米国はロシアの北極LNG2プロジェクトに新たな制裁を課し、株主に対し2024年1月31日までに契約を締結し、プロジェクトの株式を売却するよう強制した。（出典：ノバテック）

世界の液化天然ガス（LNG）市場の20％を獲得するというロシアの野望は、主要なLNG輸出プロジェクトに対する米国の新たな制裁によって脅かされている。

米国、北極圏のLNG2プロジェクトを目標に

11月初め、米国はロシアの北極LNG2プロジェクトに新たな制裁を課し、株主に対し2024年1月31日までに契約を締結し、プロジェクトの株式を売却することを強制した。

完成が近づいているアークティックLNG2プロジェクトは、2035年までに年間1億トンのLNGを輸出し、現在の世界市場シェア8%を2倍以上に拡大して、世界第4位のLNG生産国になるというモスクワの野望の中核を成すものとみられている。

制裁はロシアの既存のLNG施設には適用されないが、同国の将来の生産を対象としている。これはおそらく、輸入エネルギーに大きく依存している日本や欧州などの同盟国への既存のガス供給が途絶えることを米国が懸念しているためだ。

ロシア北部のギダン半島に建設される予定のアークティックLNG2プロジェクトは、モスクワの3番目の大規模LNGプロジェクトとなり、欧州やアジアへの輸出が可能な好立地にある。

北極プロジェクトは、2024年第1四半期に最初のLNG列車の運用を開始する予定で、フル稼働すれば2030年までにロシアの総LNG生産量の約5分の1を占めることになる。

計画によれば、年間生産量がそれぞれ約660万トンのLNGを生産する3系列のプラントが建設され、最初の系列は来年初めにフル稼働し、2系列目は2024年に完成、最後の系列は2026年に完成する予定だ。

このプロジェクトは主に西洋の技術を用いて建設されており、欧州と日本の株主が関与している。ノバテクは同プロジェクトの株式の60％を保有しており、トタルエナジーズと中国石油天然気集団（CNPC）と中国海洋石油総公司（CNOOC）の2つの中国企業がそれぞれ10％を保有している。残りの10％は日本の商社である三井物産と国営の日本金属エネルギー資源機構（JOGMEC）が所有している。

ロシアへの技術輸出に対する西側諸国の制裁により、アークティックLNG2の一部供給業者は今年初めに撤退を余儀なくされた。しかし現在、最初の列車の建設は約90％完了し、2番目の列車の建設も約80％完了しており、中国が完成を支援するために介入した。ロシアには自力でLNGプラントを建設する技術も専門知識もない。

まだ同盟国を「優遇」していますか?

米国の新たな制裁は、国内のエネルギー需要を満たすためにほぼ完全に輸入に依存している日本に最初に、そして最も大きな影響を及ぼすことになるだろう。三井物産は国営石油天然ガス・ガス生産機構（JOGMEC）との合弁事業であるノースポールLNG2に出資しており、このプロジェクトから日本は年間200万トンの生産を得ることになる。

米国の主要同盟国である日本に対しては、制裁の一部緩和が認められる可能性もあると考えられる。例えば、世界第2位の民間エネルギーグループであるシェル（英国）が撤退を決定し、ロシアがプロジェクトを国有化した後も、日本の三井物産と三菱商事はサハリン2LNGプロジェクトの権益を保持した。長期的には、制裁はオーストラリアを含む既存の非ロシア生産者に利益をもたらす可能性がある。

欧州大陸の多くの国がロシアのパイプラインガスへの依存をやめることを決定したことで欧州のエネルギー需要が急増し、米国はLNG販売の恩恵を受けている。現在、ロシアは世界最大のガス埋蔵量を持つ国であり、イラン、カタール、サウジアラビア、アメリカがそれに続いている。

ロシアのLNG輸出能力が限られていれば、すでに比較的逼迫しているこの市場は、2010年代後半に次の新たな生産量が現れるまでの数年間は、それほど大きな影響を受けないだろう。

中国の機会

すでにロシアのLNGの主要購入国である中国は、制裁を回避して北極LNG2プロジェクトの主要顧客となり、さらに第3系列の建造に技術を提供することもできるだろう。

しかし、欧州の教訓を踏まえ、北京はモスクワがエネルギーを兵器化し、ロシアに過度に依存するようになることに対して警戒する可能性が高い。中国はまた、米国とその同盟国が、モスクワの制裁対象インフラプロジェクトの建設を支援する企業に制裁を科す権限を持っていることも認識しているだろう。

これは、世界的に事業を展開し、西側諸国の企業や経済圏と長年にわたる関係を築いている中国のエネルギー企業に打撃を与える可能性がある。

米国が将来のロシアのLNG輸出のみを標的としているのは、長年にわたるエネルギー制裁戦略と一致しており、世界市場におけるロシアの石油・ガス輸出量を維持しながら、現在の生産からのモスクワの収入を減らすことを目指している。

制裁にもかかわらず、ロシアの2023年10月の石油・ガス収入は前年同期の2倍以上となった。 （出典：ロイター）

例年より暖かい天候と、米国およびロシアからの大量のLNG輸入のおかげで、ヨーロッパは、大陸の需要の40％を供給していたロシアのパイプラインガスを失ったにもかかわらず、昨年の冬、照明と暖房を維持することができた。

ロシアのLNG輸入は、必要な港湾と再液化施設を有するスペインとベルギーを主に経由しており、ウクライナ紛争前の水準（2022年2月）と比較して40％増加した。これらの国々は、フランスやドイツなどの経済大国にエネルギーを供給する玄関口です。

ガス備蓄がほぼ96%に達し、多数のLNG輸入ターミナルが建設中であるため、欧州は停電や過度な供給制限なしに次の冬を乗り切ることができるだろう。

効果のない罰？

米国は、オーストラリアとともに主要先進国７カ国（Ｇ７）がロシアの現在の原油生産量を海運会社や「グレー・フリート」と呼ばれるタンカー群に買い占めさせていることを懸念し、ロシアの原油輸出に対する制裁を強化する意向も示している。

モスクワの石油輸出収入の増加により、西側諸国はロシアの石油がG7が設定した1バレル60ドルの価格上限を上回る価格で輸出されていると考えるようになった。

米財務省は最近、制裁違反の疑いがある船舶約100隻に関する情報を求める通知を船舶管理会社30社に送った。

これは、ワシントンとその同盟国が制裁の執行を強化しようとしているという、ジャネット・イエレン米財務長官の先月の警告と一致する。この発表は、昨年ロシアの石油に対する制裁が課されて以来、初の強制措置に向けた一歩となる。

ロシアの2023年10月の石油・ガス収入は、サウジアラビアとロシアによる継続的な生産削減と中東戦争の影響で、前年同期比で2倍以上に増加した。

イスラエルとガザ地区の紛争や、地域全体の不安定化の可能性にもかかわらず、原油価格は9月に1バレル96ドルを超える高値を記録し、現在は1バレル82ドルを超えて取引されている。

これらはロシアの現在の収入源に適用される制裁であり、一方、北極LNG2プロジェクトに対する制裁はモスクワの将来の収入を制限することを目的としている。