人工知能はまだ「クール」ではないが、半導体チップ業界はより活気に満ちている

AIブームはまだ「減速」していない。

ブルームバーグは先週、 世界大手の半導体チップメーカーTSMC（台湾）からの情報を引用し、同グループの第3四半期の売上高は7,597億台湾ドル（236億米ドル）に達すると予想されており、予想売上高7,480億台湾ドルを上回り、2023年の同時期と比べて約39％増加すると述べた。

この結果は、エヌビディアのブラックウェルチップの出荷が遅れているにもかかわらず、人工知能（AI）開発チップに対する強い需要と、アップル、クアルコム、メディアテックからの新規受注を反映したものだ。

この情報は市場にとって非常に重要な意味を持ちます。というのも、最近投資家は、AI技術開発のためのチップへの投資が、実用効率の低さからすぐに減速するのではないかと懸念しているからです。また、Meta（Facebookの親会社）やAlphabet（Googleの親会社）といった大手テクノロジー企業は、AIから十分な収益を生み出す実用効率を達成しない限り、現在のインフラ投資ペースを維持できないという懸念も提起されています。

AIブームのおかげで、TSMCの収益は、OpenAIのChatGPTの立ち上げがAI開発のためのNVIDIAのハードウェアへの投資競争を引き起こした2020年と比べて2倍になりました。

TSMCだけでなく、NVIDIAも投資家から高い評価を受けています。10月初旬、NVIDIAの株価は一時下落した後、過去最高の135ドルまで回復しました。わずか1ヶ月で、NVIDIAの株価は30%以上上昇しました。しかし、ゴールドマン・サックス・ファイナンシャル・グループは、事業状況が依然として好調であれば、NVIDIAの株価はまもなく150ドルまで上昇する可能性があると予想しています。

NVIDIAはAIブームの最大の受益者であり、Meta、OpenAI、Alphabet、Microsoft、Oracleといった企業が、NVIDIAが優位に立つグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）への大規模な投資を必要とする技術や製品を発表し続けています。2024年第2四半期、NVIDIAは300億ドルの収益を上げ、前四半期比15%増、2023年の同時期比122%増となりました。

大手テクノロジー企業がAIインフラへの投資計画を発表すると予想されるため、NVIDIAの業績は今年後半にさらに上昇すると予想されている。

NVIDIA は最近、高度な GPU ラインである Blackwell チップの今後 12 か月分のすべてが発注済みであることを明らかにしました。

激しい競争

OpenAIのChatGPTのような高度なAI製品は、必要な処理を実行するためにGPUを搭載した大規模なデータセンターを必要とするため、多くの企業にAIチップを提供する需要が生じています。その結果、AIチップ市場は爆発的な成長を続け、CNBCによると、2028年までに5,000億ドルに達すると予想されています。

ここ数年、NVIDIAはこのようなデータセンター向けGPU市場の大部分を独占してきました。そのため、「すべてを統合」しようとしない他社との激しい競争が繰り広げられています。

世界有数のチップ開発企業である米国AMDは10月10日、NVIDIAのGPUラインと直接競合するAIチップInstinct MI325Xを発表しました。Instinct MI325Xは今年中に生産開始が予定されており、NVIDIAに価格圧力をかけると予想されるBlackwellとの直接的な競合を目指しています。受注数はまだ完全に発表されていませんが、AMDはMetaとMicrosoftの両社がInstinct MI325Xを購入したことを明らかにしており、OpenAIも一部のアプリケーションでInstinct MI325Xを使用しています。さらに、AMDはこのGPUラインの次世代開発ロードマップも発表し、競争力を高め、爆発的に増加する市場のニーズに対応しています。

巨大データセンターだけでなく、AIノートPCもチップメーカーにとって強力な競争ターゲットとなっています。AMDとIntelは最近、AIノートPC向けの新しいチッププラットフォームを発表しました。特に、Intelの次世代Core Ultraは多くの好評を得ており、近頃かなり悲観的だった同社の事業状況の改善に、近いうちに貢献すると期待されています。

AIノートPC向けチップ競争においては、QualcommがARMアーキテクチャをベースとした次世代モバイルプラットフォーム「Snapdragon X Elite」と「X Plus」を発表すると予想されています。こうした競争的な取り組みにより、AIノートPC市場の多様性はより高まるでしょう。