ตามรายงานของ Cointelegraph ข้อกล่าวหาเน้นไปที่การที่ Binance ให้ข้อมูลที่เป็นเท็จแก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับการควบคุมความเสี่ยง การปลอมแปลงปริมาณการซื้อขาย การปกปิดข้อมูลการดำเนินงานที่สำคัญ และการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบทางกฎระเบียบ Binance จึงได้สร้างการควบคุมที่อ่อนแอและไม่ปฏิบัติตามนั้นเพื่อรักษาลูกค้าชาวสหรัฐอเมริกา

การเสนอขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน

นายแกรี่ เจนสเลอร์ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กล่าวว่า นายจางเผิง จ่าว (CZ) ดำเนินการ Binance.com และ Binance.US ในฐานะกระดานแลกเปลี่ยน นายหน้า และตัวแทนจำหน่ายมาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2017 คำร้องเรียนของ SEC อ้างว่า Binance ได้รับเงินอย่างน้อย 11.6 พันล้านดอลลาร์ผ่านวิธีการต่างๆ รวมถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เรียกเก็บจากลูกค้าชาวสหรัฐฯ

หน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่า Binance.com จะต้องลงทะเบียนเป็นสำนักหักบัญชี นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และตลาดแลกเปลี่ยน ในขณะที่ Binance.US และ BAM Trading จะต้องลงทะเบียนเป็นสำนักหักบัญชีและตลาดแลกเปลี่ยน ตามลำดับ นอกจากนี้ BAM Trading ยังถูกกล่าวหาว่าเสนอและขายโปรแกรมสเตคกิ้งที่ไม่ได้ลงทะเบียนเป็นบริการ และถูกกำหนดให้ต้องลงทะเบียนเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตามที่ SEC กำหนด

การปฏิบัติที่ขัดแย้งในการอนุญาตให้ลูกค้าสหรัฐอเมริกาใช้ Binance.com

ในปี 2017 นาย CZ ได้เปิดตัว Binance ในเซี่ยงไฮ้ (ประเทศจีน) แต่ทางการแลกเปลี่ยนยังคงเลี่ยงที่จะระบุที่ตั้งสำนักงานใหญ่ บริษัทแม่ของ Binance ตั้งอยู่ในหมู่เกาะเคย์แมน ทำให้โครงสร้างองค์กรของบริษัทมีความซับซ้อนมากขึ้น ก.ล.ต. กล่าวว่าแม้ว่า Binance จะประกาศต่อสาธารณะว่าจะห้ามลูกค้าชาวสหรัฐฯ เข้าถึง Binance.com ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2019 แต่ทางการแลกเปลี่ยนกลับอนุญาตให้ชาวอเมริกันใช้งานแพลตฟอร์มต่อไปอย่างลับๆ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการละเลยกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ โดยเจตนา ไม่เพียงเท่านั้น Binance ยังสร้างบัญชีจำนวนมากสำหรับลูกค้าที่ทำ KYC (กระบวนการยืนยันตัวตน) อีกด้วย จากที่อยู่ IP และข้อมูลอื่นๆ เชื่อว่าผู้ใช้บางส่วนที่เข้าถึงแพลตฟอร์มน่าจะมาจากสหรัฐอเมริกา

CZ อยู่ในการควบคุม

Binance และ BAM Trading ได้ประกาศความร่วมมือในปี 2019 เพื่อเปิดตัว Binance.US ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแยกที่ให้บริการเฉพาะลูกค้าในสหรัฐอเมริกา ตรงกันข้ามกับคำอ้างของ Binance.US เกี่ยวกับการดำเนินงานที่เป็นอิสระ SEC ยืนยันว่า CZ ยังคงมีความรับผิดชอบหลักต่อบริษัท

ตามที่ SEC ระบุ นาย CZ ได้สั่งให้ Binance.US รวม Sigma Chain และ Merit Peak เป็นผู้สร้างตลาด โดยทั้งสองแห่งนี้ดำเนินการโดยพนักงานของ Binance โดยเฉพาะ กล่าวกันว่า Merit Peak ได้ให้บริการการซื้อขายแบบกระจายอำนาจในนามของ Binance บนแพลตฟอร์ม Binance.com Merit Peak ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญากับผู้ใช้งาน และบนแพลตฟอร์ม Binance.US ก็ให้บริการการสร้างตลาด

