VN-Index fällt unter ausländischem Druck stark um 34 Punkte

Der VN-Index beendete eine weiterhin düstere Handelswoche mit einem starken Rückgang um 13,32 Punkte (entsprechend 1,08 %) auf 1.218,6 Punkte, den niedrigsten Stand seit mehr als 3 Monaten. Bei HOSE stieg die Liquidität auf fast 18.650 Milliarden VND, ein Anstieg von 15,6 % im Vergleich zur vorherigen Sitzung, war jedoch stark auf die Verkaufsseite ausgerichtet, wobei 305 Aktien fielen und 75 Aktien zulegten.

Die Säulenaktien der VN30-Gruppe gerieten unter großen Druck, als sie um fast 15,5 Punkte fielen, wobei 26 von 30 Aktien Verluste verzeichneten. SSI (SSI Securities, HOSE) verzeichnete dabei mit 3 % den stärksten Rückgang, als ausländische Investoren netto 8,5 Millionen Einheiten verkauften.

Darüber hinaus konzentrierte sich der Cashflow auf Banken, Wertpapier- und Immobiliengruppen, wobei die Hauptverkäuferseite, VIX (VIX Securities, HOSE), mit fast 29,5 Millionen Einheiten die Liquidität anführte, was einem Wertverlust von 2,2 % entspricht.

Der Nettoverkaufstrend ausländischer Investoren wirkte sich negativ auf den gesamten Markt aus. Der kumulierte Nettoverkaufswert von 5 Sitzungen erreichte im gesamten Markt 3.806 Milliarden VND. Am stärksten unter Druck standen die beiden Aktien VHM (Vinhomes, HOSE) und FPT (FPT, HOSE) mit 868 Mrd. VND bzw. 606 Mrd. VND.

Seltene „Lichtblicke“ gab es bei KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) und SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE) in der Immobiliengruppe, wo ein Plus von über 2 % zu verzeichnen war. Darüber hinaus setzte VTP (Viettel Post, HOSE) seinen „Gegentrend“ fort und stieg bis zum violetten Höchststand, wodurch sich der Marktpreis um 7 % verbesserte und 122.500 VND/Aktie sowie eine Liquidität von fast 2,5 Millionen Einheiten erreichte.

Insgesamt verlor der VN-Index für die gesamte Woche 34 Punkte und verzeichnete damit den stärksten wöchentlichen Rückgang inmitten eines weit verbreiteten Verkaufsdrucks.

Der VN-Index ist von seinem Höchststand von über 6 % auf den niedrigsten Stand der letzten drei Monate gefallen. Die Liquidität hat sich in den letzten Handelstagen verbessert, der Index hat sich jedoch weiterhin angepasst und ist in die Nähe von Unterstützungsniveaus gefallen. Dies zeigt, dass vor allem unter den Anlegern weiterhin eine instabile und negative Stimmung herrscht.

Novaland hat 2 neue stellvertretende Generaldirektoren

No Va Real Estate Investment Group Corporation – Novaland (NVL, HOSE) hat soeben die Ernennung von Herrn Cao Tran Duy Nam und Frau Tran Thi Thanh Van zu stellvertretenden Generaldirektoren von Novaland mit Wirkung vom 15. November 2024 bekannt gegeben. Im Beschluss des Verwaltungsrats ist die Ernennung der beiden leitenden Führungskräfte Teil des Plans zur Perfektionierung des Führungsapparats und trägt maßgeblich dazu bei, Novaland dabei zu unterstützen, die Transformation, Umstrukturierung und Umsetzung von Plänen und Strategien in der nächsten Phase abzuschließen.

Herr Cao Tran Duy Nam und Frau Tran Thi Thanh Van gelten als erfahrene Mitarbeiter, die seit über 10 Jahren mit Novaland zusammenarbeiten und insbesondere während der Umstrukturierungsphase zu wichtigen Ergebnissen im Entwicklungsprozess der Gruppe beigetragen haben.

