Влияние снижения процентной ставки ФРС

На фоне снижения уровня занятости и инфляции в США Федеральная резервная система США (ФРС) снизила процентные ставки на 0,5%, начав цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Можно резать дальше

По данным CNBC News, это первое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) с 2020 года. ФРС решила снизить базовую ставку (0,5%) до диапазона 4,75–5% с учётом динамики инфляции и баланса рисков. Руководство ФРС прогнозирует, что процентная ставка продолжит снижаться на 0,5% в этом году, ещё на 1% в 2025 году и ещё на 0,5% в 2026 году, в результате чего базовая процентная ставка достигнет диапазона 2,75–3%.

Эксперты заявили, что ФРС укрепила уверенность в том, что инфляция уверенно движется к 2%. Агентство также заявило о готовности скорректировать курс денежно-кредитной политики в случае возникновения рисков, способных помешать достижению целей ФРС, отметив две стороны двойного мандата – ценовой стабильности и максимальной занятости. Руководство ФРС прогнозирует, что процентные ставки, вероятно, продолжат снижаться на 0,5% позднее в этом году, ещё на 1% в 2025 году и ещё на 0,5% в 2026 году, что позволит довести базовую процентную ставку до диапазона 2,75–3%. По данным ФРС, рост занятости в США в последнее время замедлился, но данные по-прежнему позитивны. Тем временем розничные продажи и промышленное производство в августе превзошли прогнозы.

Это заседание ФРС по вопросам политики является последним перед тем, как избиратели США пойдут на избирательные участки для голосования на президентских выборах 5 ноября. Основные фондовые индексы на американском рынке закрылись с небольшими потерями, цены на золото подскочили, а затем сразу же резко упали, а доллар США вырос после решения ФРС.

Влияние на потребителей

Эксперты утверждают, что снижение ставки ФРС поможет частично смягчить финансовое давление, которое потребители испытывали последние два года из-за инфляции. Но как именно это снижение ключевой ставки повлияет на экономику США и потребителей?

Как сообщает Financial Times, снижение процентных ставок поможет сократить расходы по заимствованиям, что облегчит расходы предприятий и домохозяйств, при этом рост средней заработной платы опережает рост цен на фоне значительного снижения инфляции. Индекс потребительских цен снизился до 2,5% с пикового значения более 9% в середине 2022 года, в то время как уровень безработицы, недавно поднявшийся до 4,2%, остаётся низким по сравнению со средним долгосрочным значением.

Однако снижение ключевой ставки негативно скажется на сбережениях потребителей. Банки повышали ставки по высокодоходным сберегательным счетам и депозитным сертификатам после повышения ФРС ключевой ставки. Но как только ФРС дала сигнал о снижении ставки, эти банки снизили ставки по сбережениям и, вероятно, продолжат снижать их после последнего решения ФРС. В долгосрочной перспективе снижение процентных ставок, как правило, стимулирует фондовый рынок в целом, поскольку инвесторы принимают на себя больше риска в связи с падением доходности безопасных активов, таких как государственные облигации.

Политики утверждают, что снижение ставки ФРС не окажет существенного влияния в краткосрочной перспективе. Но в долгосрочной перспективе снижение стоимости заимствований положительно скажется на рынке жилья, стимулируя застройщиков увеличивать предложение, а домовладельцев — рассматривать возможность продажи.

Синтез THANH HANG