Estados Unidos ha impuesto nuevas sanciones al proyecto ruso Arctic LNG 2, obligando a los accionistas a cerrar acuerdos y vender sus participaciones en el proyecto antes del 31 de enero de 2024. (Fuente: Novatek)

La ambición de Rusia de capturar el 20% del mercado mundial de gas natural licuado (GNL) está amenazada por las nuevas sanciones estadounidenses a un proyecto clave de exportación de GNL.

EE.UU. se centra en el proyecto LNG 2 en el Ártico

A principios de noviembre, Estados Unidos impuso nuevas sanciones al proyecto Arctic LNG 2 de Rusia, obligando a los accionistas a cerrar acuerdos y deshacerse de sus participaciones en el proyecto antes del 31 de enero de 2024.

El proyecto Arctic LNG 2, próximo a completarse, se considera central para la ambición de Moscú de convertirse en el cuarto mayor productor de GNL del mundo, con exportaciones de 100 millones de toneladas de LGN por año para 2035 y más del doble de su actual participación del 8% en el mercado mundial.

Las sanciones no se aplican a las instalaciones de GNL existentes en Rusia, sino que apuntan a la producción futura del país, probablemente porque a Estados Unidos le preocupa interrumpir los suministros de gas existentes a aliados como Japón y Europa, que dependen en gran medida de la energía importada.

El proyecto Arctic LNG 2, que se construirá en la península de Gydan, en el norte de Rusia, será el tercero de los proyectos de GNL a gran escala de Moscú, con una ubicación favorable que permitirá exportaciones a Europa o Asia.

Se espera que el proyecto del Ártico comience a operar su primer tren de GNL en el primer trimestre de 2024 y, cuando funcione a plena capacidad, representará aproximadamente una quinta parte de la producción total de GNL de Rusia para 2030.

Según el plan, habrá tres trenes con una producción anual de alrededor de 6,6 millones de toneladas de GNL cada uno, de los cuales se espera que el primer tren alcance su capacidad máxima a principios del próximo año, el segundo tren se completará en 2024 y el último tren en 2026.

El proyecto se construirá en gran parte utilizando tecnología occidental, con participación de accionistas europeos y japoneses. Novatek posee una participación del 60% en el proyecto, mientras que TotalEnergies y dos empresas chinas, China National Petroleum Corporation (CNPC) y China National Offshore Oil Corporation (CNOOC), poseen cada una el 10%. El 10% restante pertenece a la casa comercial japonesa Mitsui & Co y a la empresa estatal Japan Metals and Energy Security Corporation (Jogmec).

Las sanciones occidentales a las exportaciones de tecnología a Rusia obligaron a algunos proveedores de Arctic LNG 2 a retirarse a principios de este año. Pero ahora, cuando la construcción del primer tren está completada en un 90% y la del segundo en un 80%, China ha intervenido para ayudar a completarlo. Rusia no tiene la tecnología ni la experiencia para construir una planta de GNL por sí sola.

¿Aún “favoreciendo” a los aliados?

Las nuevas sanciones estadounidenses tendrán el primer y mayor impacto en Japón, un país que depende casi por completo de las importaciones para satisfacer sus necesidades energéticas internas. La participación de Mitsui en North Pole LNG 2, en una empresa conjunta con la empresa estatal Jogmec, le otorga a Japón 2 millones de toneladas de producción anual del proyecto.

Es concebible que a Japón, un aliado clave de Estados Unidos, se le permita cierta flexibilización de las sanciones. Por ejemplo, las japonesas Mitsui y Mitsubishi mantuvieron sus participaciones en el proyecto de GNL Sakhalin-2 incluso después de que el segundo grupo energético privado más grande del mundo, Shell (Reino Unido), decidiera retirarse y Rusia nacionalizara el proyecto. A largo plazo, las sanciones podrían beneficiar a los productores no rusos existentes, incluida Australia.

Estados Unidos se ha beneficiado de las ventas de GNL a medida que la demanda de energía en Europa se ha disparado después de que gran parte del continente decidió poner fin a su dependencia del gasoducto ruso. Rusia es actualmente el país con mayores reservas de gas del mundo, seguido de Irán, Qatar, Arabia Saudita y Estados Unidos.