Zuvor hatte der Vorstand von Novaland am 1. November auch Herrn Duong Van Bac zum Generaldirektor (CEO) des Unternehmens ernannt, um Herrn Dennis Ng Teck Yow zu ersetzen.

Was die Geschäftslage betrifft, so meldete dieser Immobilien-„Gigant“ zwar im dritten Quartal 2024 einen Rekordgewinn von 2.950 Milliarden VND, in den ersten neun Monaten dieses Jahres verzeichnete Novaland jedoch immer noch einen Verlust von 4.376 Milliarden VND.

An der Börse hat die NVL-Aktie seit Mitte April stark nachgegeben und notiert aktuell auf dem niedrigsten Kurs seit Jahresbeginn.

Von Juli 2024 bis heute hat Sunrise Riverside (HCMC), ein Projekt der No Va Real Estate Investment Group – Novaland, kontinuierlich Hunderte von rosa Büchern an die Bewohner übergeben. Dem Plan zufolge wird das Projekt von jetzt an bis zum dritten Quartal 2025 den Papierkram erledigen und etwa 3.000 rosa Bücher übergeben, was die Bemühungen von Novaland unterstreicht, seinen Verpflichtungen nachzukommen und die Rechte der Eigenheimkäufer zu wahren.

Vinpearl kehrt zu HOSE zurück

Am 15. November schloss die State Securities Commission die Registrierung von Vinpearl JSC als Aktiengesellschaft ab. Dies ist ein wichtiger Schritt für das Unternehmen zur Vorbereitung auf die Notierung an der Börse. Dies ist Teil des Plans, den die Führungskräfte der Vingroup auf der im vergangenen April abgehaltenen Jahreshauptversammlung 2024 angekündigt haben.

Die Geschäftsadresse der Vinpearl Joint Stock Company befindet sich auf Hon Tre Island, Vinh Nguyen Ward, City. Nha Trang, Provinz Khanh Hoa. Die Haupttätigkeitsfelder sind Investitionen, Bau und Betrieb von Restaurant- und Hoteldienstleistungen. Zum 30. September besaß Vingroup (VIC, HOSE) 85,55 % der Unternehmensaktien.

Zuvor war Vinpearl im Jahr 2008 unter dem Code VPL an der HOSE notiert, wurde jedoch am 26. Dezember 2011 offiziell von der Börse genommen. Der Grund dafür liegt darin, dass Vinpearl mit Vincom JSC fusionierte und daraus die heutige Vingroup Corporation entstand.

Ende November 2023, bevor das Unternehmen eine Aktiengesellschaft wurde, spaltete die Vingroup Corporation Vinpearl JSC ab und gründete auf der Grundlage des abgespaltenen Unternehmens eine neue Tochtergesellschaft. Das neue Unternehmen trägt den Namen Ngoc Viet Trading and Business Joint Stock Company und verfügt über ein voraussichtliches Stammkapital von 20.420 Milliarden VND. Vingroup hält über 99,96 % der Aktien. Anschließend wurde dieses Unternehmen am 22. April 2024 mit der VinSmart Research and Production Joint Stock Company fusioniert, um eine interne Umstrukturierung und Rationalisierung des Geschäftssystems zu erreichen.

Was die Geschäftsergebnisse betrifft, erlitt Vinpearl während der COVID-19-Pandemie schwere Verluste: 9,570 Milliarden VND im Jahr 2020 und 9,459 Milliarden VND im Jahr 2021. In den Jahren 2022 und 2023 kehrte das Unternehmen jedoch in die Gewinnzone zurück. Den jüngsten Informationen zufolge meldete Vinpearl in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 einen Gewinn von 2,579 Milliarden VND, fast viermal mehr als der Gewinn des gesamten Jahres 2023.

Bemerkenswert ist, dass das Eigenkapital von Vinpearl in den letzten fünf Jahren stark gestiegen ist. Ende 2019 erreichte das Eigenkapital lediglich 610 Milliarden VND, bis zum 30. Juni 2024 war es jedoch auf 31.513 Milliarden VND gestiegen, also fast das 52-fache. Allein in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 stieg das Eigenkapital um 18.196 Milliarden VND.

