การเลือกหุ้นของวอร์เรน บัฟเฟตต์

กลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นมูลค่าของวอร์เรน บัฟเฟตต์ถือเป็นกุญแจสำคัญในการเลือกหุ้นที่มีกำไร

ฟอร์บส์ ประเมินว่า ณ วันที่ 30 กรกฎาคม วอร์เรน บัฟเฟตต์ มีทรัพย์สินรวม 117.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่ในอันดับที่ 6 ของรายชื่อบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลก หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้มหาเศรษฐีชาวอเมริกันผู้นี้ประสบความสำเร็จอย่างมหาศาล คือความสามารถในการเลือกหุ้นตามแนวทางการลงทุนแบบเน้นคุณค่า

เขาเลือกหุ้นโดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ เช่น ความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ดี การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ และราคาที่เหมาะสม กลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นคุณค่าจะพิจารณามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น แทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น ปริมาณการซื้อขาย ราคาเฉลี่ย เป็นต้น วอร์เรน บัฟเฟตต์ เชื่อว่าการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทควรพิจารณาจากงบการเงินและตัวชี้วัดที่เผยแพร่ในรายงาน

เพื่อให้เห็นภาพปรัชญาการลงทุนของเขา ต่อไปนี้คือคำถามบางส่วนที่มหาเศรษฐีวัย 92 ปีเลือกใช้เมื่อเลือกหุ้น

บริษัทดำเนินการอย่างไร?

นักลงทุนควรพิจารณา ROE หรืออัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อดูว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับกำไรเท่าใดจากการลงทุน นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับจากหุ้น บัฟเฟตต์มักจะพิจารณา ROE เพื่อดูผลการดำเนินงานของบริษัทและเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้การประเมินมีความแม่นยำ นักลงทุนควรพิจารณา ROE ของบริษัทอย่างน้อย 5 ถึง 10 ปี

บริษัทมีหนี้สินอยู่เท่าไร?

บริษัทที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงจะไม่ดึงดูดใจบัฟเฟตต์ เพราะรายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทจะถูกนำไปใช้ชำระหนี้ มหาเศรษฐีชาวอเมริกันผู้นี้ชอบธุรกิจที่สามารถสร้างรายได้จากส่วนของผู้ถือหุ้น (SE) บริษัทที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นบวกหมายความว่าบริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดมาชำระหนี้ได้ และไม่ต้องพึ่งพาหนี้สินเพื่อดำเนินกิจการ หนี้สินต่ำและส่วนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งเป็นสองปัจจัยสำคัญในการเลือกหุ้นที่มีศักยภาพ

อัตรากำไรคือเท่าไร?

บัฟเฟตต์มองหาบริษัทที่มีอัตรากำไรที่ดี โดยเฉพาะอัตรากำไรที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับ ROE เขาพิจารณาอัตรากำไรในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อประเมินแนวโน้ม บริษัทที่บัฟเฟตต์ให้ความสำคัญมีผู้บริหารที่สามารถควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ดี ซึ่งช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้สูงขึ้นทุกปี

สินค้าของบริษัทมีอะไรที่เป็นเอกลักษณ์?

มหาเศรษฐีชาวอเมริกันมองว่าบริษัทที่ผลิตสินค้าที่ธุรกิจอื่นสามารถทดแทนได้นั้นมีความเสี่ยง เขาเชื่อว่าหากธุรกิจใดไม่แตกต่างจากคู่แข่ง ก็ไม่น่าจะสร้างผลกำไรที่โดดเด่นได้

มูลค่าหุ้นน่าสนใจหรือไม่?

ประเด็นสำคัญในการลงทุนตามที่ Warren Buffett ชี้ให้เห็นคือการมองหาบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีแต่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเพื่อค้นหาโอกาสในการทำกำไร

เป้าหมายของนักลงทุนเน้นคุณค่าอย่างบัฟเฟตต์ คือการค้นหาบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง บัฟเฟตต์จะประเมินธุรกิจที่มีศักยภาพโดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ เช่น ธรรมาภิบาลขององค์กร ศักยภาพในการสร้างรายได้ ฯลฯ

มุ่งเน้นการลงทุนในตัวเอง

บัฟเฟตต์มีหลักการลงทุนมากมาย แต่หลักการหนึ่งที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้คือการลงทุนในตัวเอง เขาเน้นย้ำว่าหากมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอ ทุกคนก็สามารถเป็นนักลงทุนที่ดีได้ มหาเศรษฐีวัย 92 ปีผู้นี้กล่าวว่า การลงทุนในตัวเองนั้นรวมถึงการปฏิบัติทางการเงินที่ดี เช่น การไม่ใช้จ่ายเกินรายได้ การหลีกเลี่ยงหนี้บัตรเครดิต การออมเงินและการลงทุนซ้ำ...

ท้าววาน (อ้างอิงจาก Investopedia )