В третьем квартале оценочного периода 2024 года, который наступит в июле, фондовая биржа Хошимина (HOSE) во второй раз в этом году проведет переоценку индексов VN30 и VNFIN LEAD с изменениями в структуре портфеля индексов. В то же время индексы VN DIAMOND будут обновлены данными и пересчитаны с учетом пропорций входящих в них акций. Результаты будут официально объявлены 15 июля 2024 года и вступят в силу 5 августа 2024 года .

Компания Rong Viet Securities оценивает, что индекс VN30 , основанный на данных по состоянию на 28 июня 2024 года , не претерпит никаких изменений в составе индекса , а только скорректирует вес акций в портфеле.

В настоящее время на рынке действуют 4 фонда ETF, использующих индекс VN30 в качестве ориентира, включая DCVN30, KimVN30, MASVN30 и BVFVN30 с общими активами более 8 700 млрд донгов.

Из них фонд DCVN30 является фондом с крупнейшими общими активами, достигшими около 7 180 млрд донгов и уменьшившимися на 4,9% по сравнению с началом года, когда размер фонда был чисто изъят более чем на 1 600 млрд донгов, а чистая стоимость активов выросла на 16,5% по сравнению с началом года. Прогнозы по сделкам купли-продажи акций включают в себя некоторые акции, такие как:

Ожидается, что состав портфеля индекса VN30 не изменится. Источник: компания Rong Viet Securities.

Подобно корзине VN30, в этот период реструктуризации индексный портфель VNFIN LEAD будет иметь пересчитанные индексы компонентов. По результатам расчетов по состоянию на 28 июня 2024 года предполагается, что в портфеле индекса VNFIN LEAD появятся 3 новые акции, а именно SSB, VIX и NAB, и никаких исключений акций из текущего портфеля не будет.

В настоящее время на рынке действует 1 ETF, использующий индекс VNFIN LEAD в качестве ориентира, SSIAM VNFIN LEAD, с общей стоимостью активов около 673,4 млрд донгов. По сравнению с началом этого года фонд SSIAM VNFIN LEAD понес значительный чистый отток средств на сумму более 1 900 млрд донгов, в результате чего общая стоимость активов фонда резко сократилась на 71%, хотя чистая стоимость активов выросла на 13,4% по сравнению с началом года.

Соответственно, некоторые заметные корректировки торговли акциями включают: Покупка: VIX (+1 миллион акций), ... и Продажа: VPB (-808 тысяч акций), ...

Новый состав индекса вступит в силу с 5 августа 2024 года, а реструктуризация инвестиционных фондов будет завершена 2 августа 2024 года. Ронг Вьет оценивает весовые коэффициенты индексного портфеля и транзакции фондов следующим образом:

Индекс VNFINLEAD прогнозирует изменения индекса компонентов. Источник: Rong Viet Securities

Рассказывая о возможностях инвестирования в акции компаний средней и малой капитализации, г-н Нгуен Дай Хьеп, руководитель отдела инвестиционного консалтинга индивидуальных клиентов компании Rong Viet Securities, рекомендовал «подождать с покупкой» в отношении трех акций: SZC, BAF, VLB.

С точки зрения технических сигналов, SZC недавно получил поддержку и восстановился после глубокого падения в краткосрочную зону перепроданности. SZC повторно протестирует зону сопротивления 41-42, зону конвергенции MA(20), MA(50), MA(100). Ожидается, что в ближайшем будущем в этом районе возникнут споры и сильные подземные толчки. Тем не менее, мы все еще можем ожидать, что SZC преодолеет эту зону сопротивления и направится к зоне сопротивления 45-47 благодаря недавнему импульсу поддержки.

В центре внимания акций SZC то, что в первом квартале 2024 года выручка и прибыль существенно выросли по сравнению с аналогичным периодом, увеличившись в 2,49 раза и 4,55 раза соответственно. Этот рост был обусловлен основными видами деятельности, такими как увеличение арендной площади промышленных парков и рост цен на аренду.

Недавно, 13 мая 2024 года, SZC подписала меморандум о взаимопонимании с Electronic Tripod Vietnam Co., Ltd. на площадь 18 гектаров, в результате чего общая подписанная площадь с другими мелкими инвесторами достигла 45 гектаров (на 12% больше, чем в предыдущем году) — больше, чем план аренды компании в 40 гектаров.

