Laut Cointelegraph konzentrieren sich die Vorwürfe darauf, dass Binance Anleger über Risikokontrollen in die Irre geführt, Handelsvolumina gefälscht, wichtige Betriebsdaten verschwiegen und gegen US-Wertpapiergesetze verstoßen habe. Um einer behördlichen Kontrolle zu entgehen, hat Binance schwache Kontrollen eingeführt und diese nicht eingehalten, um US-Kunden zu behalten.

Nicht registriertes Wertpapierangebot

SEC-Vorsitzender Gary Gensler sagte, Changpeng Zhao (CZ) betreibe Binance.com und Binance.US seit Juli 2017 als Börse, Broker und Händler. In der Beschwerde der SEC heißt es, Binance habe auf verschiedene Weise mindestens 11,6 Milliarden US-Dollar verdient, darunter auch durch von US-Kunden erhobene Handelsgebühren.

Die Aufsichtsbehörde sagte, Binance.com müsse als Clearinghaus, Broker-Dealer und Börse registriert sein, während Binance.US und BAM Trading sich als Clearinghäuser bzw. Börsen registrieren müssten. Darüber hinaus wird BAM Trading beschuldigt, ein nicht registriertes Staking-Programm als Dienstleistung anzubieten und zu verkaufen, und ist von der SEC dazu verpflichtet, sich als Broker-Dealer zu registrieren.

Umstrittene Praxis, US-Kunden die Nutzung von Binance.com zu gestatten

Im Jahr 2017 gründete Herr CZ Binance in Shanghai (China), die Börse machte jedoch keine Angaben zum Standort ihres Hauptsitzes. Die Muttergesellschaft von Binance hat ihren Sitz auf den Cayman Islands, was ihre Organisationsstruktur komplizierter macht. Die SEC erklärte, dass Binance trotz der öffentlichen Ankündigung, US-Kunden seit Juni 2019 den Zugriff auf Binance.com zu verbieten, den Amerikanern heimlich weiterhin die Nutzung der Plattform gestattet habe, was eine vorsätzliche Missachtung der US-Wertpapiergesetze zeige. Darüber hinaus erstellt Binance auch eine große Anzahl von Konten für Kunden, die einen KYC-Prozess (Identitätsüberprüfungsprozess) durchlaufen haben. Aufgrund von IP-Adressen und anderen Informationen geht man davon aus, dass einige der Benutzer, die auf die Plattform zugreifen, aus den USA stammen.

CZ hat die Kontrolle

Binance und BAM Trading gaben 2019 eine Partnerschaft zur Einführung von Binance.US bekannt – einer separaten Plattform, die nur US-Kunden bedient. Entgegen den Behauptungen von Binance.US, das Unternehmen sei unabhängig, behauptet die SEC, dass CZ weiterhin die Hauptverantwortung für das Unternehmen trage.

Laut der SEC ordnete Herr CZ an, dass Binance.US Sigma Chain und Merit Peak als Market Maker einbeziehen solle, die beide offenbar von Binance-Mitarbeitern betrieben werden. Merit Peak soll im Auftrag von Binance dezentrale Handelsdienste bereitgestellt haben. Auf der Binance.com-Plattform fungiert Merit Peak als Gegenpartei für Benutzer und bietet auf der Binance.US-Plattform Market-Making-Dienste an.

Seit mindestens 2021 transferieren Binance-Unternehmen unter der Kontrolle von CZ Kundenvermögen im Wert von mehreren Milliarden Dollar auf US-Bankkonten von Merit Peak. Das Geld wurde dann an die Trust Company A (eine Treuhandgesellschaft mit beschränkter Zweckbestimmung in New York) überwiesen. Es wird angenommen, dass die Transaktion mit der Ausgabe des Stablecoins Binance USD (BUSD) zusammenhängt. Bei mehreren Binance.US-Bankkonten, darunter einem mit Geldern von US-Kunden, ist der Leiter des Backoffice der Hauptbetreiber. Dies hat bei vielen die Frage nach der Transparenz der Geschäftstätigkeit und der Geldverteilung von Binance aufgeworfen.

Wash-Trading auf der Binance.US-Plattform

Wash Trading ist der Prozess, bei dem ein Händler denselben Vermögenswert mehrmals verkauft und kauft, um den Markt zu manipulieren.

Die SEC behauptet, dass BAM Trading und BAM Management sowohl Kunden als auch Eigenkapitalgeber hinsichtlich der Wirksamkeit ihrer Marktüberwachung und ihrer Maßnahmen zur Erkennung und Verhinderung manipulativen Handels auf den Plattformen in die Irre geführt hätten. Allerdings ist Wash-Trading auf der Binance.US-Plattform weit verbreitet.

Schon vor dem Start der Plattform waren sich die leitenden Angestellten und Mitarbeiter von BAM Trading des Potenzials für Wash-Trading bewusst. In einem Brief an die Führungskräfte von BAM und die leitenden Angestellten von Binance äußerte der Mitbegründer von Binance und Leiter des Matching-Engine-Teams der Börse seine Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Transaktionsverarbeitungssystems, Kunden den Handel gegen sich selbst zu ermöglichen.

Ein großer Prozentsatz des Wash-Tradings erfolgt über Konten, die mit Sigma Chain verbunden sind. Viele der aktiven Sigma Chain-Konten auf Binance.US sind mit BAM Trading und BAM Management verbunden. Nach der Einführung der Plattform im Jahr 2019 kam es zwischen den Sigma Chain-Konten weiterhin zu Wash-Trading-Aktivitäten, und zwar mindestens bis Juni 2022. Die SEC erklärte, dass Sigma Chain nach der Einführung von COTI auf der Binance.US-Plattform am 6. April 2022 schnell Wash-Trading-Aktivitäten eingeleitet habe. Strategisch gesehen fallen Plattformstarts, die Einführung neuer Wertpapiere und Finanzierungsrunden allesamt in die für Investoren „schwierigsten“ Zeiten.

Vermögensveruntreuung und Missbrauch von Kundengeldern

Die SEC wirft Herrn CZ und Binance vor, Kundenvermögen abgezweigt und Gelder an Sigma Chain gesendet zu haben. Die Agentur behauptet, dass Merit Peak und Sigma Chain verwendet wurden, um Dutzende Milliarden Dollar zwischen Binance, Binance.US und anderen verbundenen Unternehmen zu verschieben. Insbesondere gab die SEC bekannt, dass Sigma Chain 11 Millionen Dollar für den Kauf einer Yacht ausgegeben hat.

Darüber hinaus behauptet die SEC, dass das US-Bankkonto von Merit Peak als Überweisungskonto verwendet wurde und dass von beiden Binance-Plattformen rund 20 Milliarden US-Dollar, einschließlich Kundengeldern, eingegangen seien. Merit Peak soll den Großteil dieser Mittel zum Zweck des Kaufs von BUSD an die Treuhandgesellschaft A überwiesen haben. Nicht offengelegte Verbraucherüberweisungen bergen ernsthafte Risiken, da Gelder verloren gehen oder gestohlen werden können. Das Ausmaß der mutmaßlichen Veruntreuung von Geldern und der Veruntreuung von Kundenvermögen wird im weiteren Ermittlungsverlauf genauer untersucht.