グリーン金融商品の市場には、特にグリーン変革を実現するための資金需要が増加し続けていることから、依然として成長の余地と発展の機会がある。
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| 多くの国が、ESG基準を満たす地域への資本流入を促進するための様々な取り組みを開始している。 |
ESG投資ファンドに新たなメンバーが加わりました。
運用資産総額（AUM）でベトナム市場最大のファンド運用会社であるイーストスプリング・ベトナムは、イーストスプリング・インベストメンツ・ベトナムESGエクイティ・ファンド（EVESG）の新規株式公開（IPO）に向けた申し込み受付を開始しました。申し込み受付は8月9日に開始され、10月28日まで続く予定です。最低500万口が発行され、上限はありません。これは最低500億ベトナムドンの資金調達を意味します。
「当ファンドは、成長見通しと財務基盤に重点を置くことに加え、ESG（環境、社会、ガバナンス）関連要因の分析と評価を投資意思決定プロセスに統合します。ESGに関連するリスク管理方針と機会を有する企業は、事業に長期的な価値を創造し、投資家に持続的な利益をもたらすと当ファンドは考えています」と、イーストスプリング・ベトナムは投資意思決定における分析・評価プロセスについて説明しました。
こうして、約2年ぶりに、ベトナムにESG基準をポートフォリオ選定に適用する新たな投資ファンドが登場した。EVESGファンド証券の発売が間近に迫っていることで、UOBアセットマネジメント（ベトナム）株式会社のユナイテッドESGベトナム株式ファンドに属するファンド証券であるUVEEFは、このニッチな商品分野で「唯一無二」の存在ではなくなる。
UVEEFは現在、並行ESG評価基準を適用する最初で唯一のオープンエンド型ファンドです。同ファンドは2022年11月に国家証券委員会から設立証明書を取得しており、ポートフォリオ価値は4,100億ベトナムドンを超えています（最新情報による）。
これまで、ホーチミン証券取引所（HoSE）は2017年から、ESGパフォーマンスが最も優れた20社を選定するベトナム持続可能開発指数（VNSI）を正式に導入してきた。しかし、7年が経過した現在でも、この指数をベンチマークとするETFファンドは存在しない。
社債市場では、いくつかの成功事例が見られます。例えば、ベトナム企業2社がICMAのグリーンボンド原則に基づきグリーンボンドの発行に成功しました。EVNFinanceは1兆7250億ベトナムドン、 BIDVは2兆5000億ベトナムドンのグリーンボンドを発行しました。その他にも、Vinpearl（4億2500万米ドル）やBIM Land（2億米ドル）など、国際市場で債券発行に成功した企業もあります。
- ヴォー・トリ・タン博士（ブランド・競争戦略研究所所長）
グリーン開発は、国家全体の強い政治的コミットメントであるだけでなく、市場からの要請、より環境に優しく安全な製品を求める消費者の需要、そして金融機関からの要求でもあります。したがって、グリーンへの変革は企業にとって避けられない潮流なのです。
融資の最大80%は、資金提供を受ける前にESG基準を満たすことを条件としている。この必要性は極めて切迫している。企業にとって、これは単に生き残るためだけでなく、グリーン開発を通じて新たな機会を掴むためにも重要なのだ。 
信用チャネルに関して、FiinRatingsのグリーンクレジット・金融サービス調査部門責任者であるグエン・トゥン・アイン氏によると、グリーンクレジットは全体の信用成長率と比較して著しい成長を記録している。しかし、グリーンクレジットが占める割合は、 経済全体の未払い融資総額のわずか4.32%に過ぎない。
全体として、株式、債券、クレジット市場において、ベトナムにおけるグリーン金融商品およびサステナブル金融商品の規模は、地域全体と比較して依然として比較的小さい。しかし、FiinRatingsの担当者によると、これはグリーン金融商品にはまだ大きな成長の余地があることを示している。
グリーン資本の動員を促進するための共同の取り組み。
グリーン金融商品の市場には、特にグリーン変革を実現するための資金需要が高まり続けていることから、依然として成長の余地と機会が残されています。しかし、グリーン投資であろうとなかろうと、あらゆる投資プロジェクトと同様に、企業自身が積極的かつバランスの取れた姿勢で取り組む必要があります。
グリーンキャピタルの動員経験を持つPANグループの最高財務責任者、グエン・アイン・トゥアン氏は、企業が注目すべき2つの要素を指摘した。それは、積極的な資金源、つまり事業が適していれば資金が自然に流入するという点だ。さらに、金融機関から資金を調達するためには、企業は持続可能な開発と持続可能なガバナンスに関する一定の基盤を持っていなければならない。PANグループの代表者は、ベトナムの企業は時にこの点を欠いていると考えている。
さらに、市場を活性化させる政策も不可欠です。多くの国が、ESG基準を満たす地域への資金流入を促進するための様々な取り組みを導入しています。タイ証券取引委員会（SEC）は、2023年12月初旬にESG投資ファンドに関するいくつかの新たな政策を導入し、投資家の参加を促すため、6月末には条件をさらに強化しました。
この優遇措置には、最大30万バーツの税額控除が含まれており、ESG投資を5年以上保有した場合、売却時の利息収入が非課税となる。この政策はすぐに効果を発揮し、2023年第4四半期には22の新たなESGファンドが設立され、最初の1ヶ月で60億バーツの資金が集まった。
ベトナムでは、グリーン経済とグリーンファイナンスのための法的枠組みの整備が長年の課題となっている。2012年、政府は2011年から2020年までのグリーン成長に関する国家戦略と2050年までのビジョンを承認する決定第1393/QD-TTg号を発布した。証券取引所における証券サービス手数料を規制する通達101/2021/TT-BTCでは、グリーンボンドの発行者と投資家に対し、証券の登録、上場、取引、および登録抹消の手数料を50%削減した。
グリーン資本市場の発展は、2030年までの株式市場発展戦略に含まれる目標の一つです。先週シンガポールを訪問したホー・ドゥック・フォック財務相は、グリーンボンドの発行方法や炭素クレジット取引市場の運営方法に特に関心を示し、研究、研修、人材育成においてシンガポールからの支援を希望すると表明しました。
財務省長官はまた、財務省と国家証券委員会は常に政策に注力し、企業が資金調達を行うための有利な条件と仕組みを構築するとともに、グリーン開発と持続可能な開発を強化していると述べた。
出典: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html
