Les contrats d’options aident les acheteurs à déterminer spécifiquement le niveau de risque maximal lorsqu’ils participent au marché ; Utilisez des stratégies de trading, en combinant plusieurs transactions pour limiter à la fois le risque et le profit dans une certaine fourchette.

Pour négocier efficacement des options, les investisseurs peuvent utiliser de nombreuses stratégies différentes. Dans ce numéro, le journal Industry and Trade répondra aux questions des lecteurs concernant les stratégies populaires dans la négociation de contrats d'options.

Stratégie de protection des options de vente

Cette stratégie est mise en œuvre en achetant une option de vente sur l’actif sous-jacent que possède l’investisseur. Si le prix de l’actif sous-jacent est supérieur au prix d’exercice, l’option ne sera pas exercée. À ce moment-là, l’investisseur paie la prime d’option. Toutefois, si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice, l’investisseur peut être amené à vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice.

Cette stratégie est utilisée dans un scénario de marché haussier et l’investisseur souhaite protéger ses bénéfices.

Par exemple : un investisseur achète 1 contrat à terme standard sur le blé, dont la date d'expiration est septembre 2024, au prix de 100 USD.

Dans le même temps, achetez une option de vente sur 1 contrat à terme sur le blé pour juillet 2024 à un prix d'exercice de 100 $, la prime d'option est de 5 $.

Si le prix du blé augmente à 110 $, l'investisseur profite de la position longue standard à terme de 10 $/contrat et l'option n'est pas exercée. L'investisseur perdra 5 $ de frais d'option. Bénéfice total de l'investisseur 10 USD – 5 USD = 5 USD

À l’inverse, si le prix du blé tombe à 93 $, l’investisseur perd de l’argent sur le contrat à terme standard à 7 $/contrat, mais gagne de l’argent sur la position d’option d’achat à 7 $. La perte maximale est donc de 5 $.

Stratégie d'appel couvert

Cette stratégie est mise en œuvre en vendant des options d’achat sur l’actif sous-jacent que possède l’investisseur. Si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice, l’option ne sera pas exercée, permettant à l’investisseur de conserver la prime de l’option. Toutefois, si le prix dépasse le prix d’exercice, l’investisseur peut être amené à vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice, manquant ainsi potentiellement l’opportunité de réaliser des bénéfices supplémentaires.

Cette stratégie est utilisée dans un scénario de marché neutre à légèrement haussier.

Par exemple : un investisseur achète 1 contrat à terme standard sur le blé pour septembre 2024 au prix de 100 $.

Dans le même temps, vendez une option d’achat sur 1 contrat à terme sur le blé pour juillet 2024 à un prix d’exercice de 100 $, avec une prime d’option de 5 $.

Si le prix du blé tombe à 93 $, l’investisseur perd de l’argent sur sa position à terme standard de 7 $/contrat et l’option n’est pas exercée. Un investisseur détenant une position d’option courte reçoit 5 $ de prime d’option. Perte totale de l’investisseur 7 USD – 5 USD = 2 USD.

À l’inverse, si le prix du blé augmente à 103 $, l’investisseur réalise un bénéfice sur le contrat à terme standard à 3 $/contrat et perd sur la position courte de l’option à 3 $. Un investisseur détenant une position d’option courte reçoit 5 $ de prime d’option. Bénéfice total de l'investisseur 3 USD + 5 USD - 3 USD = 5 USD.