ตลาดเงินที่เพิ่งเกิดใหม่

ในช่วงปลายปี 2567 นาย ดึ๊ก ทัม นักลงทุนในดอยเกี้ยน (ฮานอย) กล่าวว่าเขาเพิ่ง "ซื้อ" เงินไปไม่กี่สิบแท่ง และคาดว่าจะได้รับผลกำไรจากข้อตกลงการลงทุนสำรวจครั้งนี้

เช่นเดียวกับคนจำนวนมาก คุณแทมรู้สึกตื่นเต้นมากกับช่องทางการลงทุนใหม่นี้ หลังจากได้เรียนรู้เกี่ยวกับการลงทุนเงินจำนวนหลายพันตันโดยนักลงทุนในตำนานอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ ซึ่งทำกำไรได้มากถึงหลายพันเปอร์เซ็นต์ภายในเวลาไม่กี่ปี

ในปี 2024 นักลงทุนจะได้เห็นการเกิดขึ้นของเทรนด์ใหม่ เป็นการลงทุนในเงินแท่งและผลิตภัณฑ์เครื่องประดับเงิน ของสะสม นี่เป็นสินทรัพย์ที่คุ้นเคย แต่พร้อมกับกระแสทองคำที่พุ่งสูง ราคาของเงินในตลาดระหว่างประเทศก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และการซื้อขายก็คึกคักมากขึ้นกว่าในปีที่ผ่านมา

ก่อนหน้านี้ นายทัมต้องดิ้นรนหาช่องทางออมเงินที่ให้ผลกำไรดีมาเป็นเวลานานตลอดทั้งปี ทั้งๆ ที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารต่ำ เงินเฟ้อสูง ขณะที่การลงทุนในหุ้น หุ้นกลับซบเซาตลอดทั้งปี อสังหาริมทรัพย์เงียบสงบ มีเพียงกระแสตอบรับในท้องถิ่น และสภาพคล่องก็ยาก ราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้น แต่การซื้อขายไม่ใช่เรื่องง่ายเมื่ออุปทานมีไม่เพียงพอ

“การทำธุรกิจเป็นเรื่องยากเนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคต่ำและมีช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจน้อย” นายแทมกล่าว โดยแบ่งปันเกี่ยวกับประเภทสินทรัพย์ที่เขาสนใจ ซึ่งได้แก่ ผลิตภัณฑ์เงินและแท่งเงิน

ในช่วงเร็วๆ นี้ กลุ่มซื้อขายผลิตภัณฑ์เงินบนโซเชียลเน็ตเวิร์กมีการเคลื่อนไหวค่อนข้างมาก มีการเปิดกลุ่มต่างๆ ขึ้นมากมาย และมีสมาชิกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มีกลุ่มที่มีสมาชิกมากถึง 80,000 คน ธุรกิจบางแห่งกำลังผลักดันให้ออกผลิตภัณฑ์เครื่องประดับเงินและแท่งเงินในรูปแบบแท่งขนาด 1 แท่ง 5 แท่ง 10 แท่ง และแม้กระทั่งขนาดกิโลกรัม เพื่อรองรับความต้องการในการจัดเก็บ

พร้อมกันนี้กิจกรรมการสื่อสารของธุรกิจการค้าผลิตภัณฑ์เงินก็เข้มแข็งมากเช่นกัน

ในกลุ่มนี้จะมีผลิตภัณฑ์เงินจำหน่ายหลายรายการ เช่น แท่งเงิน แหวนเงิน กำไลข้อมือเงิน ภาพวาดเงิน ปากกาเงิน เรือเงิน... ไปจนถึงเหรียญเงิน ผลิตภัณฑ์เงินที่บริษัทชื่อดังจากประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ญี่ปุ่น เม็กซิโก นำเสนอมีมากมาย ผลิตจากเงินบริสุทธิ์ บรรจุและปิดผนึกในบัตรทดสอบ ผู้ซื้อสั่งซื้อและรับสินค้าก่อนวันตรุษจีน