По словам г-на Хиепа, ожидается, что результаты деятельности SZC в 2024 году останутся положительными, поскольку: (1) оставшаяся площадь, доступная для аренды, составляет более 400 гектаров; (2) Перспективы более высоких цен на аренду по сравнению с другими промышленными парками в Бариа - Вунгтау - В промышленном парке Чаудук в настоящее время цены на аренду на 20-35% ниже, чем в других промышленных парках, а инфраструктурная связанность была значительно улучшена за счет скоростной автомагистрали Бьенхоа - Вунгтау. (3) Ситуация с привлечением прямых иностранных инвестиций продолжает оставаться положительной в Бариа - Вунгтау, где за первые 5 месяцев 2024 года зарегистрированные прямые иностранные инвестиции стали лидером страны с 1,52 млрд долларов США (в 12 раз больше, чем за тот же период).

Кроме того, SZC также включена в план продажи Sonadezi Corporation (SZN), коэффициент владения которой снизился с 46,84% до 36%, что также является положительной движущей силой для цен на акции в краткосрочной перспективе.

Для VLB Ронг Вьет рекомендует фиксировать прибыль по акциям VLB, когда цена акций достигнет самого высокого уровня в 42 100 донгов за акцию 20 июня 2024 года, что превысит ценовую зону фиксации прибыли. Доходность, достигаемая в рекомендуемом ценовом диапазоне, составляет 15,4%.

В то же время Rong Viet продолжает рекомендовать новую покупку акций VLB, основываясь на продолжающемся улучшении бизнес-прогноза на второй квартал 2024 года, при этом рекомендуемая цена покупки составляет 34 000 донгов за акцию.

Ожидается, что во втором квартале 2024 года объем потребления увеличится на 10–15% по сравнению с первым кварталом 2024 года благодаря хорошему освоению средств на инфраструктурные проекты в юго-восточном регионе, особенно в аэропорту Лонгтхань. В то же время количество проектов в сфере недвижимости, которые продолжают реализовываться, улучшилось по сравнению с первым кварталом 2024 года. Исходя из предположения, что цены продажи не улучшатся или могут немного снизиться, результаты деятельности во втором квартале 2024 года все еще могут сохранить рост по сравнению с низкой базой того же периода и рост по сравнению с первым кварталом 2024 года.

Что касается поголовья свиней BAF , то эпидемия (африканская чума свиней и ящур) вспыхнула с большой силой как на Юге, так и на Севере с середины июня 2024 года, что привело к росту спроса на свиней, в то время как потребительский спрос был низким из-за жаркой погоды и отсутствия учащихся в школах. Таким образом, цена на живых свиней по всей стране за это время снизилась на 8–10 % с примерно 70 000–71 000 донгов/кг до 63 000–66 000 донгов. Цены на скот в целом и акции BAF в частности оказались под давлением и вынуждены были скорректироваться, поскольку цены на свинину упали, а рынок с середины июня находился в нисходящей тенденции.

Эпидемия по-прежнему активно распространяется в обоих регионах, особенно на юге. По данным исследования, проведенного Agromonitor на оптовом рынке Тань Сюань на юге, в начале августа количество свиней, продаваемых на этом рынке, колебалось в пределах 5200–5500 голов в день, из которых 1000–2000 поросят/свиней, зараженных этой болезнью (рекордный уровень), были доставлены на рынок для потребления.

Таким образом, Ронг Вьет полагает, что в краткосрочной перспективе цены на живых свиней по всей стране все равно снизятся из-за сильного роста продаж в краткосрочной перспективе. Однако ожидается, что цена на живых свиней вскоре снова вырастет примерно до 70 000 донгов/кг, когда продажи из-за эпидемии снизятся.

Г-н Хиеп сообщил, что в июне позиция BAF достигла порога стоп-лосса, когда цена акций скорректировалась вниз. Тем не менее, Rong Viet продолжает рекомендовать новую должность для BAF, поскольку считает, что бизнес-перспективы компании на вторую половину года остаются весьма позитивными.

Кроме того, Ронг Вьет рекомендует продолжать держать акции 5 компаний: THG, DHC, CTD, IJC и CNG.