Auf dem BRICS-Gipfel 2024 wurde vielfach die Meinung geäußert, dass die USA eine De-Dollarisierung nicht für unmöglich halten sollten. (Quelle: tvbrics)

Russland drängt die BRICS-Staaten nachdrücklich dazu, Alternativen zum vom US-Dollar dominierten globalen Finanzsystem zu schaffen, doch der Weg zur Erreichung dieses Ziels war steinig. Dies bedeutet jedoch nicht, dass das Ziel der De-Dollarisierung auf dem jüngsten BRICS-Gipfel im russischen Kazan aufgegeben worden wäre. Diese Idee ist noch immer aktuell.

Allerdings scheint es, dass das Erreichen dieses Ziels nicht so schnell und einfach sein wird wie gewünscht. Laut SCMP „scheinen nicht viele Länder dieser Gruppe bereit zu sein, den Greenback aufzugeben, obwohl der russische Präsident Wladimir Putin vor kurzem Anstrengungen unternommen hat, um ein alternatives Zahlungssystem unter den Mitgliedern zu fördern.“

Moskau drängt die BRICS-Staaten nachdrücklich dazu, ein Zahlungssystem in Betracht zu ziehen, das das vom Westen dominierte globale Finanznachrichtensystem SWIFT ersetzen soll. Doch nach dem Gipfel räumte Präsident Putin ein, dass der Block zwar keine unmittelbaren Pläne zur Einrichtung eines solchen Systems habe, jedoch dabei sei, ein solches System zu schaffen.

Auf diesem BRICS-Gipfel wurden jedoch viele Meinungen geäußert, die zeigten, dass die USA nicht glauben sollten, dass eine De-Dollarisierung unmöglich sei.

Tür zur Entwicklung von BRICS-Zahlungssystemen öffnen

An dem Gipfel nahmen Staats- und Regierungschefs und Vertreter von 36 Ländern teil, darunter BRICS-Mitglieder sowie Staats- und Regierungschefs interessierter Länder der Gruppe.

BRICS ist ein Wirtschaftsblock, der ursprünglich aus Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika bestand. Seit dem 1. Januar 2024 gehören Ägypten, die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE), der Iran und Äthiopien zur Gruppe. Saudi-Arabien wurde zum Beitritt eingeladen, hat die Einladung jedoch noch nicht angenommen. Die Türkei, Aserbaidschan und Malaysia haben offiziell eine Mitgliedschaft in den BRICS-Staaten beantragt.

Auf dem BRICS-Gipfel 2024 wurde die „Kasaner Erklärung“ verabschiedet, in der eine Reihe von Vereinbarungen zwischen den Mitgliedern des Blocks dargelegt werden. Zwar hat die Gruppe noch keine formellen Pläne für ein alternatives Zahlungssystem zu SWIFT verabschiedet, doch der Block hat die Notwendigkeit einer Reform betont und „die negativen Auswirkungen illegaler einseitiger Zwangsmaßnahmen, einschließlich Sanktionen“, verurteilt.

„Wir betonen die Notwendigkeit, die derzeitige internationale Finanzarchitektur zu reformieren, um den globalen finanziellen Herausforderungen, einschließlich der Wirtschaftsführung, zu begegnen und die internationale Finanzarchitektur integrativer und gerechter zu gestalten“, heißt es in der gemeinsamen Erklärung.

Die diesjährige Konferenz öffnet auch die Tür zur Entwicklung eines zukünftigen BRICS-Zahlungssystems.

„Wir erkennen die umfassenden Vorteile schnellerer, kostengünstigerer, effizienterer, transparenterer, sichererer und umfassenderer grenzüberschreitender Zahlungsinstrumente an, die auf den Grundsätzen reduzierter Handelsbarrieren und diskriminierungsfreiem Zugang beruhen. Wir begrüßen die Verwendung lokaler Währungen bei Finanztransaktionen zwischen den BRICS-Ländern und ihren Handelspartnern“, heißt es in der gemeinsamen Erklärung.

In diesem Geiste wurde auf dem Gipfel vereinbart, „die Durchführbarkeit der Einrichtung einer unabhängigen grenzüberschreitenden Abwicklungs- und Depotinfrastruktur namens BRICS Clear (eine Initiative, die die bestehende Finanzmarktinfrastruktur ergänzt) sowie einer unabhängigen BRICS-Rückversicherungskapazität, einschließlich der BRICS Reinsurance Company, mit freiwilliger Teilnahme zu erörtern und zu untersuchen“.

In der Kazan-Erklärung wurde die Unterstützung für den russischen Vorschlag bekräftigt, eine Getreidebörse zu schaffen, die die westlichen Börsen ersetzen soll, die derzeit die internationalen Preise für die Agrarwirtschaft festlegen.

„Wir begrüßen die Initiative der russischen Seite, eine BRICS-Getreidebörse (Rohstoffbörse) zu gründen und diese dann weiterzuentwickeln, einschließlich der Ausweitung auf andere Agrarsektoren.“

Warum verfolgt BRICS seine Ziele so energisch?

James Chin, Professor für Asienwissenschaften an der Universität von Tasmanien, sagte, dass nur sehr wenige Länder bereit seien, den US-Dollar vollständig aufzugeben. Ihre Volkswirtschaften sind zu stark an den Dollar gekoppelt.

Ein bilaterales Währungsabkommen scheine der vernünftigere Weg nach vorn zu sein, spekuliert der Experte. Der US-Dollar wird voraussichtlich weiterhin die globale Reservewährung bleiben, allerdings in geringerem Umfang, während andere Währungen eine zunehmend wichtigere Rolle spielen.

„Ein bilaterales Währungsabkommen scheint der einfachste Weg zu sein“, sagte er.

