Supprimer la marge de crédit : opportunité d’accélération ou risque d’inflation ?

« Il est urgent d'envisager de supprimer les outils administratifs relatifs aux limites de crédit et de les remplacer par une gestion de la croissance du crédit conforme aux mécanismes du marché... et d'élaborer un ensemble de critères pour le contrôle de la sécurité du crédit. » Telle était la recommandation du Premier ministre Pham Minh Chinh lors de la discussion sur l'orientation de la gestion du crédit pour la nouvelle période.

Actuellement, l'attribution de limites annuelles de croissance du crédit ne s'applique qu'aux banques commerciales nationales. Les experts estiment qu'une fois cette marge de manœuvre supprimée, le capital sera alloué plus efficacement, ce qui renforcera l'initiative des banques et, parallèlement, sera conforme aux pratiques internationales.

Les entreprises ont besoin, les banques doivent « ouvrir la voie »

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 1. — *M. Le Hoai An - Analyste en stratégie bancaire*

M. Le Hoai An, analyste en stratégie bancaire chez WiGroup Joint Stock Company, a déclaré : « Entre 2011 et 2019, la marge de crédit était encore efficace pour orienter les flux de capitaux vers le commerce de détail et la croissance durable. Mais en 2023-2024, la situation a changé. Le crédit aux particuliers a diminué, tandis que les entreprises ont besoin de davantage de capitaux. Cette marge de crédit est devenue une contrainte majeure pour la planification du développement des entreprises. En supprimant cette marge, les banques sont contraintes de planifier à long terme, de la mobilisation des capitaux à la gestion des risques, soutenant ainsi mieux le secteur privé, conformément à la Résolution 68. »

« Limitations de vitesse » sur l'autoroute financière

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 2. — *Les gens effectuent des procédures aux guichets des banques*

Selon le Dr Ngo Ngoc Quang, maître de conférences à l'Université bancaire de Hô-Chi-Minh-Ville : « La marge de manœuvre financière est comparable à la limitation de vitesse sur l'autoroute. Nous construisons une autoroute financière pour l'intégration internationale, mais nous limitons la vitesse. Supprimer cette marge de manœuvre témoigne du passage d'une gestion administrative à un mécanisme de marché, en s'orientant vers les normes de Bâle III et en modernisant le marché vietnamien. »

Il estime qu’il est possible d’ouvrir la voie aux grandes banques, en particulier aux banques publiques, pour qu’elles prennent la tête du marché.

Inquiétude et prudence nécessaire

Certains avis s'inquiètent : la suppression de cette marge de manœuvre pourrait accroître les risques de créances douteuses, la pression inflationniste, la concurrence déloyale et les difficultés de gestion macroéconomique.

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 3. — *Mme Phung Thi Binh - Directrice générale adjointe d'Agribank*

Cependant, Mme Phung Thi Binh, directrice générale adjointe d'Agribank, a déclaré : « Même lorsque la limite est supprimée, les banques commerciales doivent toujours établir des plans de crédit en fonction de leur capacité financière, se conformer à une série de réglementations sur la sécurité du capital, la gestion des risques conformément aux circulaires 41, 22, 13... Par conséquent, il n'y a aucun moyen de l'augmenter autant que vous le souhaitez. »

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 4. — *M. Pham Chi Quang - Directeur du Département de la politique monétaire, Banque d'État*

Du côté de la direction, M. Pham Chi Quang, directeur du département de la politique monétaire de la Banque d'État, a souligné : « Pour supprimer l'objectif de croissance du crédit, une solution globale est nécessaire, renforçant l'autonomie des établissements de crédit et garantissant la sécurité du système, la sécurité économique et la maîtrise de l'inflation. Si cette marge de manœuvre est supprimée, l'augmentation de l'encours de crédit pourrait faire grimper les taux d'intérêt. Par conséquent, la Banque d'État devra adopter une gestion proactive des taux d'intérêt ; c'est une question à examiner attentivement à l'avenir. »

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 5. — *Activités de transaction directe à la banque*

« Laisser le plafond » mais pas « laisser les freins »

Les experts affirment que les leçons du passé montrent qu'il faut faire preuve de prudence. Supprimer la marge de manœuvre en matière de crédit ne signifie pas assouplir les règles, mais plutôt modifier le mode de contrôle, de l'administratif au marché.

Pour faire fonctionner le nouveau mécanisme, trois couches de « chemin de fer » de sécurité doivent être construites :

Cadre opérationnel de la Banque d'État : renforcer les outils indirects tels que les taux d'intérêt et les réserves obligatoires ; améliorer le suivi et le post-audit sur la base de données en temps réel.
Capacité de gestion des risques de chaque banque : planification du crédit en fonction de la capacité financière, conformité avec Bâle III.
Infrastructures du marché des capitaux en dehors du système bancaire : développement des marchés obligataires et boursiers pour partager la pression sur les capitaux.

Avec une feuille de route claire et une préparation minutieuse, la suppression de la marge de crédit peut être un coup de pouce pour aider les capitaux à circuler plus efficacement, promouvoir le secteur privé et maintenir la sécurité de l’ensemble du système.