รายงานตลาดพันธบัตรขององค์กรที่เพิ่งเผยแพร่โดย Vietnam Investment Credit Ratings Joint Stock Company (Vis Ratings) แสดงให้เห็นว่าในเดือนกรกฎาคม 2567 ปริมาณพันธบัตรใหม่ที่ออกคือ 42.8 ล้านล้านดอง ต่ำกว่ามูลค่า 82.4 ล้านล้านดองที่บันทึกไว้ในเดือนก่อนหน้า

จากพันธบัตรที่กลุ่มธนาคารออกในเดือนกรกฎาคม 2567 จำนวน 55% เป็นพันธบัตรหนี้รองที่ออกโดย Military Commercial Joint Stock Bank, Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank, Nam A Commercial Joint Stock Bank และ Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development โดยมีอายุพันธบัตรเฉลี่ย 7.1 ปี อัตราดอกเบี้ย 5.9% - 7.5% ในปีแรก และลอยตัวในปีต่อๆ ไป โดยมีความแตกต่าง 1.2% - 28% เมื่อเทียบกับอัตราอ้างอิง

พันธบัตรหนี้ที่มีลำดับความสำคัญอื่นที่ออกโดยธนาคารอื่นมีอายุ 3 ปี โดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ตลอดอายุตั้งแต่ 4.6% - 5.5%

ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2567 มูลค่าการออกพันธบัตรใหม่อยู่ที่ 202.4 ล้านล้านดอง โดย 70% ออกโดยภาคธนาคาร

Vis Ratings คาดการณ์ว่าในเดือนสิงหาคม 2567 พันธบัตรมูลค่าประมาณ 7.3 ล้านล้านดองจากพันธบัตรที่จะครบกำหนดทั้งหมด 18.6 ล้านล้านดอง มีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา

สำหรับพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดชำระคืนนั้น Vis Ratings ประมาณการว่าในพันธบัตรมูลค่า 18.6 ล้านล้านดองที่จะครบกำหนดชำระคืนในเดือนกรกฎาคม 2567 พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงจำนวนประมาณ 7.3 ล้านล้านดองจะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา

ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ประมาณ 20% ของพันธบัตรมูลค่า 259 ล้านล้านดองที่จะครบกำหนดเป็นพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงที่จะชำระเงินต้นล่าช้า

ในขณะเดียวกัน มูลค่าของพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดในเดือนสิงหาคม 2567 นั้นสูงกว่าในเดือนกรกฎาคม 2567 โดยเฉพาะในเดือนสิงหาคม 2567 บริษัท Vis Ratings ประมาณการว่าพันธบัตรที่ครบกำหนดมูลค่าประมาณ 7.3 ล้านล้านดองจากทั้งหมด 18.6 ล้านล้านดองมีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา โดยส่วนใหญ่มาจากกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยและพลังงาน ตัวเลข 7.3 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน เนื่องจากยอดครบกำหนดชำระในเดือนสิงหาคม 2567 สูงกว่าเดือนก่อนถึง 3 เท่า

ตามข้อมูลของบริษัทจัดอันดับเครดิตแห่งนี้ ในบรรดาพันธบัตรเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดในเดือนสิงหาคม 2567 บริษัทในอุตสาหกรรมก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยได้ออกพันธบัตรมูลค่า 4.3 ล้านล้านดอง

ในจำนวนนี้ Nova Land, Hung Thinh Land และ Dai Thinh Phat เป็นผู้ออกตราสารที่เลื่อนการชำระหนี้ตราสารหนี้หลายรายการตั้งแต่ปี 2566 ส่วนที่เหลือออกโดยบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการ ณ วันที่รายงาน บริษัทยังไม่ได้เปิดเผยข้อมูลทางการเงินประจำปี 2566 ตามที่จำเป็นบนพอร์ทัลตลาดหลักทรัพย์ฮานอย

จากข้อมูลของ Vis Ratings พบว่า มูลค่ารวมของพันธบัตรชำระหนี้ล่าช้าที่เกิดขึ้นใหม่นับตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 12.2 ล้านล้านดอง มูลค่ารวมของพันธบัตรชำระล่าช้าครั้งแรกในเดือนกรกฎาคม 2567 อยู่ที่ 1.24 ล้านล้านดอง ลดลงจากเดือนมิถุนายน 2567 (2.2 ล้านล้านดอง)

ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 มีการประกาศล่าช้าการออกพันธบัตรครั้งแรกจำนวน 5 ฉบับโดย Sunrise Vietnam Investment and Construction JSC (Sunrise), Big Gain Investment LLC และ Song Han Sun LLC โดยมีมูลค่าพันธบัตรขององค์กรที่ยังคงค้างชำระรวมอยู่ที่ 1.24 ล้านล้านดอง ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าพันธบัตรในเดือนก่อนหน้า ในจำนวนนี้ Sunrise และ Han River Sun เป็นสองธุรกิจที่ละเมิดการชำระค่าพันธบัตรเป็นครั้งแรก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท Big Gain Investment Limited ได้ชำระเงินต้นของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระจำนวน 438,000 ล้านดองล่าช้า เนื่องจากสามารถชำระเงินได้เพียง 562,000 ล้านดอง จากพันธบัตรทั้งหมด 1,000,000 ล้านดองที่ครบกำหนดชำระในวันที่ 30 กรกฎาคม 2567

Sunrise Vietnam Investment and Construction JSC ชำระเงินต้นและดอกเบี้ยงวดแรกล่าช้า โดยครบกำหนดชำระในวันที่ 15 กรกฎาคม 2024 จากนั้นในวันที่ 1 สิงหาคม 2024 บริษัทได้รับการอนุมัติจากผู้ถือพันธบัตรให้ขยายวันครบกำหนดชำระออกไปอีก 2 ปี เป็นวันที่ 15 กรกฎาคม 2026

บริษัท ซองฮานซัน จำกัด ชำระเงินต้นจำนวน 300,000 ล้านดองล่าช้าเมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม 2024 จากนั้นจึงชำระคืนทั้งหมดในวันที่ 1 สิงหาคม 2024 และปัจจุบันไม่มียอดพันธบัตรคงค้าง

ทู อัน