ตามแผนงานในหนังสือเวียนที่ 08/2020/TT-NHNN ธนาคารต่างๆ จะต้องลดอัตราส่วนสูงสุดของเงินทุนระยะสั้นสำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวลงเหลือ 30% แทนที่จะเป็น 34% ในปัจจุบัน กฎข้อบังคับที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2563

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับปัญหานี้ในรายงานการวิเคราะห์ล่าสุด KB Securities Vietnam (KBSV) กล่าวว่าการลดอัตราส่วนของธนาคารจะมีผลกระทบบางประการต่อธนาคาร

รายงานของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ระบุว่า ทุนที่ระดมได้ของธนาคารสูงถึง 88% เป็นเงินฝากที่มีอายุต่ำกว่า 12 เดือน แต่ 52% ของสินเชื่อคงค้างของระบบเป็นสินเชื่อระยะกลางและระยะยาว

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 เป็นต้นไป ธนาคารทุกแห่งต้องมีอัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นที่ใช้ในการปล่อยกู้ระยะกลางและระยะยาวสูงสุด 34% (บังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2565 ถึง 30 กันยายน 2566) ทั้งนี้ อัตราส่วนดังกล่าวจึงยังคงอยู่ที่ 32.66% สำหรับกลุ่มธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน สูงกว่ากลุ่มธนาคารพาณิชย์ของรัฐ (24.97%) เมื่อพิจารณาทั้งระบบ อัตราส่วนทุนระยะสั้นต่อการกู้ยืมระยะกลางและระยะยาวอยู่ที่ 26.14%

ทีมวิเคราะห์ของ KBSV ระบุว่าในระยะสั้น การลดอัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นสำหรับเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวจะทำให้กระบวนการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาวของธนาคารในบริบทของเศรษฐกิจที่ต้องการการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง ในเวลาเดียวกัน หนังสือเวียนฉบับใหม่จะสร้างแรงกดดันต่อความต้องการเงินฝากระยะยาวของธนาคาร ทำให้ต้นทุนเงินทุนของธนาคารเพิ่มขึ้น และก่อให้เกิดแรงกดดันให้อัตราส่วนกำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) ลดลง

ในระยะยาว ด้วยนโยบายปรับปรุงกิจกรรมสินเชื่อและรักษาสภาพคล่องให้กับระบบธนาคาร คาดว่าการใช้กฎระเบียบใหม่จะช่วยให้ธนาคารสามารถควบคุมความเสี่ยงด้านสภาพคล่องได้ดีขึ้น สร้างเสถียรภาพให้กับการดำเนินงานเมื่อเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงในและต่างประเทศ และส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

KBSV มองว่า Circular 08 ที่กำลังจะมีผลบังคับใช้นั้น ถือเป็นอีกหนึ่งแรงผลักดันให้ธนาคารต่างๆ หันไปซื้อคืนพันธบัตรก่อนครบกำหนด และเน้นการออกพันธบัตรระยะยาวในช่วงต่อไป นอกจากนี้ ยังมีแรงผลักดันจากระดับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าด้วย

ด้วยเหตุนี้ จึงมีธนาคารไม่กี่แห่ง เช่น Vietcombank และ HDBank ที่มีอัตราเงินทุนระยะสั้นสำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวน้อยกว่า 10% จึงแทบไม่ได้รับผลกระทบจากแผนงานใหม่นี้