กลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นปี 2568 จะเป็นอย่างไร?

หลังจากที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเกือบ 8 สัปดาห์ (เทียบเท่า 2 เดือน) ดัชนี VN ก็เริ่มแสดงสัญญาณ "สั่นคลอน" ที่บริเวณ 1,330 จุดในสัปดาห์ที่แล้ว โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากจิตวิทยาการขายทำกำไรของนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม ดัชนี VN-Index เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้น 10 จุด ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ของบริษัทหลักทรัพย์หลายแห่ง เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลเข้าหุ้นหลักอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยทั่วไปคือกลุ่มธนาคารและอสังหาริมทรัพย์ ดัชนี VN-Index ปิดที่ 1,336 จุด

เมื่อเผชิญกับการพัฒนาเชิงบวกของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ในงานสัมมนาเรื่อง "การเปลี่ยนแปลง ทางเศรษฐกิจ และโอกาสสำหรับตลาดหุ้น" คุณ Tran Duc Anh ผู้อำนวยการด้านเศรษฐกิจมหภาคและกลยุทธ์การตลาด บริษัทหลักทรัพย์ KBSV ยืนยันว่าตลาดหุ้นเวียดนามมีศักยภาพในการเติบโตมากมายจากแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายมหภาค

ด้วยเหตุนี้ เวียดนามจึงตั้งเป้าการเติบโตของ GDP ไว้ที่ 8% ในปี 2568 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบทศวรรษที่ผ่านมา และเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ คาดว่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินและการคลัง ยกตัวอย่างเช่น คาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อจะสูงถึง 16% ขณะที่เป้าหมายเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 5% (จากเดิมที่ 4.5%) เพื่อสร้างช่องทางสำหรับมาตรการบริหารจัดการ

นอกจากนี้ แนวโน้มการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มที่จะไม่แข็งแกร่งเท่าปี 2567 อีกต่อไป เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ภายใต้นโยบายภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กระแสการลงทุนในเทคโนโลยี AI ก็กำลังส่งสัญญาณชะลอตัวลงเช่นกัน เนื่องจากหุ้นของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia และ Tesla กำลังถูกเทขายอย่างหนัก และมูลค่าตลาดสหรัฐฯ ก็อยู่ในระดับสูง

จากปัจจัยข้างต้น เขาคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของดัชนี VN ในปี 2568 จะเพิ่มขึ้นประมาณ 15% โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น (+38%) และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น (+23.4%) ขณะที่กลุ่มการเงิน (+13%) และกลุ่มอุตสาหกรรม (+11%) มีอัตราการเติบโตต่ำสุด แต่ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก

ในระยะยาว VN-Index อาจไปถึง 1,460 จุดได้ภายในสิ้นปี 2568

กลยุทธ์การลงทุนปี 2568

งานวิจัยของ KBSV แสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นในปี 2568 จะมุ่งเน้นไปที่ธีมการลงทุนหลัก 3 ประการ ได้แก่ นโยบายสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความเป็นไปได้ในการยกระดับตลาด และผลกระทบของรัฐบาลทรัมป์

คุณเหงียน ซวน บิ่ง ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ KBSV เน้นย้ำประเด็นนี้ว่า การปรับฐานของตลาดหุ้นเวียดนามมักมีปฏิกิริยาตอบสนองก่อนเหตุการณ์เกิดขึ้น และอาจปรับตัวลดลงหลังจากนั้น ดังนั้น ในกลยุทธ์การลงทุนปีนี้ นักลงทุนสามารถลงทุนได้ตั้งแต่วันนี้จนถึงเดือนกันยายน 2568 ซึ่งคาดว่าเวียดนามจะถูกรวมอยู่ในรายชื่อหุ้นปรับฐานของ FTSE

ในขณะนี้ คุณเหงียน ตวน อันห์ ประธานกรรมการบริหารของ FinPeace ประเมินว่าตลาดปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยทะลุระดับ 1,305 จุด ขณะเดียวกัน เขายังคาดการณ์ว่าจะมีความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงต้นปี 2568 ซึ่งความเป็นไปได้ของการปรับฐานจะเกิดขึ้นก่อน จากนั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะดึงดูดนักลงทุนให้เข้ามามีส่วนร่วม

