สัญญาณบวกจากธนาคาร: ต้นทุนเงินทุนลดลง หนี้เสีย "ชะลอตัว"

ภาคธนาคารของรัฐมีการเติบโตของสินเชื่อต่ำ

บริษัท VNDirect Securities เพิ่งประกาศผลประกอบการธุรกิจอุตสาหกรรมธนาคารสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปี 2023

ทั้งนี้ ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2566 อัตราการเติบโตของสินเชื่อทั้งระบบอยู่ที่ 7.0% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ซึ่งต่ำกว่า 11.0% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนมาก แต่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 4.48% เมื่อสิ้นเดือนสิงหาคม 2566

กลุ่มธนาคารของรัฐ ได้แก่ Vietcombank และ BIDV มีอัตราการเติบโตสินเชื่อที่ 1.0% และ 1.4% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าอัตราการเติบโตสินเชื่อเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 25 อันดับแรกที่ 2.4% อย่างมีนัยสำคัญ ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า การเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนแอเป็นผลมาจากความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแอ เนื่องจากเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และธนาคารเหล่านี้มีระดับการยอมรับความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่ต่ำ

ขณะเดียวกัน ธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน (JSC) บางแห่งมีสินเชื่อเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมุ่งเน้นการปล่อยสินเชื่อให้กับลูกค้าองค์กร ซึ่งรวมถึง VPBank ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า VIB 4.6% และ LPBank 4.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

VNDirect เชื่อว่าในไตรมาสที่ 4 ธนาคารที่มีสัดส่วนสินเชื่อลูกค้าองค์กรและมีวงเงินกู้เติบโตสูง (VPBank, MB, HDBank ) จะยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในด้านการเติบโตของสินเชื่อในอุตสาหกรรมต่อไป

“เราคงคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อในปี 2566 ไว้ที่ 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 7.0% เมื่อสิ้นไตรมาสที่ 3 แต่ยังคงต่ำกว่าเป้าหมาย 14% ที่ธนาคารกลางเวียดนามกำหนดไว้” รายงานระบุ

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ต่ำช่วยให้ธนาคารลดต้นทุนเงินทุนได้

อัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยลดต้นทุนเงินทุน

จากข้อมูลพบว่า NIM (อัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย) รวมของธนาคารจดทะเบียน 25 แห่ง ลดลง 47 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.32% ในไตรมาสที่ 3 โดยธนาคาร 22 แห่งจาก 25 แห่งมี NIM ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน เนื่องจากอัตราการเติบโตของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต่ำกว่าอัตราการเติบโตของต้นทุนการระดมเงินเพื่อช่วยเหลือลูกค้าของธนาคารเหล่านี้

ในบรรดาธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนขนาดกลางและขนาดใหญ่ มีเพียง Sacombank, VIB และ VietinBank เท่านั้นที่สามารถรักษาอัตราส่วน NIM ให้อยู่ในระดับคงที่หรือสูงกว่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VIB และ VietinBank ได้ใช้ประโยชน์จากอัตราส่วนสินเชื่อระหว่างธนาคารที่สูงเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน (ธนาคารทั้งสองแห่งมีอัตราส่วนต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565) ในโครงสร้างเงินทุนเพื่อลดต้นทุนเงินทุน

สำหรับ Sacombank การไม่มีแรงกดดันจากดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นอีกต่อไปได้ช่วยส่งเสริมการเติบโตของ NIM อย่างแข็งแกร่งในปี 2566

ในขณะเดียวกัน NIM ของธนาคารที่มีอัตราการถือครองพันธบัตรขององค์กรสูง เช่น VPBank และ Techcombank ยังคงลดลงมากที่สุด

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณเชิงบวก เนื่องจากรายจ่ายด้านทุนของอุตสาหกรรมลดลง 33 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และถือเป็นการลดลงรายไตรมาสครั้งแรก (เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) นับตั้งแต่ต้นปี 2565

สาเหตุหลักมาจากแหล่งเงินทุนต้นทุนต่ำเริ่มมีประสิทธิผล และอัตราส่วน CASA เพิ่มขึ้นสูงขึ้น (จาก 18.1% ณ สิ้นไตรมาสที่ 2/2565 เป็น 18.9% ณ สิ้นไตรมาสที่ 3/2566)

“ในไตรมาสที่ 4 เราคาดว่าต้นทุนเงินทุนจะลดลงอีก เนื่องจากเงินฝากต้นทุนต่ำจะมีสัดส่วนที่สูงขึ้นในแหล่งเงินทุนของธนาคาร (อัตราเงินฝากลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 40-100 จุดพื้นฐานในทุกระยะเวลาในไตรมาสที่ 3)

อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) อาจไม่ปรับตัวดีขึ้นในทันทีในบริบทของความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแอเช่นในปัจจุบัน เราเชื่อว่าธนาคารบางแห่งที่มีสัดส่วนสินเชื่อส่วนบุคคลสูงและมีสัดส่วนเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่ำ จะมีโอกาสปรับปรุง NIM ได้ดีกว่าธนาคารอื่นๆ - ผู้เชี่ยวชาญของ VNDirect คาดการณ์

ในปี 2567 VNDirect เชื่อว่า NIM น่าจะฟื้นตัวได้เนื่องมาจากความต้องการสินเชื่อที่กลับมาเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การก่อตัวของหนี้เสียมีการชะลอตัวลง

อัตราส่วนหนี้เสียของธนาคารจดทะเบียนรายใหญ่ 25 อันดับแรกยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นที่ 2.24% ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2560 อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้เสียลดลงเพียงเล็กน้อยเหลือ 94% ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับ 98% ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 และเท่ากับระดับ ณ สิ้นปี 2563 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงบัฟเฟอร์สำรองหนี้เสียที่ดีขึ้นของอุตสาหกรรมในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

นอกจากนี้ สัญญาณบวกคือ สัดส่วนหนี้กลุ่ม 2 (หนี้ที่ต้องดูแล) รวมลดลงเหลือ 2.3% เทียบกับ 2.5% ณ สิ้นไตรมาส 2 สะท้อนการเกิดหนี้เสียชะลอตัว

อย่างไรก็ตาม ในภาวะเศรษฐกิจที่เผชิญความยากลำบาก ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าต้นทุนการตั้งสำรองหนี้สูญจะยังคงส่งผลกระทบต่อกำไรของธนาคารในไตรมาสต่อๆ ไป ธนาคารที่มีเงินสำรองหนี้สูญสูง (Vietcombank 270%, VietinBank 172%, BIDV 158%) จะเผชิญกับแรงกดดันในการตั้งสำรองหนี้สูญน้อยกว่าธนาคารอื่นๆ