Уверенный в получении 6 проектов BOT стоимостью 75 000 миллиардов донгов, несмотря на большой долг, генеральный директор CII немедленно отказался от всего капитала

Генеральный директор CII полностью избавляется от капитала и переключается на инвестиции в облигации

Акционерная компания по инвестициям в инфраструктуру города Хошимин (код HoSE: CII) только что объявила о сделке с использованием инсайдерской информации. В связи с этим г-н Ле Куок Бинь, генеральный директор и член совета директоров CII, зарегистрировался для продажи всех принадлежащих ему более 6 миллионов акций.

Ожидается, что сделка будет осуществлена ​​путем сопоставления заказов или переговоров в период с 10 октября по 8 ноября. Согласно цене закрытия акций CII 4 октября в 18 650 донгов за акцию, г-н Бинь заработает около 112 млрд донгов.

Целью сделки по продаже акций г-ном Бинем, как было объявлено, является переход к инвестированию в собственные конвертируемые облигации CII. Ожидается, что 16 октября CII выпустит для акционеров 28,4 млн конвертируемых облигаций номинальной стоимостью 100 000 донгов за облигацию в соотношении 10:1.

Срок обращения данной конвертируемой облигации составляет 10 лет. Процентная ставка представляет собой комбинацию фиксированной и плавающей процентных ставок. Проценты выплачиваются каждые 3 месяца. В течение первых 4 периодов проценты начисляются по фиксированной ставке 10% годовых. В последующие периоды проценты рассчитываются по базовой процентной ставке периода плюс 2,5% годовых. Конвертируемая облигация не имеет обеспечения, не имеет варрантов и может быть конвертирована в обыкновенные акции каждые 12 месяцев по коэффициенту конвертации 1:10 (1 облигация равна 10 обыкновенным акциям).

В частности, если г-н Бинь завершит продажу своих активов для инвестирования в конвертируемые облигации, статус этого генерального директора изменится с акционера на владельца облигаций CII. В случае банкротства компании держатели облигаций получат приоритетное право погашения долга перед акционерами. Таким образом, если возникнет риск, а г-н Бинь не конвертирует облигации в акции, этот генеральный директор получит приоритетное право погашения долга перед всеми оставшимися акционерами.

Каждый день мы платим 4 миллиарда долларов процентов и имеем долг в 13 000 миллиардов долларов, который превышает наш капитал.

Выпуск дополнительных облигаций означает, что CII увеличит долю долга в своей структуре капитала. В то же время, это подразделение в настоящее время также обременено значительными долговыми обязательствами и процентными расходами.

По состоянию на конец второго квартала 2023 года общие активы CII составляли 26 649,2 млрд донгов. Из них 954,6 млрд донгов приходилось на денежные средства и их эквиваленты. Кроме того, 2,5 млрд донгов находились на банковских депозитах, а 615,6 млрд донгов – на инвестициях в ценные бумаги.

Краткосрочная задолженность в структуре капитала CII составляет 6 039,4 млрд донгов. Долгосрочная задолженность также составляет 7 112,3 млрд донгов. Таким образом, общий долг CII достиг 13 151,7 млрд донгов, не включая прочие кредиторские обязательства. Этот долг также на 62,2% превышает собственный капитал CII.

Что касается задолженности, в отчёте о результатах деятельности CII за второй квартал отмечено, что финансовые расходы компании увеличились на 41,2% до 454,8 млрд донгов. Из них только процентные расходы составили 363,6 млрд донгов. Это означает, что CII приходится выплачивать до 4 млрд донгов процентов ежедневно, не считая других операционных расходов.

Высокий уровень задолженности по-прежнему намерен изучить 6 проектов BOT на сумму 75 000 млрд.

Несмотря на превышение долга над собственным капиталом на 62,2% и давление процентных платежей, достигающее 4 миллиардов в день, CII уверенно объявила акционерам о том, что изучает 6 новых проектов BOT с общим объемом инвестиций 75 000 миллиардов донгов. В число этих проектов входят:

Скоростная автомагистраль Хошимин — Чунглыонг — Ми Туан, этап 2, 22 000 млрд донгов; Улучшение пропускной способности в северо-западной части города Хошимин, 19 059 млрд донгов; Модернизация и расширение национального шоссе 1А от перекрестка Тан Киен до границы Лонг Ан , 11 982 млрд донгов; Проект по улучшению пропускной способности по маршруту Фам Ван Донг — Нгуен Си — Унг Ван Кхием — Нгуен Хыу Кань, 10 108 млрд донгов; Модернизация и расширение проекта оси Север-Юг от Нгуен Ван Линь до скоростной автомагистрали Бен Лук Лонг Тхань, 6 625 млрд донгов; Модернизация и расширение соединительного маршрута скоростной автомагистрали Хошимин — Чунглыонг, 5 048 млрд донгов.

Недавно CII опубликовала дополнительные документы для 2-го внеочередного общего собрания акционеров в 2023 году с информацией о подготовке к выпуску дополнительных облигаций на сумму 7 000 млрд донгов для реструктуризации источников капитала.

В частности, компания будет искать международных партнёров, которые гарантировали бы погашение облигаций на сумму 2400 млрд донгов в течение 10 лет. Кроме того, CII планирует выпустить для акционеров конвертируемые облигации на сумму более 4500 млрд донгов сроком на 10 лет. В настоящее время CII сотрудничает с Государственной комиссией по ценным бумагам (ГКЦБ) над первым выпуском конвертируемых облигаций на сумму 2840 млрд донгов, как упоминалось выше.