Einige Aktien, die man am 13. August im Auge behalten sollte.

Trotz der positiven Erholungsaussichten für 2024 sind die HDB-Aktien seit Jahresbeginn um 35 % gestiegen. DSC empfiehlt Anlegern daher, die Aktie zu beobachten und ein Investment in Betracht zu ziehen, falls der Kurs auf 23.000-24.000 VND/Aktie korrigiert.

Kaufempfehlung für DPG-Aktien.

Die BIDV Securities Company (BSC) empfiehlt die Aktien der Dat Phuong Group Joint Stock Company (DPG) zum Kauf. Das Kursziel liegt bei 76.900 VND je Aktie (entspricht einem Aufwärtspotenzial von 57,9 % gegenüber dem Schlusskurs vom 9. August, ohne Berücksichtigung der Dividendenrendite von 2,1 %). Die Bewertung basiert auf der Summe-der-Teile-Methode (SoTP). BSC bewertet die Geschäftsaussichten aller drei Kernsegmente im Zeitraum 2024–2026 als sehr positiv, insbesondere das verbleibende, genehmigungsfähige Großprojekt im Immobiliensektor. Dieses Projekt wird als Wachstumstreiber zu einer durchschnittlichen jährlichen Gewinnsteigerung von über 30 % im Zeitraum 2024–2026 beitragen.

BSC prognostiziert für 2024 eine Erholung der Geschäftsergebnisse von DPG gegenüber dem niedrigen Niveau von 2023. Demnach werden der Nettoumsatz und der Gewinn nach Steuern für Minderheitsaktionäre voraussichtlich 4.285 Milliarden VND (ein Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahr) bzw. 250 Milliarden VND (ein Wachstum von 50 %) erreichen. Diese positive Entwicklung ist auf die Übergabe der 2022 und teilweise 2023 unterzeichneten Bauverträge, eine 7%ige Erholung der kommerziellen Stromerzeugung durch die erwartete Wiederinbetriebnahme von La Lina ab der zweiten Jahreshälfte 2024 sowie auf Kosteneinsparungen in Höhe von 30 Milliarden VND (die 15 % zum Gewinnwachstum beitragen) nach der Restrukturierung der Schulden des Wasserkraftwerks Son Tra im Dezember 2023 zurückzuführen.

BSC prognostiziert für 2025 einen Nettoumsatz von 5.068 Milliarden VND (ein Plus von 18 % gegenüber dem Vorjahr). Dieses Wachstum wird durch alle drei Segmente getragen: Bauwesen: Abschluss der 2023 unterzeichneten Verträge; Wasserkraft: anhaltende positive Auswirkungen von La Niña mit einem Produktionsanstieg von 10 %; und insbesondere Immobilien: Das Projekt Casamia Balanca wird voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2024 umgesetzt werden können und könnte bereits 2025 einen Teil des Umsatzes generieren. Daher erwartet BSC für 2025 einen herausragenden Gewinn nach Steuern für Minderheitsaktionäre in Höhe von 348 Milliarden VND (ein Plus von 39 %).

BSC erwartet, dass 2024 einen Wendepunkt für DPG markieren wird und prognostiziert dank der positiven Aussichten aller drei Kerngeschäftsbereiche ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 30 % für den Zeitraum 2024-2026:

Infrastrukturbau – Kapazitäten für Ausschreibung und Bau gestärkt: Der Auftragsbestand, der bis 2024 übertragen wurde, erreichte 6 Billionen VND (ein Anstieg um 71 % bzw. um das 3,8-Fache im Vergleich zum Zeitraum 2018–2022). Die Bruttogewinnmarge dürfte bei 6–7 % bleiben, da die meisten neu unterzeichneten Projekte hohe technische Anforderungen stellen, wie beispielsweise Brücken und Schnellstraßen, und die Preise für Baumaterialien gesunken sind.

Wasserkraft – La Niña in der zweiten Hälfte von 2024-2025: Unterstützung der Erholung der kommerziellen Stromerzeugung mit einem Anstieg von 8 % im Jahr 2024 und einem Anstieg von 10 % im Jahr 2025.

Immobilien – Nutzen aus der Politik: BSC ist der Ansicht, dass die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Abschlusses der rechtlichen Verfahren für das Projekt Casamia Balanca (31 Hektar, Hoi An) durch positive Signale des Landgesetzes, das Anfang August in Kraft trat, gestiegen ist. Das Provinzvolkskomitee hat die zuständigen Abteilungen, Behörden und Einheiten angewiesen, sich auf die Lösung der noch offenen Fragen für das Projekt zu konzentrieren.

Börsenausblick vom 13. August: Der Markt könnte seinen Aufwärtstrend fortsetzen.