برخی از سهام‌هایی که باید در تاریخ ۶ آگوست زیر نظر داشت.

VCSC انتظار دارد که چشم‌انداز سود برای نیمه دوم سال 2024 مثبت‌تر از نیمه اول باشد، به لطف بهبود واضح حجم سفارش STK در سه‌ماهه دوم 2024، ظرفیت جدید با شروع به کار کارخانه Unitex از سه‌ماهه سوم 2024، و انتظار VCSC مبنی بر اینکه نرخ ارز USD/VND در نیمه دوم سال 2024 پایدارتر خواهد ماند.

VCSC پس از پیش‌بینی‌های مربوط به اقلیت‌ها، سود خالص خود را برای سال‌های 2025/26 به میزان 16٪/9٪ به دلیل رشد کندتر اختلاف قیمت، کاهش داده است. VCSC معتقد است که STK باید در طول مرحله بهبود، سفارش‌ها را جذب کند و از ظرفیت جدید Unitex بهره‌برداری کند، در حالی که ما انتظار داریم قیمت تراشه‌های PET با بهبود تقاضا از پایین‌ترین سطح فعلی افزایش یابد. با این حال، پیش‌بینی‌های جدید ما برای سود خالص سال‌های 2025/26 پس از اقلیت‌ها، نشان دهنده رشد قوی سود سالانه به ترتیب 421٪/67٪ نسبت به پایه پایین سال 2024 است.

توصیه مثبت برای سهام DGC.

طبق گزارش MB Securities (MBS)، در سه ماهه دوم سال 2024، شرکت سهامی گروه شیمیایی دوک گیانگ (کد سهام DGC) درآمد کل 2504 میلیارد دونگ ویتنامی (افزایش 3.7 درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته) را ثبت کرد. کود فسفات کشاورزی و سایر بخش‌ها با از سرگیری فعالیت کارخانه WPA پس از یک دوره تعمیر و نگهداری 3 ماهه در سه ماهه اول سال 2024، 11.2 درصد افزایش یافت، در حالی که درآمد حاصل از فسفر (P4) و مشتقات آن 2.5 درصد کاهش یافت که عمدتاً به دلیل کاهش قیمت P4 (کاهش 16.7 درصدی) بود.

حاشیه سود ناخالص در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴ به لطف کاهش قیمت سنگ معدن آپاتیت (خای ترونگ ۱۹ در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴ با ظرفیت کامل فعالیت کرد) با ۰.۳ واحد درصد افزایش به ۳۹.۳ درصد رسید و به افزایش ۴.۶ درصدی سود ناخالص منجر شد. با این حال، درآمد مالی پایین‌تر (کاهش ۸.۸ درصدی) به دلیل کاهش نرخ بهره سپرده منجر به ثابت ماندن سود خالص در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴ (کاهش اندک ۰.۱ درصدی) شد.

سود خالص DGC در سه‌ماهه دوم 2024 در مقایسه با سه‌ماهه قبل 19.6 درصد افزایش یافت که عمدتاً به دلیل کود فسفات کشاورزی و سایر بخش‌ها بود و نشانه‌هایی از بهبود DGC را نشان می‌دهد. سود خالص برای شش ماه اول سال 2024 به 1515 میلیارد دونگ ویتنام رسید (7.1 درصد کاهش نسبت به سال قبل)، که 42 درصد را تکمیل کرده و مطابق با پیش‌بینی ما برای سال 2024 است.

MBS انتظار دارد که قیمت P4 در نیمه دوم سال 2024 با بهبود کامل صنعت نیمه‌هادی، با قدرت بیشتری بهبود یابد. MBS پیش‌بینی می‌کند که قیمت P4 شرکت DGC در نیمه دوم سال 2024 به 4400 دلار آمریکا در هر تن برسد (4.6 درصد افزایش نسبت به شش ماه اول سال 2024) و تولید P4 در نیمه دوم سال 2024 به 25000 تن برسد (25 درصد افزایش نسبت به شش ماه اول سال 2024). بنابراین، MBS پیش‌بینی می‌کند که سود خالص DGC در نیمه دوم سال 2024 به 1985 میلیارد دونگ ویتنامی (31 درصد افزایش نسبت به شش ماه اول سال 2024) برسد و سود خالص سال 2024 را به 3504 میلیارد دونگ ویتنامی برساند. به لطف گسترش ظرفیت صنعت نیمه‌هادی، MBS پیش‌بینی می‌کند که قیمت و حجم تولید P4 شرکت DGC در سال 2025 به ترتیب 4.5٪ و 12.7٪ افزایش یابد و به 4600 دلار در هر تن و 51000 تن برسد و به سود خالص در سال 2025 با 22.3٪ افزایش به 4284 میلیارد دونگ ویتنامی برسد.

شرکت DGC به دلیل رویه‌های قانونی، ساخت فاز ۱ پروژه Nghi Son را از سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴ به سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ موکول کرده و همچنین برنامه ساخت فاز ۲ را نیز به تعویق انداخته است. بنابراین، MBS انتظار دارد پروژه Nghi Son در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ عملیاتی شود و ۱۲ درصد از درآمد DGC در سال ۲۰۲۶ (۱۵۰۰ میلیارد دونگ ویتنام) را تشکیل دهد.

MBS به دلیل کاهش درآمد مالی و لغو پروژه Nghi Son در سال 2025، پیش‌بینی سود هر سهم خود برای سال‌های 2024/25 را کاهش داده است. بنابراین، قیمت هدف یک ساله ما به 128,100 دونگ ویتنامی به ازای هر سهم کاهش یافته است. پتانسیل صعودی ناشی از انتظارات قوی‌تر از افزایش قیمت فسفر زرد در سال‌های 2024/2025 و تصویب پروژه آلومینیوم-بوکسیت و بهره‌برداری احتمالی از کارخانه اتانول Dai Viet در سال 2024 است. خطرات نزولی شامل تعدیل شدیدتر از حد انتظار در قیمت فروش فسفر و خطرات مربوط به اجرای پروژه Nghi Son در آینده است.

چشم‌انداز بازار سهام ۶/۸: بازار ممکن است به زودی شاهد بازگشت باشد.