Somit verfügt das Vingroup-Ökosystem des Milliardärs Pham Nhat Vuong einschließlich der Vinpearl-Aktien über fünf börsennotierte Unternehmen in Vietnam, darunter: Vingroup Corporation (VIC, HOSE); Vinhomes Aktiengesellschaft (VHM, HOSE); Vincom Retail JSC (VRE, SCHLAUCH); und Vietnam Exhibition Fair Center Joint Stock Company (VEF, UPCoM). Darüber hinaus ist die Tochtergesellschaft VinFast (VFS) an der Nasdaq in den USA notiert.

Es wird erwartet, dass die Aktien von REE-Meeresfrüchten und KBC-Immobilien positiv steigen

Laut dem Anlageportfolio der zweiten Novemberhälfte 2024 von TCBS Analysts (Techcombank Securities) wurden zwei Aktien, REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE) und KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE), plötzlich hinzugefügt, um CTG (VietinBank, HOSE) und HCM (HCMC Securities, HOSE) zu ersetzen.

Aufgrund zweier Haupttreiber dürften die Aktienkurse der Seltenen Erden positiv ausfallen: (1) Der allmähliche Übergang der Hydrologie in die La Niña-Phase trägt dazu bei, die Leistung und Betriebseffizienz des Wasserkraftsektors zu verbessern. (2) Der M&E-Rückstand hat sich dank Großprojekten wie dem Flughafen Long Thanh erholt und die Belegungsrate von Etown 6 ist nach der Inbetriebnahme ab Juni 2024 stark gestiegen.

Unterdessen verzeichnete KBC eine deutliche Verbesserung der Geschäftsergebnisse. Im dritten Quartal 2024 erreichte der Umsatz 950 Milliarden VND, mehr als dreimal so viel wie im gleichen Zeitraum, der Gewinn nach Steuern erreichte 196 Milliarden, ein starker Anstieg im Vergleich zu 14 Milliarden VND im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Gleichzeitig prognostizieren die Analysten von TCBS, dass 2025 ein Jahr positiven Wachstums für KBC sein wird, da das Projekt Trang Due 3 voraussichtlich Ende 2024 für Investitionen genehmigt wird und der Verkauf 2025 beginnt. Gleichzeitig wird erwartet, dass die Industriepark-Immobilienbranche stark von der Wiederwahl von US-Präsident Donald Trump profitiert, was Möglichkeiten zur Anziehung von ausländischen Direktinvestitionen und Großprojekten eröffnet.

Liste der Aktien, deren Preis gestiegen ist, nachdem der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hatte

An Binh Securities (ABS) schätzte, dass der Markt mit positiveren Nachrichten in den November startete als im Vormonat.

Was die internationalen Nachrichten betrifft, so wird erwartet, dass die Wahl von Herrn Trump zum US-Präsidenten viele große Veränderungen in der US-Außenpolitik mit sich bringen wird, und die Konfliktherde in der Welt, wie beispielsweise im Nahen Osten, haben sich etwas abgekühlt.

Auf dem Inlandsmarkt erholte sich die Produktion deutlich, und die Exporte und ausländischen Direktinvestitionen blieben positiv. Das Kreditwachstum beschleunigte sich, während der Markt für Unternehmensanleihen stark zurückging, was zu Anleihen mit verspäteter Zahlung führte. Es wird erwartet, dass die Wachstumsdynamik in den verbleibenden zwei Monaten des Jahres 2024 positiv bleibt;…

Die Kehrseite sind jedoch die Fehlentwicklungen auf dem Finanzmarkt: Die Einlagenzinsen stiegen in der ersten Novemberhälfte erneut, während der Wechselkurs in den letzten drei Wochen erneut zulegte.

Daher hat der Markt kurzfristig noch immer mit Cashflow-Schwierigkeiten zu kämpfen, da es angesichts des erneuten Anstiegs der Renditen von US-Dollar und US-Staatsanleihen weiterhin zu Nettoverkäufen von ausländischem Kapital kommt.

