Красоты IPO Techcom Securities на триллион долларов

«Золотое» время для выхода на биржу: акции свободно покупаются и продаются.

Сделка по IPO на миллиард долларов демонстрирует амбиции TCBS занять лидирующие позиции на рынке и совершить прорыв в переломный 2025 год. Перестав быть пустыми слухами, Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), одна из ведущих компаний на рынке ценных бумаг во Вьетнаме, официально завершила подготовку к IPO (первичному публичному размещению акций). Это считается одной из самых ожидаемых сделок на финансовом рынке в этом году.

Соответственно, TCBS разместит максимальное количество акций – более 231 миллиона, что составляет 11,11% от общего количества существующих акций. Цель данной эмиссии – увеличить уставный капитал более чем на 2 300 миллиардов донгов, увеличив общий капитал с почти 20 800 миллиардов донгов до более чем 23 100 миллиардов донгов после IPO.

Стоит отметить, что все акции в рамках этого IPO будут свободно продаваться сразу после выпуска, а не будут «заморожены», как во многих других IPO. Это облегчит инвесторам торговлю и повысит ликвидность акций TCBS на рынке.

Ожидаемое время проведения IPO — с третьего квартала 2025 года по первый квартал 2026 года — период, который считается «золотым сезоном», если рынок продолжит процветать так же, как сейчас.

TCBS не просто привлекает капитал, но и имеет детальные планы использования полученных средств. В частности, 70% средств будет направлено на прямые инвестиции, включая покупку акций и облигаций. Эти направления считаются перспективными, пока рыночные цены находятся на разумном уровне. Оставшиеся 30% пойдут на расширение услуг для инвесторов, включая маржинальное кредитование, авансовые платежи для инвесторов, продающих ценные бумаги, модернизацию торговой системы и разработку новых продуктов.

Внутренние сделки перед IPO: «козырь» совета директоров

Перед IPO 9 июня TCBS выпустила 118 миллионов акций в частном порядке среди 25 частных лиц, в основном руководителей высшего звена компании, и собрала около 1 400 миллиардов донгов, что эквивалентно 11 585 донгам за акцию.

Примечательно, что председатель Совета директоров г-н Нгуен Суан Минь выкупил до 106,1 млн акций, что составляет почти 90% выпущенных на этот раз акций, в результате чего общее количество принадлежащих ему акций превысило 168 млн, что эквивалентно 8,09% от уставного капитала компании.

Это не только внутренняя сделка, «поймавшая волну» перед часом G, но и недавнее частное размещение акций TCBS также свидетельствует о сильном феминистском настрое в руководстве. Другие руководители, такие как генеральный директор Нгуен Тхи Тху Хиен, а также заместители генерального директора, включая Буй Тхи Тху Ханг, Фам Дьё Линь, Тран Тхи Тху Транг и Нгуен Туан Кыонг, также участвовали в покупке акций этой эмиссии. Акции, выпущенные в частном порядке, будут ограничены к передаче в течение одного года.

Хотя акции, выпущенные в частном порядке в этом раунде, будут «удержаны» в течение 1 года (не подлежат передаче), участие женщин-руководителей высшего звена всё же показывает, что они не выбирают стратегию «быстро нанести удар и быстро отступить», а готовы идти в ногу со временем. Это большой плюс с точки зрения целеустремлённости и устойчивого мышления, что часто встречается у женщин-руководителей во вьетнамском финансовом секторе.

Откуда берется прибыль?

План IPO TCBS был «представлен» в контексте впечатляющих бизнес-результатов этого предприятия. В 2025 году компания планирует достичь выручки в размере 9 323 млрд донгов, что на 22% больше, чем в 2024 году. Ожидается, что прибыль до налогообложения составит 5 765 млрд донгов, что на 20% больше, что свидетельствует о правильной стратегии и высоком потенциале прибыли.

В первом квартале 2025 года компания TCBS зафиксировала: операционную выручку в размере 2028 млрд донгов, увеличившись на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом. Прибыль до налогообложения достигла 1310 млрд донгов, увеличившись на 13% — весьма позитивное начало.

Маржинальное кредитование – предоставление инвесторам займов для покупки акций – по-прежнему оставалось «козырной картой», принеся 732 млрд донгов прибыли, увеличившись почти на 27,8%. Объём непогашенных кредитов превысил 30 472 млрд донгов, что составляет 54% от общего объёма активов. Другие виды деятельности также продемонстрировали сбалансированный рост. Инвестиции в ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM), принесли 34 млрд донгов прибыли при объёме инвестиций в размере 2 854 млрд донгов. Андеррайтинг ценных бумаг и агентская деятельность принесли ещё 361 млрд донгов. По состоянию на конец марта 2025 года общие активы TCBS достигли почти 56 330 млрд донгов, увеличившись на 6% по сравнению с началом года, что ознаменовало собой новую веху на пути к устойчивому развитию.

Благодаря прочной финансовой базе, чёткой ориентации на использование капитала и поддержке опытной команды руководителей, IPO TCBS считается одной из самых значимых сделок на перспективном вьетнамском фондовом рынке. Однако, прежде чем принять решение о вложении средств, инвесторам необходимо внимательно отслеживать такие факторы, как цена размещения, рыночные тенденции, привлекательность для иностранных инвесторов, а также фактические события в течение периода размещения.

Источник: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm