Le Vietnam ambitionne de devenir le prochain pôle industriel de l'Asie.

Cela est particulièrement vrai pour les industries manufacturières. De nombreux pays et entreprises cherchent à étendre leurs réseaux de chaînes d'approvisionnement en relocalisant la production. Par exemple, des politiques nationales telles que le Science and Chips Act américain, le Supply Chain Act allemand et le Key Imports Council britannique encouragent un recentrage de la production vers le pays d'origine ou les pays voisins.

Dans la région Asie- Pacifique , cette tendance est clairement visible à travers la stratégie Chine+1. Il s'agit d'une stratégie de diversification où les entreprises augmentent leurs capacités de production hors de Chine. L'objectif est de minimiser les risques de rupture de la chaîne d'approvisionnement en réduisant la dépendance à un seul pays.

La délocalisation de la production manufacturière hors de Chine a eu un impact relativement faible sur la part des exportations chinoises à l'échelle mondiale. En revanche, l'impact principal se fait sentir dans les pays d'accueil, notamment en Asie du Sud-Est et en Inde, ce qui se traduit par une augmentation des opportunités de production dans ces régions. Conscients de ces opportunités, les gouvernements mettent en œuvre des politiques visant à dynamiser leurs industries manufacturières nationales.

Les entreprises commencent à s'adapter, mais doivent faire preuve de flexibilité dans un contexte volatil. Le choix de l'implantation et l'utilisation optimale du capital seront déterminants pour leur réussite. Les sources de financement alternatives et les nouvelles options de crédit-bail sont de plus en plus accessibles. Cela permet aux fabricants de s'implanter rapidement et de s'adapter en cas de nouvelles fluctuations du commerce mondial et des chaînes d'approvisionnement.

La vague d'investissements directs étrangers (IDE) dans le secteur manufacturier mondial est le fruit d'une interaction complexe de facteurs économiques, technologiques et géopolitiques. Les entreprises doivent évaluer avec soin divers facteurs tels que les coûts, l'accès au marché, les infrastructures, la main-d'œuvre et le soutien gouvernemental avant de définir leur stratégie d'investissement dans la production mondiale.

Ce contexte de développement a créé d'importantes opportunités en Asie du Sud-Est et en Inde, comme en témoigne la forte augmentation des investissements directs étrangers (IDE). Cette tendance s'explique non seulement par la nécessité de diversifier les chaînes d'approvisionnement, mais aussi par la volonté de tirer parti des atouts fondamentaux de la région, tels qu'une population et une main-d'œuvre abondantes, des coûts avantageux et diverses incitations.

Du point de vue des investissements industriels, ces facteurs positionnent l'Asie du Sud-Est et l'Inde comme de nouveaux pôles de production importants pour le marché mondial.

Mme Trang Le, directrice principale de la recherche et du conseil chez JLL Vietnam

Le cas du Vietnam

L'une des questions clés pour les entreprises manufacturières qui envisagent d'investir dans l'expansion de leurs sites de production en Asie du Sud-Est et en Inde est celle du choix du pays d'implantation. Chaque pays possède des atouts concurrentiels uniques, mais le secteur industriel vietnamien présente des caractéristiques distinctives qui le rendent attractif pour les entreprises manufacturières souhaitant s'y implanter. Ceci crée des opportunités et un potentiel de développement pour les sites de production, ainsi qu'une demande future en matière d'entreposage, de services de chaîne d'approvisionnement et d'infrastructures connexes.

Depuis sa phase de croissance initiale, en passant par la phase de développement et jusqu'à un stade de développement avancé, les produits et services manufacturés à valeur ajoutée ont évolué, passant de produits de base à faible valeur ajoutée à des produits majoritairement de haute technologie, avec seulement quelques industries de niveau intermédiaire.

En termes d'utilisation des ressources, le marché vietnamien passe d'un système à forte intensité de main-d'œuvre à ses débuts à un processus moins intensif en main-d'œuvre, avec une proportion progressivement croissante d'industries à forte intensité de capital.

En ce qui concerne les types d'immobilier industriel, caractérisés par une faible densité de construction, principalement concentrés près des ports et des aéroports, et des normes techniques de construction modestes, le Vietnam assiste au lancement de produits immobiliers d'entrepôts et d'usines de meilleure qualité, aux conceptions plus efficaces et mettant davantage l'accent sur la durabilité.

Le marché voit également l'arrivée de divers acteurs. D'un marché dominé par le secteur public ou les entreprises nationales, le Vietnam accueille depuis quelques années des investisseurs étrangers professionnels et expérimentés en matière de développement.

Le marché vietnamien offre de nombreuses opportunités dans les secteurs de l'informatique et de l'électronique, de la chimie, de la métallurgie, du caoutchouc et du plastique, du textile et de l'agroalimentaire. Parmi ces secteurs, l'informatique et l'électronique représentent la part la plus importante de la production nationale, soit 17,8 %.

En 2023, le Vietnam a exporté pour 57,3 milliards de dollars d'équipements électroniques, d'ordinateurs et de composants informatiques, ainsi que pour 52,4 milliards de dollars de téléphones et de pièces détachées, soit 31 % de son chiffre d'affaires total à l'exportation. Le Vietnam, qui occupait la 47e place en 2001, figure désormais parmi les dix premiers pays exportateurs de produits électroniques au monde.

Ce secteur est appelé à jouer un rôle important dans le développement économique du Vietnam et devrait connaître une croissance annuelle composée (TCAC) de 8,7 % entre 2024 et 2028.

La valeur totale des exportations de produits métalliques manufacturés a atteint 16,3 milliards de dollars américains en 2023. Ce secteur devrait connaître une croissance annuelle composée de 8,7 % entre 2024 et 2028.

Les produits en caoutchouc et en plastique dominent également le marché, avec une valeur totale atteignant 25 milliards de dollars en 2022 et une croissance annuelle composée prévue de 8,6 % entre 2023 et 2027.

Le Vietnam est le troisième exportateur mondial de textiles et de vêtements. En 2023, la valeur de ses exportations a atteint environ 40,3 milliards de dollars américains (vers plus de 100 marchés) et devrait atteindre 44 milliards de dollars américains d'ici fin 2024.

Enfin, et tout aussi important, le secteur de la transformation alimentaire. Avec un chiffre d'affaires d'environ 18 milliards de dollars américains en 2022, le marché vietnamien de la transformation alimentaire se classe au troisième rang en Asie du Sud-Est. Ce marché devrait croître à un taux annuel moyen de 8,2 % entre 2023 et 2027.

(*) Directeur principal, Recherche et Conseil, JLL Vietnam