アジア開発銀行（ADB）の新しい報告書によると、ASEAN（東南アジア諸国連合）加盟国、中国、日本、韓国（総称してASEAN+3）の持続可能な債券市場は昨年29.3%成長し、世界およびユーロ圏の持続可能な債券市場の21%の成長を上回った。

3月21日に発表された最新版の「アジア債券モニター」レポートによると、ASEAN+3諸国のサステナブルボンドの残高は昨年末時点で7,987億米ドルに達し、世界総額の約20％を占めた。

世界およびユーロ圏のサステナブルボンド市場は、2023年末までにそれぞれ4兆ドルと1.5兆ドルに達すると予想されています。サステナブルボンド、またはグリーンボンドは、環境および社会に利益をもたらすプロジェクトやプログラムの資金調達に使用される債券です。

ADBのチーフエコノミスト、アルバート・パーク氏は「ASEANのサステナブルボンドの発行は、公共部門の参加により、2023年には現地通貨建ておよび長期融資のより高い割合を占めると予想される」と述べた。 「公共部門の参加は、持続可能な債券の供給を増やすだけでなく、民間部門のモデルとなり、国内市場におけるこれらの債券の長期的な価格ベンチマークの設定にも役立ちます。」

ASEAN市場における昨年のサステナブル債券の発行額は191億米ドルで、ASEAN+3サステナブル債券市場における総発行額の7.9%を占めた。一方、ASEAN+3市場におけるASEAN債券発行額のシェアは2.5%であった。

ASEANでは、持続可能な債券の発行において現地通貨建て資金調達と長期資金調達の割合が高く、持続可能な債券の80.6%が現地通貨建てで発行され、規模加重平均満期は14.7年となっています。この数字は、ASEAN+3の74.3%と6.2年、またユーロ圏の88.9%と8.8年をそれぞれ上回っています。

東アジア新興国の金融状況は、米国連邦準備制度理事会が金融政策を緩和すると予想される一方で、インフレが穏やかに推移し、同地域のほとんどの経済が安定成長を遂げていることから、2023年12月1日から2024年2月29日の間にわずかに改善するでしょう。

同地域の9つの経済圏のうち6つで株式市場が上昇し、同地域への外国からの純流入額は総額174億ドルに達した。新興東アジアには、ASEAN、中国、香港（中国）、韓国の加盟国が含まれます。

東アジア新興国の現地通貨建て債券市場は、2023年第4四半期に2.5%成長し、25.2兆ドルに達した。大半の政府が前四半期に資金調達要件を満たしたため、債券発行総額は前四半期比4.8％減少したが、中国では経済見通しの弱さから企業借入が減少した。

ベトナムの現地通貨建て債券市場は、大量の国営銀行の債券が満期を迎えたため、前四半期比0.4％下落した。ベトナム国家銀行（SBV）は昨年11月に紙幣の発行を停止したが、2023年第4四半期には総額360兆3000億ドン（148億ドル）の国営銀行紙幣の発行が予定されている。

国債の発行残高は発行額の減少により前四半期比2.0%の増加にとどまったが、社債の発行額は前四半期の減少後、6.8%増加した。

ベトナム国債の利回りは、2023年12月1日から2024年2月29日までのほとんどの満期で低下する見込みです。2023年には、ベトナム中央銀行は2023年4月から6月にかけて借り換え金利を合計150ベーシスポイント引き下げ、その後、経済成長を支えるため、2023年7月から金利を安定させました。

「アジア債券モニター」レポートの最新版では、初めてラオス債券市場の概要が掲載されています。このレポートでは、AsianBondsOnlineの債券市場流動性調査2023の結果も紹介しています。

調査結果によれば、昨年は流動性状況が改善し、売買スプレッドが縮小し、国債と社債の両方で取引量が増加した。

ミン・ドゥック