CIIは転換社債を1兆9,778億ドン追加発行する予定

ホーチミン市インフラ投資株式会社（コードCII）は、2023年12月25日に臨時株主総会のリストを確定します。特に、同社は2023年5月の株主総会で承認された転換社債パッケージ2の発行計画の修正を株主に提出する予定だ。

具体的には、額面1兆9,778億ベトナムドン、担保なし、ワラントなしの転換社債パッケージです。転換社債は既存の株主に対して20:1の比率で発行されます。つまり、20株を保有する株主は額面10万ドン/債券の新規債券を1つ購入する権利を持ちます。

発行される債券の期間は 10 年で、最初の 4 期間の利息計算では年利 10% の固定金利が適用されます。下記の利息計算期間については、ベトコムバンクの平均参照金利に年2.5％を加算した金利が計算されます。

この債券発行に資本を使用する目的は、CII の債券債務を返済することです。具体的には、5,000億ドルがCIIB2023009債券の返済に充てられる。 5,900億ドルはCIIB2124001債券の債務返済に使用されました。また、同社はニントゥアンBOTワンメンバー株式会社に1兆2000億ドンを出資し、同社が発行する社債を購入する予定。

ホーチミン市技術インフラ投資も、2023年10月26日から2023年12月28日まで、10:1の比率で最初の転換社債を発行した。調達総額は2兆8,402億VNDとなった。そのうち1兆2,000億VNDはニントゥアンBOTワンメンバー株式会社の債券に投資され、1兆6,402億VNDはハノイ高速道路投資建設株式会社が発行した債券に投資された。

CIIが資本源を再編、収益は65%減少

この債券発行計画は、CII の財務レバレッジにおける負債比率を削減するための資本再編計画の一環です。これを受けて、CIIは7兆ベトナムドンの転換社債を追加発行する予定だ。同社によれば、計画が完了すれば、CIIの負債比率は2.2倍から1.1倍に減少することになるという。

再編期間中、CII の第 3 四半期の収益は大幅に減少しました。具体的には、第3四半期の収益は7,612億ベトナムドンとなり、同時期に比べて65.5%減少した。売上原価は4,663億ドン、売上総利益は2,657億ドンで、19.2%減少した。

当期の金融収益は83.5%増加し、2,706億ベトナムドンに達した。一方、金融費用も15.1%増加し、3,718億ドンとなった。利息費用だけで2,679億ベトナムドンに上ります。事業管理費と販売費はそれぞれ129億ドンと681億ドンとなった。第3四半期の税引後利益は1,073億ベトナムドンとなり、同時期と比べて9.7%増加した。

CIIの資本構成では、総負債は年初と比較して半分以上減少し、20兆2,585億ドンからわずか10兆226億ドンに減少する傾向にあります。長期債務は9兆4,150億ドンから7兆7,911億ドンに減少した。純資産は8兆580億ドンに達し、税引後未配当利益累計は2兆4415億ドンに達した。

経営陣による資本売却スキャンダルにより株価は急落した。

また最近、CIIの株主は、同社のゼネラル・ディレクターであるレ・クオック・ビン氏とその妻が保有する約1,000万株すべてを突然売却した事件に非常に関心を寄せていた。取引後、ビン氏とその妻の所有権比率は0％に減少した。

しかし、ビン氏は株主を安心させるため、今回の売却はCIIの転換社債への投資を継続するための資金を得るためだと説明した。しかし、ビン氏が資本を引き揚げた時期には、CIIの株価も不利な動きを見せた。

10月10日から10月23日まで、ビン氏とその妻がCII株1,000万株を売却した期間中、この株の価格は1株あたり18,400ドンからわずか15,600ドンにまで下落した。 2023年12月5日の取引セッションでは、CIIは1株あたり約17,500ドンまで回復したばかりでした。