CEO und Ehefrau trennen sich von ihrem gesamten Kapital, CII-Aktie stürzt ab

Nach dem Verkauf aller 10 Millionen Aktien wurde Herr Le Quoc Binh, Generaldirektor der City Infrastructure Investment Joint Stock Company. HCM (Code CII) hat die Wandelanleihen des Unternehmens wie versprochen zurückgekauft.

Insbesondere hat Herr Binh zuvor mehr als 6 Millionen CII-Aktien verkauft, wodurch sich sein Eigentumsanteil von 2,13 % des Grundkapitals auf 0 % reduzierte. Frau Hang, die Ehefrau von Herrn Binh, verkaufte 4 Millionen CII-Aktien und reduzierte damit ihren Anteilsbesitz von 1,41 % auf 0 %. Beide Transaktionen wurden zwischen dem 10. und 23. Oktober durchgeführt.

Auf der jüngsten außerordentlichen Aktionärsversammlung ergriff Herr Binh das Wort, um die Aktionäre zu beruhigen. Laut Herrn Binh besteht der Zweck des Aktienverkaufs darin, ihm Kapital für den Kauf von Wandelanleihen zu verschaffen, die CII demnächst ausgeben wird. Laut Herrn Binh hat sich seine Position im Unternehmen nach diesen Transaktionen nicht geändert.

Vom 10. bis zum 23. Oktober jedoch, als Herr Binh und seine Frau Aktien verkauften, sank der Preis des CII-Codes kontinuierlich von 18.400 VND/Aktie auf nur noch 15.600 VND/Aktie. Somit ist der CII während der Zeit, in der Herr Binh Kapital abgezogen hat, um 15,2 % gesunken.

Im Wesentlichen erleiden die öffentlichen Aktionäre von CII im Zeitraum vom 10. bis 23. Oktober Verluste aufgrund des Rückgangs der Aktienkurse.

Wie verändert sich die Position von CEO Binh und seiner Frau bei CII durch den Kauf von Wandelanleihen?

Herr Le Quoc Binh hielt sein vorheriges Versprechen und registrierte sich für den Kauf von Wandelanleihen im Wert von 10 Millionen mit dem Kaufrechtscode CII42301. Frau Hang, die Ehefrau von Herrn Binh, hat sich ebenfalls zum Kauf von 6 Millionen Wandelanleihen mit Kaufrechten CII42301 angemeldet. Transaktionsregistrierungszeit vom 26. Oktober bis 9. November.

Die Anleihe mit dem Code CII42301 wird von CII mit einem Nennwert von 100.000 VND/Anleihe ausgegeben. Daher wird geschätzt, dass Herr Binh und seine Frau 162 Milliarden VND für den Kauf dieser Wandelanleihen ausgeben werden.

Nach Abschluss der Transaktion werden Herr Binh und seine Frau Anleihegläubiger, was der Position von Gläubigern von CII entspricht. Im Falle einer Umwandlung der Anleihen in Aktien werden Herr Binh und seine Frau erneut Aktionäre des Unternehmens.

Werden die Anleihen allerdings nicht in Aktien umgewandelt, haben Herr Binh und seine Frau als Anleihegläubiger im Falle einer Insolvenz von CII Vorrang bei der Rückzahlung der Schulden vor anderen Aktionären. Dies bereitet vielen CII-Aktionären immer noch Sorgen, da Herr Binh alle seine Aktien verkaufte, um Wandelanleihen zu kaufen.

CII entging im zweiten Quartal nur dank Finanzerlösen einem Verlust

Die Geschäftsergebnisse von CII für das zweite Quartal 2023 verzeichneten einen Nettoumsatz von 843,4 Milliarden VND, was einem Rückgang von etwa 15,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Den größten Anteil daran haben mit 641,6 Milliarden VND die Kosten der verkauften Waren. Der Bruttogewinn des Unternehmens erreichte 250,6 Milliarden VND, ein Rückgang von 55,4 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Die Rohertragsspanne sank stark von 45,5 % auf nur noch 23,9 %.

Insbesondere stiegen die Finanzerträge stark von 259,5 Milliarden VND auf 461,9 Milliarden VND, was einem Anstieg von 128,2 % entspricht. Der Großteil dieser Finanzerträge stammt aus Investitionskooperationen, Kapitalunterstützung, Einlagen und Anleihen.

Im Gegensatz dazu stiegen auch die Finanzaufwendungen um 41,2 % auf 454,8 Milliarden VND. Davon entfallen allein 363,6 Milliarden VND auf die Zinsaufwendungen. Allein für Zinsaufwendungen muss CII somit bis zu 4 Milliarden VND pro Tag zahlen.

Die Geschäftsverwaltungskosten und Vertriebskosten beliefen sich in diesem Zeitraum auf 35,8 Milliarden VND bzw. 121,6 Milliarden VND. Der Gewinn nach Steuern erreichte im zweiten Quartal 83,3 Milliarden VND, ein Rückgang von 34,3 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Man kann erkennen, dass CII ohne die Finanzeinnahmen in Höhe von 461,9 Milliarden VND im zweiten Quartal mit ziemlicher Sicherheit einen Verlust erlitten hätte.

Ein weiterer bemerkenswerter Punkt ist, dass das Unternehmen in der Vermögensstruktur von CII kurzfristige Schulden in Höhe von 6.039,4 Milliarden VND aufnimmt. Diese kurzfristigen Schulden sind im Vergleich zum Jahresanfang um 615,6 Milliarden VND gestiegen. Darüber hinaus entfallen 7.112,3 Milliarden VND auf langfristige Schulden. Die gesamten kurzfristigen und langfristigen Schulden von CII beliefen sich auf 13.151,7 Milliarden VND und waren damit 62,2 % höher als das Eigenkapital.

Dies stellt ein relativ großes Risiko dar und auf der jüngsten außerordentlichen Hauptversammlung veröffentlichte CII auch Sitzungsdokumente, in denen die Notwendigkeit einer Umstrukturierung der Kapitalquellen zur Reduzierung der Fremdkapitalquote betont wurde.