Signaux positifs suite à la vague de hausses des taux d'intérêt sur les dépôts par les banques commerciales.

Les taux d'intérêt sur les dépôts ont recommencé à augmenter à partir de la fin du premier trimestre, et cette hausse s'est largement généralisée au cours du deuxième trimestre et au début du troisième. Depuis début août, des dizaines de banques commerciales ont relevé leurs taux d'intérêt sur les dépôts, notamment : Agribank , Eximbank, HDBank, Sacombank, Saigonbank, TPBank, CB, VIB, Dong A Bank et, plus récemment, VPBank.

Les banques ayant les plus gros volumes de dépôts du système, telles qu'Agribank, VPBank et Sacombank , ayant toutes augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts, le niveau global des taux d'intérêt sur les dépôts devrait continuer à augmenter dans un avenir proche.

D'après une analyse de MBS Securities, les taux d'intérêt sur les dépôts devraient continuer d'augmenter au second semestre 2024, en raison de la forte demande de crédit soutenue depuis mi-2024, portée par l'accélération de la production et des investissements en fin d'année. Les taux d'intérêt sur les dépôts à 12 mois auprès des principales banques commerciales pourraient progresser de 0,5 point de pourcentage supplémentaire, pour atteindre à nouveau 5,2 % à 5,5 % par an d'ici fin 2024.

Commentant la tendance à la hausse des taux d'intérêt bancaires, le Dr Le Xuan Nghia a déclaré : « Les taux d'intérêt sont un indicateur extrêmement important pour le marché financier. Ils sont actuellement orientés à la hausse, et nous espérons tous qu'ils baisseront davantage afin de soutenir les entreprises. À l'heure actuelle, aucun facteur ne justifie une réduction des taux d'intérêt comme nous le souhaitons. Cependant, cette situation n'est pas dangereuse ; au contraire, elle est bénéfique pour l'économie. La hausse des taux d'intérêt contribuera à équilibrer les canaux d'investissement et à soutenir la liquidité du système bancaire. »

Le Dr Le Xuan Nghia a également déclaré : « Les taux d’intérêt interbancaires n’étaient que de 0,3 % au premier trimestre, mais ont bondi à 4 % au deuxième trimestre. Cela montre que la liquidité devient problématique. Lorsque la croissance est forte et que l’économie se redresse, les taux d’intérêt sont également plus élevés en raison de la demande accrue de capitaux. Par conséquent, je partage l’avis selon lequel, même si nous essayons de contrôler les taux d’intérêt, ils finiront par augmenter à nouveau. »

La hausse des taux d'intérêt pourrait être due à une augmentation des créances douteuses.

Analysant les raisons de la hausse des taux d'intérêt, le Dr Nguyen Tri Hieu, expert en économie, a indiqué que cette augmentation progressive des taux d'intérêt sur les dépôts s'explique par deux facteurs. Premièrement, au cours du second semestre, les banques pourraient se montrer plus dynamiques en matière de prêts, ce qui nécessiterait de mobiliser davantage de capitaux et les inciterait à augmenter les taux d'intérêt sur les dépôts afin d'attirer des fonds.

Par ailleurs, l'expert a suggéré que la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts pourrait également être due à l'augmentation des créances douteuses. « Les créances douteuses inscrites au bilan représentent actuellement environ 4,5 %, et si l'on inclut les créances douteuses hors bilan, selon mes estimations, ce taux avoisine les 6 %. Face à un niveau élevé de créances douteuses et à une demande accrue de capitaux, les taux d'intérêt sur les dépôts devront augmenter, ce qui entraînera à son tour une hausse des taux d'intérêt sur les prêts. »

Lorsque les capitaux empruntés ne sont pas réinjectés dans le système, les banques doivent lever de nouveaux fonds pour rembourser les dépôts arrivant à échéance. « Relever les taux d'intérêt sur les dépôts pour attirer de nouveaux fonds peut s'avérer nécessaire pour garantir la liquidité, mais cela renchérit également les coûts d'emprunt, car les banques doivent maintenir une marge bénéficiaire de 3 à 4 % », a expliqué l'analyste.

Le Dr Nguyen Tri Hieu prédit que, durant les derniers mois de l'année, avec l'amélioration de la production et des activités commerciales, les banques accorderont des prêts de manière plus agressive.

« La hausse des taux d'intérêt témoigne d'une activité économique plus soutenue, les particuliers et les entreprises empruntant davantage. Dans ce contexte, les banques augmentent les taux d'intérêt sur les dépôts afin de stimuler l'épargne et le crédit, ce qui s'est déjà produit. Cette hausse des taux d'intérêt sur les dépôts devrait entraîner une augmentation des taux d'intérêt sur les prêts. Les prévisions tablent sur une hausse de ces derniers au second semestre 2024 », a expliqué le Dr Nguyen Tri Hieu.