อย่างไรก็ตาม เพื่อลงทุนอย่างมีประสิทธิผลและให้ผลงานดีที่สุด คุณตวน อันห์ ได้ให้คำแนะนำเฉพาะเจาะจงบางประการ

คุณตวน อันห์ กล่าวถึงกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่ได้รับความนิยม โดยยกตัวอย่างนิสัย "การลงทุนแบบทดลอง" ซึ่งหมายถึงการลงทุนในหุ้นด้วยเงินลงทุนเพียงเล็กน้อย ประมาณ 5-10% ของทุนก่อน แล้วจึงค่อยจ่ายเพิ่มเมื่อมีกำไร กลยุทธ์นี้อาจทำให้ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น

เขาเชื่อว่าเมื่อตลาดปรับตัวเข้าสู่ระดับที่เหมาะสม การจัดสรรเงินทุนควรเป็นจำนวนสูงสุด ดังนั้น หากนักลงทุนไม่สามารถรับมือกับคลื่นได้ทันเวลา พวกเขาควรพิจารณาปล่อยผ่านและมองหาโอกาสใหม่ๆ แทนที่จะวิ่งไล่ตาม

นอกจากนี้ นักลงทุนจำเป็นต้องกำหนดโซนราคาล่วงหน้าเพื่อตัดขาดทุนในกรณีที่ธุรกิจประสบกับความผันผวนที่ไม่เอื้ออำนวย ช่วยให้นักลงทุนสามารถดำเนินการเชิงรุกและจำกัดความเสี่ยงให้ได้มากที่สุดอยู่เสมอ

นอกเหนือจากกลยุทธ์การลงทุนแล้ว ในการประชุมเชิงปฏิบัติการ ผู้เชี่ยวชาญยังได้แบ่งปันความคาดหวังต่อ กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มดีในตลาดในปีนี้

ทั้งนี้ ภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ได้แก่ ภาคธนาคาร (นโยบายการเงิน การกระตุ้นการเติบโต การเติบโตของสินเชื่อ) การลงทุนภาครัฐ (แผนการลงทุนภาครัฐสูงสุด 875 ล้านล้านดอง) และ ภาคอสังหาริมทรัพย์ (นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ การปลดล็อกกระแสเงินทุน การแก้ไขปัญหาทางกฎหมายสำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และค้าปลีก)

ผู้ที่ได้รับประโยชน์จากเรื่องราวการอัพเกรดตลาด ได้แก่ อุตสาหกรรม หลักทรัพย์ (คาดหวังว่าเงินทุนจากต่างประเทศจะกลับมา ช่วยเพิ่มรายได้) และหุ้น FTSE "basket"

ได้รับประโยชน์จากนโยบายของรัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ ทั้ง อุตสาหกรรมเทคโนโลยี นิคมอุตสาหกรรม และ การส่งออก - สิ่งทอ อาหารทะเล (มีความได้เปรียบในการแข่งขันในการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกาเนื่องจากไม่มีภาษีโดยตรง)

นอกจากนี้ จากแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ นายเหงียน ซวน บิ่ง ได้แสดงความชื่นชมอย่างยิ่งต่อภาคการลงทุนภาครัฐ ประกอบกับความพยายามของ รัฐบาล ในการผลักดันกรอบกฎหมายให้ชัดเจน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากหลายบริษัทในภาคส่วนนี้ยังมีศักยภาพทางการเงินที่อ่อนแอ นักลงทุนจึงควรลงทุนในระยะสั้น สำหรับการลงทุนระยะยาว กลุ่มธุรกิจ ก่อสร้างพลังงาน จะเป็นตัวเลือกที่เหมาะสม เนื่องจากได้รับประโยชน์จากการลงทุนภาครัฐและรากฐานทางการเงินที่แข็งแกร่ง

ที่มา: https://phunuvietnam.vn/chien-luoc-dau-tu-nao-cho-thi-truong-chung-khoan-nam-2025-2025031718512784.htm