ผู้อำนวยการใหญ่ CII ถอนทุนทั้งหมดเพื่อเปลี่ยนไปลงทุนในพันธบัตร

บริษัท Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (รหัส HoSE: CII) เพิ่งประกาศการทำธุรกรรมผ่านบุคคลภายใน ด้วยเหตุนี้ นายเล กว๊อก บิ่ญ กรรมการผู้จัดการใหญ่และกรรมการบริหารของ CII จึงได้ลงทะเบียนขายหุ้นทั้งหมดกว่า 6 ล้านหุ้นที่ตนถืออยู่

คาดว่าธุรกรรมดังกล่าวจะดำเนินการโดยการจับคู่คำสั่งซื้อหรือการเจรจาระหว่างวันที่ 10 ตุลาคมถึง 8 พฤศจิกายน โดยตามราคาปิดของหุ้น CII เมื่อวันที่ 4 ตุลาคมที่ 18,650 ดองต่อหุ้น นายบิญห์จะได้รับกำไรประมาณ 112,000 ล้านดอง

วัตถุประสงค์ของธุรกรรมการขายหุ้นของนายบิ่ญที่ประกาศข้างต้นคือเพื่อเปลี่ยนไปลงทุนในพันธบัตรแปลงสภาพของ CII เอง คาดว่าในวันที่ 16 ตุลาคม CII จะออกหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวน 28.4 ล้านหน่วย มูลค่าที่ตราไว้ 100,000 ดองต่อหุ้นกู้ ให้กับผู้ถือหุ้นในอัตราส่วน 10:1

หุ้นกู้แปลงสภาพนี้มีอายุ 10 ปี อัตราดอกเบี้ยเป็นอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่และอัตราดอกเบี้ยลอยตัวรวมกัน โดยจ่ายดอกเบี้ยทุกๆ 3 เดือน ดอกเบี้ยใน 4 งวดแรกจะเป็นอัตราคงที่ 10% ต่อปี สำหรับช่วงเวลาการคำนวณดอกเบี้ยต่อไปนี้ อัตราดอกเบี้ยจะคำนวณโดยใช้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของช่วงเวลาการคำนวณดอกเบี้ยบวก 2.5% ต่อปี พันธบัตรแปลงสภาพเป็นหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน ไม่มีใบสำคัญแสดงสิทธิ และสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ทุก ๆ 12 เดือน โดยมีอัตราการแปลง 1:10 (พันธบัตร 1 ใบเท่ากับหุ้นสามัญ 10 หุ้น)

ที่น่าสังเกตคือ หากการขายหุ้นกู้แปลงสภาพทั้งหมดของนายบิ่ญเสร็จสิ้น ตำแหน่งของซีอีโอคนดังกล่าวจะเปลี่ยนแปลงจากผู้ถือหุ้นเป็นผู้ถือพันธบัตรของ CII ในกรณีที่บริษัทล้มละลาย ผู้ถือพันธบัตรจะได้รับสิทธิในการชำระเงินคืนก่อนผู้ถือหุ้น ดังนั้น หากเกิดความเสี่ยงและนายบิ่ญไม่ได้แปลงพันธบัตรเป็นหุ้น ซีอีโอรายนี้จะได้รับสิทธิ์ในการชำระหนี้ก่อนผู้ถือหุ้นที่เหลือทั้งหมด

ทุกวันเราต้องแบกรับดอกเบี้ย 4 พันล้าน และหนี้ 13,000 ล้าน ซึ่งเกินกว่ามูลค่าสุทธิของเรา

การออกพันธบัตรมากขึ้นหมายความว่า CII จะเพิ่มจำนวนหนี้สินในโครงสร้างทุนของตน ในขณะนี้หน่วยนี้ยังมีหนี้และดอกเบี้ยจำนวนมากอีกด้วย

ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2566 สินทรัพย์รวมของ CII อยู่ที่ 26,649.2 พันล้านดอง รวมถึงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 954.6 พันล้านดอง นอกจากนี้ยังมีเงินฝากธนาคาร 2.5 พันล้านบาท และการลงทุนในหลักทรัพย์ 615.6 พันล้านบาท

โครงสร้างหนี้ระยะสั้นในบัญชีทุนของ CII มีมูลค่า 6,039.4 พันล้านดอง ในขณะเดียวกันหนี้ระยะยาวยังคิดเป็นมูลค่า 7,112.3 พันล้านดอง ส่งผลให้หนี้รวมของ CII อยู่ที่ 13,151.7 พันล้านดอง โดยไม่รวมภาระผูกพันที่ต้องชำระอื่นๆ ขณะนี้หนี้สินนี้สูงกว่าส่วนทุนของ CII ถึง 62.2%

นอกจากนี้ รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของ CII ระบุว่าค่าใช้จ่ายทางการเงินของบริษัทเพิ่มขึ้น 41.2% เป็น 454.8 พันล้านดอง โดยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวมีจำนวนถึง 363.6 พันล้านดอง นั่นหมายความว่าทุกวัน CII จะต้องเสียดอกเบี้ยสูงถึง 4 พันล้านบาท โดยไม่รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ

หนี้สูงยังตั้งเป้าศึกษา 6 โครงการ ธปท. มูลค่า 7.5 หมื่นล้านบาท

ด้วยหนี้สินเกินทุน 62.2% และแรงกดดันดอกเบี้ยสูงถึง 4 พันล้านบาทต่อวัน CII ยังคงประกาศอย่างมั่นใจต่อผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการวิจัยโครงการ BOT ใหม่ 6 โครงการ มูลค่าการลงทุนรวม 75,000 พันล้านดอง โครงการประกอบด้วย:

โฮจิมินห์ซิตี้ - Trung Luong - ทางด่วน My Thuan ระยะที่ 2 มูลค่า 22,000 พันล้านดอง ปรับปรุงศักยภาพการจราจรในพื้นที่ภาคตะวันตกเฉียงเหนือของนครโฮจิมินห์ ด้วยมูลค่า 19,059 พันล้านดอง โครงการปรับปรุงและขยายทางหลวงหมายเลข 1A จากสี่แยกเตินเกียนไปจนถึงชายแดนลองอัน มูลค่า 11,982 พันล้านดอง โครงการปรับปรุงความสามารถในการสัญจรตามเส้นทาง Pham Van Dong - Nguyen Xi - Ung Van Khiem - Nguyen Huu Canh ด้วยมูลค่า 10,108 พันล้านดอง โครงการปรับปรุงและขยายทางด่วนแนวแกนเหนือ-ใต้ จากทางด่วนเหงียน วัน ลินห์ ถึงเบน ลุค ลอง ถัน มูลค่า 6,625 พันล้านดอง โครงการปรับปรุงและขยายเส้นทางเชื่อมต่อทางด่วนสายโฮจิมินห์-จุงเลือง วงเงิน 5,048 พันล้านดอง

ล่าสุด CII เพิ่งประกาศเอกสารเพิ่มเติมสำหรับการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 2 ในปี 2566 พร้อมข้อมูลการเตรียมการออกพันธบัตรเพิ่มเติมอีก 7,000 พันล้านดอง เพื่อปรับโครงสร้างแหล่งทุน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทจะแสวงหาพันธมิตรระหว่างประเทศเพื่อค้ำประกันการชำระหนี้พันธบัตรมูลค่า 2,400 พันล้านดองภายใน 10 ปี ในเวลาเดียวกัน CII มีแผนที่จะออกพันธบัตรแปลงสภาพอายุ 10 ปี มูลค่ามากกว่า 4,500 พันล้านดองให้กับผู้ถือหุ้น ปัจจุบัน CII ได้ร่วมงานกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ในการออกพันธบัตรแปลงสภาพชุดแรก มูลค่า 2,840 พันล้านดอง ดังที่กล่าวมาข้างต้น