ตั้งแต่ปี 2021 เป็นอย่างน้อย หน่วยงาน Binance ที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ CZ ได้โอนสินทรัพย์ของลูกค้ามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ไปยังบัญชีธนาคารในสหรัฐฯ ที่ถือครองโดย Merit Peak จากนั้นเงินดังกล่าวได้ถูกโอนไปยังบริษัททรัสต์ A (บริษัททรัสต์เพื่อวัตถุประสงค์จำกัดในนิวยอร์ก) เชื่อว่าธุรกรรมดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการออก Stablecoin ของ Binance USD (BUSD) บัญชีธนาคาร Binance.US หลายบัญชี รวมถึงบัญชีหนึ่งที่มีเงินจากลูกค้าชาวสหรัฐอเมริกา มีหัวหน้าฝ่ายธุรการเป็นผู้ดำเนินการหลัก สิ่งนี้ทำให้หลายคนตั้งคำถามเกี่ยวกับความโปร่งใสของการดำเนินงานของ Binance และการแจกจ่ายเงินทุน

การซื้อขายแบบ Wash บนแพลตฟอร์ม Binance.US

การเทรดแบบ Wash Trading คือกระบวนการที่ผู้ซื้อขายขายและซื้อสินทรัพย์เดียวกันหลายครั้งเพื่อจัดการตลาด

ก.ล.ต. กล่าวหาว่า BAM Trading และ BAM Management ให้ข้อมูลเท็จแก่ทั้งลูกค้าและผู้ลงทุนในหุ้นเกี่ยวกับประสิทธิผลของการเฝ้าติดตามตลาดและมาตรการในการระบุและป้องกันการซื้อขายที่หลอกลวงบนแพลตฟอร์ม อย่างไรก็ตาม การเทรดแบบล้างบัญชีบนแพลตฟอร์ม Binance.US ถือเป็นเรื่องปกติมาก

แม้กระทั่งก่อนเปิดตัวแพลตฟอร์ม เจ้าหน้าที่ระดับสูงและพนักงานของ BAM Trading ก็ตระหนักดีถึงศักยภาพในการซื้อขายแบบล้างสต๊อก ในจดหมายถึงผู้บริหาร BAM และผู้บริหารระดับสูงของ Binance ผู้ก่อตั้งร่วมของ Binance และหัวหน้าทีมเครื่องมือจับคู่ของการแลกเปลี่ยนได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของระบบประมวลผลธุรกรรมที่จะอนุญาตให้ลูกค้าทำการซื้อขายแข่งกับตนเอง

การซื้อขายแบบล้างข้อมูลจำนวนมากเกิดขึ้นผ่านบัญชีที่เชื่อมต่อกับ Sigma Chain บัญชี Sigma Chain ที่ใช้งานจริงจำนวนมากบน Binance.US มีส่วนเกี่ยวข้องกับ BAM Trading และ BAM Management กิจกรรมการซื้อขายแบบ Wash Trading ยังคงเกิดขึ้นระหว่างบัญชี Sigma Chain หลังจากที่เปิดตัวแพลตฟอร์มในปี 2019 จนถึงอย่างน้อยในเดือนมิถุนายน 2022 SEC กล่าวว่าหลังจากเปิดตัว COTI บนแพลตฟอร์ม Binance.US เมื่อวันที่ 6 เมษายน 2022 แล้ว Sigma Chain ก็เริ่มดำเนินการซื้อขายแบบ Wash Trading อย่างรวดเร็ว หากพิจารณาเชิงกลยุทธ์ การเปิดตัวแพลตฟอร์ม การแนะนำหลักทรัพย์ใหม่ และรอบการระดมทุน ล้วนเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ "เสี่ยง" ที่สุดสำหรับนักลงทุน

การยักย้ายทรัพย์สินและการใช้เงินของลูกค้าโดยมิชอบ

นาย CZ และ Binance ถูก SEC กล่าวหาว่ายักยอกทรัพย์สินของลูกค้าและส่งเงินให้กับ Sigma Chain หน่วยงานอ้างว่า Merit Peak และ Sigma Chain ถูกใช้เพื่อเคลื่อนย้ายเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์ระหว่าง Binance, Binance.US และองค์กรที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่น่าสังเกตคือ SEC เปิดเผยว่า Sigma Chain ใช้เงิน 11 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อเรือยอทช์

นอกจากนี้ SEC ยังกล่าวหาว่าบัญชีธนาคารสหรัฐฯ ของ Merit Peak นั้นถูกใช้เป็นบัญชีโอนเงินและได้รับเงินประมาณ 20,000 ล้านดอลลาร์จากแพลตฟอร์ม Binance ทั้งสองแห่ง รวมถึงเงินของลูกค้าด้วย มีรายงานว่า Merit Peak ได้โอนเงินส่วนใหญ่จำนวนนี้ไปยังบริษัททรัสต์ A เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อ BUSD การโอนเงินของผู้บริโภคที่ไม่ได้เปิดเผยทำให้เกิดความเสี่ยงอย่างร้ายแรงที่ทำให้เงินเสี่ยงต่อการสูญหายหรือถูกขโมย ขอบเขตของการยักยอกเงินและการนำทรัพย์สินของลูกค้าไปใช้ในทางที่ผิดจะถูกตรวจสอบเพิ่มเติมในระหว่างการสอบสวน