นอกจากนี้ ในฟอรัมยังมีบัญชีจำนวนมากที่บอกว่าราคาเงินได้ถูกปรับลดลงในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะไม่มีสัญญาณที่บ่งชี้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอีก แต่คาดว่าจะทะลุลงได้ในปี 2568 และจะนำกำไรมาสู่ผู้ซื้อที่ถือผลิตภัณฑ์เงิน ราคาของผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะเพิ่มขึ้นตามราคาเงินในตลาดต่างประเทศ

ในปี 2567 ราคาเงินในตลาดโลกเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ จากต่ำกว่า 22 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในบางครั้ง มาเป็นเกือบ 35 ดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนตุลาคม ซึ่งเทียบเท่ากับการเพิ่มขึ้นประมาณ 58% ณ วันที่ 30 ธันวาคม ราคาเงินอยู่ที่ 29 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นประมาณ 32% สูงกว่าราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นเกือบ 26% ตลอดทั้งปี และสูงกว่าราคาดัชนี VN-Index ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 13%

โดยเงินหนึ่งแท่งถูกซื้อในราคาประมาณ 1.09 ล้านดอง/แท่ง ในขณะที่ราคาขายอยู่ที่มากกว่า 1.12 ล้านดอง/แท่ง ราคาแท่งเงิน 999 หนัก 1 กิโลกรัม (เทียบเท่าประมาณ 266.7 แท่ง) ซื้อขายกันในราคาประมาณ 29 ล้านดอง และขายในราคาสูงกว่า 29.9 ล้านดอง

ราคาเงินหนึ่งแท่งอยู่ที่ประมาณ 1 ล้านดองเท่านั้น หรือแม้กระทั่งเงิน 1 กิโลกรัมมีราคาต่ำกว่า 30 ล้านดอง ทำให้ทำธุรกรรมได้ง่าย การสต๊อกสินค้ารายเดือนก็สะดวกเช่นกัน

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นมากมาย

นอกจากนี้ เงินยังเป็นโลหะมีค่าที่มักใช้กันในหลายอุตสาหกรรม โดยเป็นโลหะที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจและเป็นการลงทุนมาอย่างยาวนาน แต่ในเวียดนาม โลหะชนิดนี้เพิ่งได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นเมื่อไม่นานนี้ เนื่องจากการซื้อขายทองคำทำได้ยากขึ้น และราคาทองคำก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน ผลตอบแทนของเงินก็ค่อนข้างน่าประทับใจเช่นกันเมื่อพิจารณาจากความเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด

อย่างไรก็ตาม ช่องทางการลงทุนนี้มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นมากมาย

ประการแรก คือ ความผันผวนของราคาที่แข็งแกร่งมากของสินทรัพย์ประเภทนี้ในอดีต

ในปีพ.ศ. 2523 ราคาเงินพุ่งขึ้นเหนือ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จาก 4 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อประมาณ 3 ปีก่อน สองปีต่อมา ราคาเงินลดลงมาอยู่ที่ 5.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในปี พ.ศ. 2535 ราคาเงินตกลงมาเหลือ 3.30 ดอลลาร์ และในช่วงต้นปี พ.ศ. 2549 ยังคงอยู่ที่ต่ำกว่า 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาเงินแตะระดับสูงสุดเกือบ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2554 จากนั้นลดลงต่ำกว่า 14 ดอลลาร์ในปี 2558 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 30 ดอลลาร์ในปัจจุบัน

จะเห็นได้ว่าราคาเงินมีการผันผวนมากกว่าทองคำมาก เนื่องจากเป็นสินทรัพย์สำรองชั้นนำของโลก ราคาทองคำจึงผันผวนขึ้นในช่วงครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา จากประมาณ 50 ดอลลาร์ในปี พ.ศ. 2513 มาเป็น 2,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปัจจุบัน การปรับแต่ละครั้งไม่มากนัก โดยทั่วไปจะอยู่ที่ 5-7% เท่านั้น การปรับสูงสุดอยู่ที่เพียง 2-3 ครั้งในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา และอยู่ที่ระดับเพียงประมาณ 30% เท่านั้น

