Фондовый рынок демонстрирует тенденцию к возвращению денежных потоков

На прошлой неделе, помимо улучшения денежного потока, вьетнамские акции также получили поддерживающую информацию, которая оказала положительное влияние на перспективы рынка.

Аналитики отмечают, что решения по поддержке отечественной экономики не показали практической эффективности, однако рынок может отреагировать позитивно еще до того, как произойдут реальные макроэкономические изменения.

История о возврате денежных потоков

По данным акционерного общества VNDIRECT Securities (VNDIRECT), рынок провел более позитивную неделю, чем ожидалось, благодаря денежным потокам внутренних инвесторов, которые начали возвращаться на рынок после ухода в конце апреля перед праздником с 30 апреля по 1 мая. Это было отчетливо видно по росту ликвидности рынка на 14% за последнюю торговую неделю.

Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции в США за апрель сохранили тенденцию к снижению и оказались ниже предыдущего прогноза рынка, что еще больше усилило вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может прекратить повышение ключевой процентной ставки на своем предстоящем заседании в июне.

На внутреннем рынке Государственный банк также заявил, что рассматривает возможность дальнейшего снижения процентных ставок в ближайшее время для поддержки восстановления экономического роста. Правительство также ускоряет процесс разработки проекта VIII «Энергетического плана», чтобы в ближайшее время его утвердить, а также готовится представить на рассмотрение и утверждение Национальной ассамблеи постановление о снижении НДС на 2% на предстоящем заседании.

Эта информация оказала положительное влияние на настроения инвесторов и способствовала возвращению денежного потока, ранее находившегося вне рынка. Учитывая эти позитивные сигналы, VNDIRECT считает, что краткосрочный восходящий тренд на рынке уже сформировался.

Таким образом, инвесторы могут увеличить долю акций, если индекс VN повторно протестирует область около 1050–1055 пунктов, отдавая приоритет отраслям с подтверждающей информацией и ценовой конъюнктурой, превосходящей общий уровень, таким как банковское дело, ценные бумаги, государственные инвестиции (строительство инфраструктуры, строительные материалы) и энергетика (электроэнергия, нефть и газ). Напротив, сильным сопротивлением индекса VN является область 1080–1110 пунктов. Инвесторам следует помнить, что не следует гнаться за высокими ценами, если индекс VN приближается к указанной выше зоне сопротивления, рекомендует VNDIRECT.

По данным Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), с точки зрения макроэкономической ситуации позитивным моментом является то, что процентные ставки во Вьетнаме демонстрируют тенденцию к снижению на фоне того, что Федеральная резервная система США (ФРС) также демонстрирует признаки продолжения накачки денег в финансово-кредитную систему с целью снижения рисков ликвидности американских банков.

Правительство также активно предлагает решения для устранения трудностей на рынках корпоративных облигаций и недвижимости. Однако макроэкономические трудности сохраняются, поскольку меры поддержки внутренней экономики не показали практической эффективности, а мировая экономика по-прежнему крайне нестабильна, особенно в США и Европе. Однако рынок может отреагировать позитивно ещё до того, как произойдут реальные макроэкономические изменения.

В SHS заявили, что одной из позитивных новостей, поддержавших рынок на прошлой неделе, стала информация о том, что на очередной правительственной пресс-конференции в апреле 2023 года Государственный банк направил, сориентировал и призвал коммерческие банки продолжить снижение процентных ставок для предприятий, как поделившись с предприятиями, так и создав условия для расширения и дальнейшего продвижения кредитования с настоящего момента и до конца года.

Таким образом, группа акций сектора недвижимости — это группа, которая получила много позитивной информации о поддержке и продемонстрировала впечатляющие результаты, при этом ликвидность продолжала существенно улучшаться в течение недели, сохраняя положительную тенденцию к восстановлению, при этом многие коды превысили старый пиковый ценовой диапазон, хороший рост цен сконцентрирован в кодах с рыночными ценами ниже балансовой стоимости, таких как QCG вырос на 18,82%, VPH вырос на 16,97%, TDC вырос на 14,93%, ITC вырос на 11,4%, DXG вырос на 10,98%, SCR вырос на 9,84%...

Акции финансовых услуг и ценных бумаг также продемонстрировали положительную динамику, поскольку ликвидность улучшилась, а цены на акции, оцененные ниже балансовой стоимости, и ведущие акции выросли: BVS вырос на 16,33%, VIX вырос на 13,77%, WSS вырос на 12,96%, SHS вырос на 10,78%, SSI вырос на 8,39%...

