung des Kapitals ausgesetzt waren.
Bezüglich risikoreicher Anleihen, die kurz vor der Fälligkeit stehen, schätzt Vis Ratings, dass von den 18,6 Billionen VND an Anleihen, die im Juli 2024 fällig werden, etwa 7,3 Billionen VND risikoreiche Anleihen sind, bei denen es zu einem Ausfall bei der Kapitalrückzahlung kommen wird.
In den nächsten 12 Monaten werden etwa 20 % der 259 Billionen VND an fälligen Anleihen Hochrisikoanleihen mit einem hohen Ausfallrisiko bei der Kapitalrückzahlung sein.
Der Wert der im August 2024 fälligen Hochrisikoanleihen war höher als im Juli 2024. Konkret schätzte Vis Ratings für August 2024, dass von den insgesamt 18,6 Billionen VND fälligen Hochrisikoanleihen rund 7,3 Billionen VND aufgrund von Zahlungsausfällen ausfallgefährdet sein würden. Diese Anleihen stammten hauptsächlich aus den Bereichen Wohnimmobilien und Energie. Der Anstieg um 7,3 Billionen VND gegenüber dem Vormonat ist darauf zurückzuführen, dass das im August 2024 fällige Volumen dreimal so hoch war wie im Juli.
Nach Angaben der gleichen Ratingagentur wurden unter den im August 2024 fälligen Hochrisikoanleihen 4,3 Billionen VND von Unternehmen aus dem Bau- und Wohnimmobiliensektor begeben.
Von diesen Emittenten haben Nova Land, Hung Thinh Land und Dai Thinh Phat die Rückzahlung zahlreicher Anleihen seit 2023 verzögert. Die übrigen Anleihen wurden von einem Unternehmen aus dem Dienstleistungssektor begeben. Dieses Unternehmen hat seine Finanzdaten für 2023 zum Stichtag noch nicht, wie vorgeschrieben, auf dem Portal der Börse Hanoi veröffentlicht.
Bezüglich neu entstandener Zins- und Tilgungsrückstände beläuft sich der Gesamtwert neu entstandener notleidender Anleihen laut Daten von Vis Ratings seit Jahresbeginn auf 12,2 Billionen VND. Der Gesamtwert erstmalig notleidender Anleihen lag im Juli 2024 bei 1,24 Billionen VND und damit niedriger als im Juni 2024 (2,2 Billionen VND).
Im Juli 2024 wurden fünf Anleihen der Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company (Sunrise), der Big Gain Investment Company Limited und der Song Han Sun Company Limited erstmals als überfällig erklärt. Der ausstehende Gesamtwert der Unternehmensanleihen belief sich auf 1,24 Billionen VND und lag damit niedriger als im Vormonat. Sunrise und Song Han Sun waren die beiden Unternehmen, die erstmals die Zahlungsfrist für ihre Anleihen überschritten.
Konkret befindet sich Big Gain Investment Co., Ltd. mit der Rückzahlung des Kapitals ihrer Anleihen in Verzug, was einem Betrag von 438 Milliarden VND entspricht, da sie von den insgesamt 1.000 Milliarden VND an Anleihen, die am 30. Juli 2024 fällig werden, nur 562 Milliarden VND zurückgezahlt hat.
Die Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company kam ihrer ersten Zahlung von Kapital und Zinsen, die am 15. Juli 2024 fällig war, nicht nach. Daraufhin stimmten die Anleihegläubiger am 1. August 2024 einer Verlängerung der Laufzeit um weitere zwei Jahre bis zum 15. Juli 2026 zu.
Song Han Sun Co., Ltd. hatte am 4. Juli 2024 die Hauptschuld in Höhe von 300 Milliarden VND verspätet zurückgezahlt, zahlte den gesamten Betrag jedoch am 1. August 2024 zurück und hat derzeit keine ausstehenden Anleiheschulden mehr.
Thu An
Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/tang-so-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu-trong-thang-8-2024/20240815035937320
