6 اگست کو دیکھنے کے لیے کچھ اسٹاک۔

VCSC کو توقع ہے کہ 2024 کی دوسری ششماہی کے لیے منافع کا نقطہ نظر پہلی ششماہی سے زیادہ مثبت رہے گا، Q2 2024 میں STK کے آرڈر والیوم میں واضح بحالی کی بدولت، Q3 2024 سے Unitex فیکٹری کے کام میں آنے پر نئی صلاحیت، اور VCSC کی توقع ہے کہ USD/VND دوسرے نصف میں شرح مبادلہ کی شرح 2024 سے زیادہ رہے گی۔

VCSC نے 2025/26 کے خالص منافع میں اقلیتی مفادات کی پیشن گوئی کے بعد 16%/9% سستی قیمت کی تفریق ترقی کی وجہ سے نظر ثانی کی ہے۔ VCSC کا خیال ہے کہ STK کو بحالی کے مرحلے کے دوران آرڈرز کو اپنی طرف متوجہ کرنے اور Unitex سے نئی صلاحیت سے فائدہ اٹھانے کی ضرورت ہے، جب کہ ہم توقع کرتے ہیں کہ PET چپ کی قیمتیں موجودہ کم ترین سطح سے بڑھنے کی وجہ سے مانگ میں بہتری آئے گی۔ تاہم، اقلیتی مفادات کے بعد 2025/26 کے خالص منافع کے لیے ہماری نئی پیشین گوئیاں 2024 کی کم بنیاد سے بالترتیب 421%/67% کی مضبوط سال بہ سال منافع میں اضافے کی عکاسی کرتی ہیں۔

ڈی جی سی اسٹاک کے لیے مثبت سفارش۔

MB سیکیورٹیز (MBS) کے مطابق، 2024 کی دوسری سہ ماہی میں، Duc Giang کیمیکل گروپ جوائنٹ اسٹاک کمپنی (اسٹاک کوڈ DGC) نے VND 2,504 بلین کی کل آمدنی ریکارڈ کی (گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 3.7 فیصد اضافہ)۔ زرعی فاسفیٹ کھاد اور دیگر طبقات میں 11.2% کا اضافہ ہوا کیونکہ WPA پلانٹ نے 2024 کی پہلی سہ ماہی میں 3 ماہ کی بحالی کی مدت کے بعد دوبارہ کام شروع کیا، جبکہ فاسفورس (P4) اور اس کے مشتقات سے حاصل ہونے والی آمدنی میں 2.5% کی کمی واقع ہوئی ہے، جس کی بنیادی وجہ P7.4 فیصد کمی ہے۔

Q2 2024 میں مجموعی منافع کے مارجن میں 0.3 فیصد پوائنٹس کا اضافہ ہوا، جو 39.3% تک پہنچ گیا، جس کی بدولت ایسک کی کم قیمتیں تھیں (Khai Truong 19 Q2 2024 میں پوری صلاحیت کے ساتھ چل رہا تھا)، مجموعی منافع میں 4.6% اضافے میں حصہ ڈالا۔ تاہم، کم ڈپازٹ سود کی شرحوں کی وجہ سے کم مالی آمدنی (8.8% نیچے) کے نتیجے میں Q2 2024 میں خالص منافع ہوا (0.1% کی معمولی کمی)۔

Q2 2024 میں DGC کے خالص منافع میں پچھلی سہ ماہی کے مقابلے میں 19.6% کا اضافہ ہوا، بنیادی طور پر زرعی فاسفیٹ کھاد اور دیگر طبقات کی وجہ سے، DGC کی بحالی کے آثار دکھا رہے ہیں۔ 2024 کے پہلے چھ مہینوں کا خالص منافع VND 1,515 بلین تک پہنچ گیا (سال بہ سال 7.1% کم)، 42% مکمل کر کے اور ہماری 2024 کی پیشن گوئی کے مطابق۔

MBS توقع کرتا ہے کہ P4 کی قیمتیں 2024 کے دوسرے نصف حصے میں زیادہ مضبوطی سے بحال ہوں گی کیونکہ سیمی کنڈکٹر انڈسٹری مکمل طور پر ٹھیک ہو جائے گی۔ MBS نے پیش گوئی کی ہے کہ DGC کی P4 قیمت 2024 کی دوسری ششماہی میں US$4,400/ٹن تک پہنچ جائے گی (2024 کے پہلے چھ مہینوں کے مقابلے میں 4.6% زیادہ) اور P4 کی پیداوار 2024 کی دوسری ششماہی میں 25,000 ٹن تک پہنچ جائے گی (2024 کے پہلے چھ ماہ کے مقابلے میں 25% زیادہ)۔ لہذا، MBS نے 2024 کی دوسری ششماہی میں DGC کا خالص منافع VND 1,985 بلین (2024 کے پہلے چھ مہینوں کے مقابلے میں 31.0% زیادہ) تک پہنچنے کی پیش گوئی کی ہے، جس سے 2024 کا خالص منافع VND 3,504 بلین ہو جائے گا۔ سیمی کنڈکٹر انڈسٹری کی صلاحیت میں توسیع کی بدولت، MBS نے پیش گوئی کی ہے کہ 2025 میں DGC کی P4 قیمت اور پیداوار کا حجم بالترتیب 4.5% اور 12.7% بڑھے گا، جو بالترتیب US$4,600/ton اور 51,000 ٹن تک پہنچ جائے گا، جس سے 2025 میں خالص منافع %2243 بلین تک بڑھنے میں مدد ملے گی۔

DGC نے قانونی طریقہ کار کی وجہ سے Nghi Son پراجیکٹ کے فیز 1 کی تعمیر Q2/2024 سے Q4/2024 تک ملتوی کر دی ہے اور فیز 2 کے تعمیراتی منصوبے میں بھی تاخیر کر دی ہے۔ اس لیے MBS کو توقع ہے کہ Nghi Son پروجیکٹ Q1/2026 میں فعال ہو جائے گا اور DGC کی 12% آمدن (VN50D02020) میں 12% حصہ ڈالے گا۔

کم مالی آمدنی اور 2025 میں Nghi Son پروجیکٹ کی منسوخی کی وجہ سے MBS نے اپنی 2024/25 EPS کی پیشن گوئی کو کم کر دیا ہے۔ اس لیے، ہماری ایک سال کی ہدف قیمت کو کم کر کے VND 128,100 فی شیئر کر دیا گیا ہے۔ 2024/2025 میں زرد فاسفورس کی قیمتوں میں اضافے کی مضبوط توقعات اور ایلومینیم-باکسائٹ پروجیکٹ کی منظوری اور 2024 میں ڈائی ویت ایتھنول پلانٹ کے ممکنہ آپریشن کے نتیجے میں ہونے والے نقصانات کے خطرات میں فاسفورس کی قیمتوں میں متوقع سے زیادہ تیز ایڈجسٹمنٹ شامل ہیں

اسٹاک مارکیٹ کا آؤٹ لک 6/8: مارکیٹ میں جلد ہی بحالی کا تجربہ ہو سکتا ہے۔