Anleger sollten auf Aktiengruppen achten, die von Makrotrends profitieren, wie etwa Gewerbeimmobilien, Textilien, Meeresfrüchte, Technologie, Lebensmittel usw. Gleichzeitig sollten sie führende Aktien mit guten Fundamentaldaten und Gewinnwachstumsaussichten wählen, die stärker sind als der allgemeine Markt oder Aktien, die ein Bodenmuster bilden.

ABS bietet eine Liste empfohlener Aktien für November, darunter: ELC (Elecom Technology – Telecommunications, HOSE), MSH (Song Hong Garment, HOSE), TCM (Thanh Cong Garment, HOSE), DTD (Thanh Dat Development, HNX), LHG (Long Hau, HOSE), SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE), VHC (Vinh Hoan, HOSE), ANV (Nam Viet, HOSE), BAF (BAF Agriculture, HOSE), VCG (Vinaconex, HOSE), DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE).

Kommentare und Empfehlungen

Laut Herrn Nguyen Hung Phat, Berater bei Mirae Asset Securities, wird die negative Stimmung diese Woche wahrscheinlich anhalten, das Unterstützungsniveau des VN-Index liegt bei etwa 1.200 Punkten, bevor eine Gleichgewichtszone entsteht, in der die Liquidität ziemlich düster ist.

Der Markt steht aufgrund des steigenden US-Dollars und der Wirtschaftspolitik von Präsident Trump unter Druck, was dazu führen wird, dass ausländisches Kapital weiterhin Nettoverkäufe in Vietnam und anderen Ländern der Region tätigt, um in den USA zu investieren.

Darüber hinaus traten der schwache Markt-Cashflow und die zunehmende Differenzierung der Geschäftsergebnisse stärker in Erscheinung, da das Wachstum einiger Branchengruppen im dritten Quartal nicht den Erwartungen entsprach.

In der letzten Novemberwoche dürfte es jedoch zu einer Erholung kommen und die Marktstimmung wird sich angesichts der besseren gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der beginnenden positiven Geschäftsergebnisse der Exportsektoren beruhigen.

Insbesondere wird der Druck auf den inländischen Wechselkurs allmählich nachlassen, da die US-Notenbank (Fed) die kurzfristigen USD-Zinssätze weiter anpasst und sich die inländischen USD-Ressourcen dank Handelsüberschüssen, Überweisungen und hohen ausgezahlten ausländischen Direktinvestitionen verbessern werden.

Darüber hinaus wird für den Export- und Schifffahrtssektor zum Jahresende und zu Beginn des nächsten Jahres mit positiven Entwicklungen gerechnet, da sich die Lieferketten zunehmend aus China verlagern und die Länder in Vorbereitung auf die Feiertage zum Jahresende ihre Importe erhöhen.

Langfristig werden die Unterstützung durch Rundschreiben 68 und Änderungen am Wertpapiergesetz zur Beseitigung von Hindernissen bei der „Vorfinanzierung“ für ausländische Investoren und zur Erfüllung der Bedingungen für eine Marktaufwertung dazu beitragen, Cashflows von ausländischen Fonds, die in Vietnam investieren, zu begrüßen.

SHS Securities kommentierte, dass der VN-Index unter anhaltend starkem Verkaufsdruck stehe, was dazu führe, dass der Index unter die Unterstützungszone von 1.220 Punkten falle, die Liquidität bei erhöhtem Handelsvolumen bei HOSE nicht sehr positiv sei und die Marktneigung negativ sei. Hinzu kommt ein Verkaufsdruck seitens ausländischer Investoren. Daher liegt die Unterstützungszone des VN-Index kurzfristig bei 1.200 – 1.210 Punkten. Dies stellt auch eine starke psychologische Schwelle dar, auf die Anleger achten sollten.

SSI Securities geht davon aus, dass die technischen Indikatoren kurzfristig weiterhin negative Signale widerspiegeln. Der nächste Unterstützungspunkt des Index wird im Bereich von 1.210 – 1.211 Punkten liegen.