Hoang Anh Gia Lai (HAG) continúa emitiendo acciones para recaudar 1.300 mil millones de VND adicionales

Hoang Anh Gia Lai (Code HAG) ha aprobado un plan para emitir 130 millones de acciones privadas a un precio de oferta de 10.000 VND por acción. En la sesión de negociación del 27 de septiembre de 2023, el código HAG tendrá un precio de 7.850 VND por acción. Por lo tanto, el precio de oferta de Hoang Anh Gia Lai es aproximadamente un 27% más alto que el precio de mercado.

Si la emisión tiene éxito, se espera que Hoang Anh Gia Lai gane 1,3 billones de VND. De los cuales, HAG utilizará 323 mil millones de VND para pagar el capital e intereses del lote de bonos codificado HAG2012.300 emitido el 18 de junio de 2012; 277 mil millones de VND para reestructurar la deuda de la filial Lo Pang Cattle en TPBank; 700 mil millones de VND utilizados para reestructurar la deuda y complementar el capital para Hung Thang Loi Gia Lai.

La oferta de acciones a un precio un 27% superior al precio de mercado ha hecho que muchos inversores se muestren escépticos sobre la posibilidad de éxito del plan de emisión de acciones de HAG. Sin mencionar que esta no es la primera vez que HAG fracasa por ofrecer acciones a un precio demasiado alto.

En abril de 2023, HAG fracasó una vez en una emisión privada de 162 millones de acciones con un valor nominal de 10.500 VND por acción. La razón del fracaso fue que durante muchos meses, las acciones de HAG no pudieron alcanzar el valor nominal de 10.000 VND/acción, mucho más bajo que el precio de oferta que ofreció Hoang Anh Gia Lai.

HAG reporta continuamente ganancias por cientos de miles de millones cada trimestre, pero aún demora en pagar los intereses de sus bonos.

En el contexto de muchas dificultades económicas, Hoang Anh Gia Lai es una unidad rara que todavía informa continuamente ganancias regulares de cientos de miles de millones de dongs cada trimestre. La última vez que HAG tuvo que registrar pérdidas fue en el primer trimestre de 2021, con una pérdida después de impuestos de 68,8 mil millones de VND.

En el primer trimestre de 2023, HAG registró ingresos de 1.697 mil millones de VND y un beneficio después de impuestos de 303.4 mil millones de VND. En el segundo trimestre, aunque los ingresos cayeron a 1,450 mil millones de VND y la pérdida neta del negocio fue de 162,8 mil millones de VND, HAG aún registró una ganancia después de impuestos de 101,6 mil millones de VND.

Incluyendo el segundo trimestre de 2023, Hoang Anh Gia Lai ha entrado en el noveno trimestre consecutivo de registro de ganancias. A pesar de reportar ganancias consecutivas, HAG ha retrasado el pago de intereses por segunda vez por un lote de bonos con un valor total de VND5,271 mil millones.

Solo en los primeros 6 meses del año, HAG no ha pagado intereses durante 2 períodos por el lote de bonos codificado HAGLBOND16.26. El primer pago de intereses el 30 de marzo de 2023 es de 177,9 mil millones de VND, el segundo pago el 30 de junio de 2023 es de 177,9 mil millones de VND.

El lote de bonos HAGLBOND16.26 se emitió el 30 de junio de 2016 con un plazo de 10 años y un valor nominal de 6,596 mil millones de VND. El monto actual de bonos en circulación es de 5,271 billones de VND.

Hoang Anh Gia Lai explicó una vez que la fuente de pago provino de la deuda de Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HNG) y sus subsidiarias. Actualmente existe un acuerdo de pago de deuda entre tres partes y algunos de los activos de HNG se están liquidando para obtener dinero para pagar la deuda.

A pesar de sus grandes beneficios, los auditores aún sospechan de la capacidad de HAG para seguir operando, ya que sólo le quedan 50 millones de VND en efectivo.

Recientemente, el auditor de HAG señaló una serie de problemas en los estados financieros semestrales de 2023. En el cual, el auditor destacó la pérdida acumulada de VND 2,959,5 mil millones en los estados financieros.

Además, el auditor también señaló que la deuda a corto plazo de la compañía excedía los activos a corto plazo en 2.004 mil millones de VND. Con las cuestiones mencionadas, los auditores han expresado dudas sobre la capacidad de Hoang Anh Gia Lai para continuar como negocio en marcha.

Además de la pérdida acumulada de casi 3 billones de VND mencionada anteriormente, el auditor también enfatizó que HAG está violando una serie de compromisos del contrato de bonos y aún no ha pagado una serie de deudas de capital e intereses vencidas sobre los bonos.

Al 30 de junio de 2023, los activos totales de HAG alcanzaron los 21.342,4 mil millones de VND. En este caso, el efectivo registrado en los estados financieros semestrales de HAG es de solo 50 millones de VND. Los activos de la empresa suman hasta 4.346,1 mil millones de VND en forma de cuentas por cobrar, lo que significa que el dinero no ha sido realmente recibido. Las cuentas de inventario ascienden a 1,258,7 mil millones de VND.

En la estructura de capital de HAG, los pasivos representan 15.954,4 mil millones de VND, 3 veces más que el capital. De los cuales, la deuda a corto plazo representa 4.189,8 billones de VND, la deuda a largo plazo representa 3.895,1 billones de VND.