ขณะที่ราคาเงินปรับขึ้นและลดลงอย่างรวดเร็วตามความต้องการของโลหะชนิดนี้ในอุตสาหกรรม ตามความต้องการของเศรษฐกิจหลักๆ ของโลกรวมทั้งจีนด้วย ระดับการลดลงสามารถสูงถึง 70-80% ต่อรอบ

นอกจากนี้การลงทุนในเงินยังมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอีกด้วย ในโลกนี้ การซื้อขายและการลงทุนทองคำ มักดำเนินการผ่านการแลกเปลี่ยนผ่านบัญชี แต่ในเวียดนาม การค้าเงินส่วนใหญ่จะเป็นเครื่องประดับและสินค้าสะสม แท่งเงินเพิ่งปรากฏขึ้นเพื่อใช้ในการลงทุนและจัดเก็บ

อย่างไรก็ตาม ตลาดนี้มีธุรกิจที่ซื้อและขายสินค้าประเภทนี้เพียงไม่กี่แห่ง สภาพคล่องไม่สูงนักและนี่เป็นสาเหตุว่าทำไมกลุ่มต่างๆ จึงปรากฏบนโซเชียลเน็ตเวิร์กเพื่อซื้อและขาย

สิ่งหนึ่งที่หลายคนกังวลก็คือ คุณภาพของเงิน แม้แต่ทองคำ ยกเว้นแท่งทองคำของ SJC แท่งทองคำและผลิตภัณฑ์เครื่องประดับของบริษัทค้าทองคำอื่น ๆ จะมีการแจ้งโดยบริษัทนั้น ๆ และรับประกันโดยชื่อเสียงของบริษัทนั้น ๆ เท่านั้น

ในส่วนของเงินนั้น มีเพียงธุรกิจเท่านั้นที่ทราบคุณภาพของเงิน

เงินยังมีข้อเสียคือจัดเก็บได้ยากกว่าเนื่องจาก มีความอ่อนไหวต่อการเกิดออกซิเดชัน ส่งผลให้มูลค่าของสินทรัพย์ลดลง ซึ่งคุณสามารถซื้อคืนได้ในราคาที่ต่ำกว่า เงินยังไม่ถูกนำมาใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืม

สเปรดสำหรับผลิตภัณฑ์เงินนั้นสูงกว่าสเปรดสำหรับทองคำมาก สเปรดสำหรับทองคำจะอยู่ที่ประมาณ 2% ในขณะที่สเปรดสำหรับเงินแท่งจะสูงกว่า 3% และผลิตภัณฑ์อื่นๆ อีกหลายรายการ (เช่น เหรียญเงิน) อาจสูงถึง 18-20%

อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาทองคำสูงและมีสภาพคล่องต่ำ เงินจะถูกมองว่าเป็นทางเลือก การคาดการณ์บางส่วนชี้ให้เห็นว่าเงินจะยังคงเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อการลงทุนที่สดใสในปี 2568 องค์กรสำคัญหลายแห่งใน Kitco คาดการณ์ว่าเงินอาจเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2568 เป็น 40 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม ราคาเงินอาจเผชิญกับอุปสรรคสำคัญหากเศรษฐกิจโลกซบเซา เศรษฐกิจจีนยังคงเผชิญความเสี่ยงในการฟื้นตัวช้า ขณะที่สงครามการค้าระหว่างหลายประเทศอาจปะทุขึ้นในช่วงที่โดนัลด์ ทรัมป์ ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ สมัยที่สอง ความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแออาจทำให้ราคาเงินร่วงลงอย่างรวดเร็ว

การคาดการณ์ในแง่ดีสำหรับสกุลเงินดิจิทัล: จะมีความคล้ายคลึงกับ USD มากกว่าทองคำและเงิน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ การจินตนาการถึงอนาคตที่ปราศจากสกุลเงินดิจิทัลเป็นเรื่องที่ยากขึ้นเรื่อยๆ