หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติศาสตร์ในช่วงการซื้อขายวันที่ 4 กุมภาพันธ์ (เช้าตรู่ของวันที่ 5 กุมภาพันธ์ เวลาเวียดนาม) ราคาทองคำในตลาดเอเชียและยุโรปก็ได้ทำระดับสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยทะลุเกณฑ์ 2,850 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และ 2,860 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ตามลำดับ

เวลา 16.50 น. เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ (ตามเวลาเวียดนาม) ราคาทองคำโลกอยู่ที่ 2,868 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เทียบเท่า 88.5 ล้านดองต่อตำลึง)

ในประเทศราคาทองคำ SJC และทองคำรูปแหวนพุ่งสูงถึง 91 ล้านดองต่อแท่ง (ราคาขาย) ถือเป็นสถิติสูงสุดใหม่สำหรับแหวนทองคำ ขณะที่แท่งทองคำ SJC ต่ำกว่าสถิติเดิมเพียงเล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ 92.5 ล้านดอง/ตำลึง ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม 2567

ราคาทองคำในตลาดโลกพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการต่อโลหะมีค่า

อันดับแรกคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงก่อนหน้านี้ ดัชนี DXY ลดลงสู่ระดับ 107.6 จุด จากระดับ 110 จุดที่บันทึกไว้เมื่อกลางเดือนมกราคม การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐส่งผลให้ราคาสินค้าที่ใช้สกุลเงินนี้ลดลง

ประการที่สอง นักลงทุนทั่วโลกกำลังวิตกกังวลและกำลังเปลี่ยนไปสู่สภาวะการอนุรักษ์เงินทุนในบริบทที่โลกมีความไม่แน่นอนมากเกินไป ไม่ว่าจะเป็นด้านการเมืองหรือเศรษฐกิจ นโยบายต่างๆ ของรัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ได้สั่นสะเทือนไปทั่วโลก

แรงกดดันจากรัฐบาลทรัมป์ รวมถึงข้อมูลเชิงลบเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้หลายคนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกลับมาใช้แผนลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลกในเร็วๆ นี้

ขณะเดียวกัน ภูมิภาคตะวันออกกลางอยู่ในภาวะวุ่นวาย หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่า สหรัฐฯ จะเข้าควบคุมและอาจส่งทหารไปที่ฉนวนกาซา ประธานาธิบดีทรัมป์ยืนยันว่าชาวปาเลสไตน์ "ไม่มีอนาคตในระยะยาว" ที่นี่ ยังไม่ทราบว่านายทรัมป์จะนำคำแถลงนี้ไปปฏิบัติอย่างไร และผลกระทบที่ตามมาจะ "นำมาซึ่งเสถียรภาพที่ยิ่งใหญ่ให้กับฉนวนกาซา หรืออาจรวมถึงตะวันออกกลางทั้งหมด" หรือไม่ แต่ภูมิภาคนี้กำลังอยู่ในภาวะวุ่นวายแล้ว

นักลงทุนยังกังวลหลังจากที่นายทรัมป์เตือนว่าเขาจะกำจัดอิหร่านให้สิ้นซากหากถูกลอบสังหาร นายทรัมป์เพิ่งลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อกลับมาใช้ "แรงกดดันสูงสุด" ต่ออิหร่านอีกครั้ง รวมถึงเพิ่มการคว่ำบาตรการขายน้ำมันของรัฐบาลอิหร่าน

ในยูเครน ความขัดแย้งยังไม่มีทีท่าจะคลี่คลาย

ราคาทองคำโลกยังได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) ว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันในปี 2567 ซึ่งถือเป็นการซื้อสุทธิเป็นปีที่สามติดต่อกัน ธนาคารเหล่านี้คิดเป็น 20 เปอร์เซ็นต์ของการซื้อทองคำทั้งหมดในปีที่แล้ว

มีปัจจัยหนุนหลายประการ ทองคำจะแตะ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เร็วๆ นี้

ในการสัมภาษณ์กับ Kitco News โจเซฟ คาวาโตนี นักยุทธศาสตร์การตลาดจาก WGC กล่าวว่าข้อมูลผู้บริโภคยังคงแสดงให้เห็นว่าทองคำได้ยืนยันตำแหน่งของตนในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินระดับโลกที่สำคัญอีกครั้ง

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าวไว้ เหตุผลที่ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ยังคงเพิ่มการซื้อทองคำนั้น เป็นเพราะภาระหนี้ของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น และบริบททางภูมิรัฐศาสตร์ก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ

ตามที่ Cavatoni กล่าว ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่เกิดจากความไม่สามารถคาดเดาได้ของรัฐบาลทรัมป์จะสร้างพื้นฐานให้ธนาคารกลางเพิ่มการซื้อทองคำต่อไป เศรษฐกิจโลก การค้า และความขัดแย้งทางอาวุธอาจสนับสนุนแนวโน้มการซื้อสุทธิระหว่างประเทศต่างๆ

นอกจากนี้ ความผันผวนที่เพิ่มมากขึ้นในตลาดหุ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในหลายประเทศ คาดว่าจะผลักดันให้ผู้ลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดทองคำผ่าน ETF

เมื่อพิจารณาถึงปัจจัยต่างๆ แล้ว Cavatoni มองว่าความต้องการทองคำจะยังคงสูงจนถึงปี 2568 แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

Joy Yang ผู้เชี่ยวชาญจาก MarketVector มีการคาดการณ์ที่คล้ายกัน โดยเขากล่าวว่าราคาทองคำอาจเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่มีทีท่าว่าจะสิ้นสุดลง

แม้ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะเลื่อนการจัดเก็บภาษีต่อเม็กซิโกและแคนาดาออกไปเป็นเวลา 30 วันเมื่อไม่นานนี้ แต่ทั้งสองประเทศและอีกหลายประเทศ รวมถึงเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปก็ยังคงมีแรงกดดันใหม่ๆ เกิดขึ้น... ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

จีนยังได้กำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ และทำให้บริษัทหลายแห่งรวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Google อยู่ในรายชื่อมาตรการคว่ำบาตรที่อาจเกิดขึ้น เป็นการตอบโต้การที่สหรัฐฯ เก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีน 10 เปอร์เซ็นต์

เงินที่ไหลเข้าสู่ภาคปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของสหรัฐฯ อาจลดลงหลังจากเหตุการณ์ช็อกจาก DeepSeek และ Alibaba Qwen ของจีน และอาจไหลเข้าสู่ทองคำด้วยเช่นกัน

ผู้เชี่ยวชาญจาก Tastylive คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจพุ่งแตะระดับ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (93 ล้านดองต่อตำลึง) ก่อนหน้านี้องค์กรหลายแห่งคาดการณ์ว่าทองคำจะไปถึงระดับนี้ แต่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025