Тенденция к росту продолжила распространяться на другие отраслевые группы, такие как промышленные парки, строительство, строительные материалы, сталь, нефть и газ, а также акции с положительными результатами деятельности в первом квартале; из них акции промышленных парков и каучуковых компаний показали выдающийся рост цен по сравнению с общим индексом, например, DTD увеличился на 30,1%, SIP увеличился на 10,65%, CLX увеличился на 10,61%, VGC увеличился на 10%, GVR увеличился на 8,39%...

Акции банков по своей природе не отстают от темпов рынка и хорошо восстанавливаются в последние сессии недели: STB вырос на 7,4%, SHB вырос на 5,94%, OCB вырос на 4,76%, BID вырос на 3,57%...

Акционерное общество Mirae Asset Securities (Вьетнам) заявило, что согласно плану собрания акционеров на 2023 год 261 из 400 предприятий, зарегистрированных на фондовой бирже HOSE (на долю которых приходится около 80% общей капитализации), план прибыли до налогообложения резко снизился, сосредоточившись в нефинансовой группе, в то время как банковские, финансовые и страховые группы установили план на 2023 год по продолжению роста.

Целевые показатели прибыли до налогообложения на 2023 год слабы в большинстве секторов, особенно в коммунальном секторе, энергетике, строительстве, строительстве, транспорте и розничной торговле.

В рецессию вступают в основном экспортно-ориентированные отрасли, такие как логистика, химическая промышленность, производство удобрений, текстильная промышленность и морепродукты.

Главным препятствием являются мрачные перспективы экспорта из-за риска рецессии в США и ЕС, а также усиление конкуренции со стороны Китая после того, как он вновь откроет свою экономику.

Акционерная компания Mirae Asset Securities (Вьетнам) отметила, что самый сложный период для экономики Вьетнама прошел, однако экономика по-прежнему не имеет устойчивых темпов роста.

По данным этой компании, VN-Index провел положительную торговую неделю, увеличившись на 26,59 пункта по сравнению с ценой закрытия на конец предыдущей недели. Кроме того, повысился не только индекс, но и соответствующая ликвидность. Примечательным моментом недели стало смещение денежного потока в сторону акций с низкими рыночными ценами.

Компания Mirae Asset Securities (Вьетнам) позитивно оценила рост индекса VN-Index на прошлой неделе, чему способствовала ликвидность. Технически индекс также успешно пересек линию нисходящего тренда, соединённую последними пиками. После пересечения линии тренда рынок может испытать колебания, чтобы повторно протестировать этот порог, но среднесрочный тренд стал бычьим. Краткосрочные технические сигналы находятся на позитивном уровне.

Мировые акции движутся в противоположных направлениях

Фондовый рынок Вьетнама вырос на фоне разнонаправленных колебаний на мировых фондовых рынках.

Фактически, на протяжении большей части торговых сессий прошлой недели мировые фондовые рынки демонстрировали смешанную динамику, поскольку трейдеры обсуждали ряд вопросов, включая надежды на решение проблемы потолка государственного долга США, расчеты денежно-кредитной политики центральных банков, нестабильность в банковском секторе и признаки замедления экономики.

Инвесторы надеются, что Федеральная резервная система США приостановит свою длительную кампанию по повышению процентных ставок после того, как данные показали, что потребительская и оптовая инфляция в США продолжили снижаться в апреле 2023 года. Официальные данные показали, что потребительская инфляция в США выросла на 4,9% в апреле 2023 года, что немного ниже роста на 5% в марте 2023 года.

Основные европейские рынки завершили торги на выходных 12 мая в плюсе, в то время как акции Уолл-стрит (США) упали после роста на открытии.

В Нью-Йорке индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,1%, до 33 300,62 пункта. Индекс S&P 500 снизился на 0,2%, до 4 124,08 пункта, а индекс Nasdaq Composite Technology упал на 0,4%, до 12 284,74 пункта.

В Европе лондонский индекс FTSE 100 вырос на 0,3%, достигнув 7754,62 пункта. Франкфуртский индекс DAX 30 вырос на 0,5%, достигнув 15 913,82 пункта. Парижский индекс CAC 40 вырос на 0,5%, достигнув 7414,85 пункта. Композитный индекс EURO STOXX 50 вырос на 0,2%, достигнув 4317,88 пункта.