Dies steht im Einklang mit Chinas bestehendem Cross-Border Interbank Payments System (Cips). HSBC Hong Kong (China), eines der weltweit größten Bank- und Finanzinstitute, gab bekannt, dass es offiziell Cips beitreten wird.

Russland drängt die BRICS-Staaten nachdrücklich dazu, über die Einführung eines Zahlungssystems nachzudenken, das das westlich dominierte globale Finanznachrichtensystem SWIFT ersetzen soll. (Quelle: financetnt.com)

Es gibt auch mBridge, ein sofortiges grenzüberschreitendes Zahlungssystem, das vom Innovation Hub der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) in Hongkong eingerichtet wurde. Derzeit hat die BIS fünf offizielle Mitglieder, darunter Thailand, China, Hongkong (China), Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate, sowie mehr als 30 Beobachtermitglieder.

Einer der interessantesten Vorschläge beim BRICS-Gipfel war die Entwicklung einer Edelmetallbörse als Konkurrenz zur COMEX. Laut dem russischen Finanzminister Anton Siluanow „wird der Mechanismus die Schaffung von Preisindizes für Metalle, Goldproduktion und Handelsstandards sowie Instrumente zur Anerkennung von Marktteilnehmern, Clearing und Auditierung innerhalb der BRICS-Staaten umfassen.“

Obwohl es unwahrscheinlich erscheint, dass die BRICS-Staaten rasch Alternativen zum US-Dollar einführen werden, wäre es unklug, den Block auf die leichte Schulter zu nehmen. Es ist klar, dass die Gruppe weltweit an Einfluss gewinnt.

Es dürfte nicht einfach sein, alle BRICS-Staaten dazu zu bringen, sich auf bestimmte politische Strategien oder Zahlungssysteme zu einigen, doch sind sie besorgt über die Instrumentalisierung des US-Dollars und es besteht ein wachsender Bedarf an Alternativen zum Greenback.

BRICS gewinnt zunehmend an Einfluss

Tatsächlich sieht der Atlantic Council im Aufstieg der BRICS-Staaten eine Bedrohung für die langfristige Dominanz des US-Dollars.

Der Rat „identifizierte die BRICS-Staaten als potenziellen Herausforderer der Position des US-Dollars aufgrund von Anzeichen einer Absicht, mehr Transaktionen in den nationalen Währungen der einzelnen Mitglieder durchzuführen, und aufgrund des wachsenden Anteils der BRICS-Staaten am globalen BIP.“

Schon vor dem Gipfel hatte Jaroslaw Lissovolik, Gründer der Forschungsgruppe BRICS+ Analytics, erklärt, dass ein alternatives Zahlungssystem durchaus möglich sei, seine Entwicklung jedoch wahrscheinlich einige Zeit in Anspruch nehmen würde.

„Nach der deutlichen Zunahme der BRICS-Mitglieder im letzten Jahr ist es wohl schwieriger geworden, einen Konsens zu erzielen“, sagte er.

Natürlich geschehen die Dinge in der Welt der Geopolitik oft langsam und dann auf einmal. Und selbst ein relativ geringer Rückgang der Position des Greenbacks in einem zunehmend multipolaren globalen Finanzsystem, in dem der USD nicht mehr der einzige „Hahn“ im Hühnerstall ist, könnte der US-Wirtschaft schaden.

Diese Realität war bereits lange vor dem BRICS-Gipfel gegeben. Die weltweiten Dollarreserven sind seit 2002 um 14 Prozent gefallen und der Entdollarisierungsprozess hat sich beschleunigt, nachdem die USA und ihre westlichen Verbündeten strenge Sanktionen gegen Russland verhängt hatten.

Da das globale Finanzsystem auf dem Greenback basiert, benötigt die Welt eine Menge Dollar und die USA sind auf diese globale Nachfrage angewiesen, um ihre Regierung bei der Bewältigung der wachsenden Staatsverschuldung zu unterstützen. Der einzige Grund, warum Washington Kredite aufnehmen, Geld ausgeben und so große Haushaltsdefizite aufweisen kann, ist die Rolle des US-Dollars als Reservewährung der Welt.

Dadurch entsteht eine eingebaute globale Nachfrage nach in USD und Greenback denominierten Vermögenswerten. Dies absorbiert den Gelddruck der US-Notenbank (Fed) und trägt dazu bei, die Stärke des USD trotz der Antiinflationspolitik der Fed aufrechtzuerhalten.

Doch was passiert, wenn diese Nachfrage sinkt? Was wäre, wenn die BRICS-Länder und andere nicht so viele US-Dollar bräuchten?

Die Entdollarisierung der Weltwirtschaft wird zu einem USD-Überschuss führen. Der Wert der US-Währung wird weiter sinken.

Im Extremfall könnte eine globale Entdollarisierung eine Währungskrise auslösen. Die Menschen werden die Auswirkungen durch eine stärkere Preisinflation spüren und die Kaufkraft des Greenbacks untergraben. Im schlimmsten Fall könnte es zu einer Hyperinflation kommen. Schon ein kleiner Rückgang der Nachfrage nach Dollar würde sich in der größten Volkswirtschaft der Welt negativ auswirken.

Die Befürchtungen, dass die BRICS-Staaten die Vorherrschaft des Greenbacks untergraben könnten, mögen übertrieben gewesen sein, doch wäre es unklug, das Wachstum des Blocks völlig zu ignorieren. Das wird nicht über Nacht geschehen, aber der Aufstieg der Gruppe spiegelt die wachsende Unzufriedenheit darüber wider, wie die USA ihren geldpolitischen Einfluss als außenpolitisches Instrument einsetzen. Verschiedene Bestrebungen zur De-Dollarisierung und zur Verringerung der Währungsabhängigkeit dürften sich weiter verbreiten.