Si la capacidad de exportación de GNL de Rusia es limitada, este mercado, ya de por sí relativamente reducido, no se verá muy afectado durante los próximos años, antes de que aparezcan los nuevos volúmenes de producción en la segunda mitad de esta década.

La oportunidad de China

China, que ya es un importante comprador de GNL ruso, podría eludir las sanciones y convertirse en un cliente importante del proyecto Arctic LNG 2, además de proporcionar tecnología para construir el tercer tren.

Sin embargo, siguiendo la lección de Europa, es probable que Pekín se muestre cauteloso ante la posibilidad de que Moscú utilice la energía como arma y se vuelva excesivamente dependiente de Rusia. Es probable que China también sepa que Estados Unidos y sus aliados tienen la capacidad de sancionar a las empresas que ayuden a Moscú a construir proyectos de infraestructura sancionados.

Esto podría afectar a las compañías energéticas chinas, que operan a nivel mundial y tienen relaciones de larga data con empresas y economías occidentales.

La decisión de Estados Unidos de apuntar únicamente a las futuras exportaciones de GNL ruso es coherente con su estrategia de sanciones energéticas de larga data, que apunta a reducir los ingresos de Moscú provenientes de la producción actual y, al mismo tiempo, mantener sus volúmenes de exportación de petróleo y gas en los mercados mundiales.

A pesar de las sanciones, los ingresos de Rusia por petróleo y gas en octubre de 2023 fueron más del doble que en el mismo período del año pasado. (Fuente: Reuters)

Gracias a un clima más cálido de lo habitual y a las importantes importaciones de GNL de Estados Unidos y Rusia, Europa pudo mantener sus luces y calefacción encendidas el invierno pasado a pesar de perder el gasoducto ruso que solía abastecer el 40% de las necesidades del continente.

Las importaciones rusas de GNL a Europa, principalmente a través de España y Bélgica, ya que estos dos países cuentan con los puertos y las instalaciones de relicuefacción necesarios, aumentaron un 40% en comparación con el nivel anterior al conflicto en Ucrania (febrero de 2022). Estos países son las puertas de entrada que proporcionan energía a economías más grandes, como Francia y Alemania.

Europa podrá atravesar otro invierno sin apagones ni limitaciones excesivas del suministro, con reservas de gas cercanas al 96% de su capacidad y numerosas terminales de importación de GNL adicionales en construcción.

¿Castigo ineficaz?

Estados Unidos, preocupado por las sanciones impuestas por el Grupo de los Siete (G7) países más industrializados, junto con Australia, a la actual producción petrolera rusa que está siendo adquirida por compañías navieras y la "flota gris" de petroleros, también ha señalado que endurecerá las sanciones a las exportaciones petroleras rusas.

Los crecientes ingresos de Moscú por exportaciones petroleras han llevado a los países occidentales a creer que el petróleo ruso se está exportando a precios superiores al límite de 60 dólares por barril impuesto por el G7.

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos envió recientemente avisos a 30 empresas de gestión de buques, solicitando información sobre unos 100 buques que sospecha que están violando las sanciones.

Esto coincide con la advertencia que hizo la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, el mes pasado de que Washington y sus aliados están a punto de intensificar la aplicación de sanciones. El anuncio representa un paso hacia la primera medida coercitiva desde que se impusieron las sanciones al petróleo ruso el año pasado.

Los ingresos de petróleo y gas de Rusia en octubre de 2023 aumentaron más del doble en comparación con el mismo período del año pasado, gracias a los continuos recortes de producción de Arabia Saudita y Rusia, así como a la guerra en el Medio Oriente.

A pesar del conflicto en Israel y Gaza y del potencial de inestabilidad en la región en general, los precios del petróleo alcanzaron un máximo en septiembre de más de 96 dólares por barril y ahora se negocian por encima de 82 dólares por barril.

Se trata de sanciones que se aplican a las actuales fuentes de ingresos de Rusia, mientras que las sanciones al proyecto Arctic LNG 2 tienen como objetivo limitar los ingresos futuros de Moscú.