Muligheder for at tiltrække grøn kapital.

"Udover at fokusere på vækstmuligheder og det finansielle fundament vil fonden integrere analyse og evaluering af ESG-relaterede faktorer (miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige aspekter) i sin investeringsbeslutningsproces. Fonden mener, at en virksomhed med risikostyringspolitikker og muligheder relateret til ESG vil skabe langsigtet værdi for virksomheden og derved bringe bæredygtige fordele til investorerne," delte Eastspring Vietnam vedrørende sin analyse- og evalueringsproces i forbindelse med investeringsbeslutningstagning.

Efter næsten to år har Vietnam således endnu en investeringsfond, der anvender ESG-standarder i porteføljeudvælgelsen. Med den kommende lancering af EVESG-fondscertifikatet vil UVEEF – et fondscertifikat, der tilhører United ESG Vietnam-aktiefonden i UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – ikke længere være "alene" i denne produktniche.

UVEEF er i øjeblikket den første og eneste åbne fond, der anvender parallelle ESG-evalueringsstandarder. Fonden fik tildelt et etableringscertifikat af den statslige værdipapirkommission i november 2022 og har en porteføljeværdi på over 410 milliarder VND (ifølge den seneste opdatering).

Tidligere, siden 2017, introducerede Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) officielt Vietnam Sustainable Development Index (VNSI) for at udvælge de 20 virksomheder med den bedste ESG-performance. Men efter 7 år har ingen ETF-fond endnu valgt at benchmarke i forhold til dette indeks.

På markedet for virksomhedsobligationer har der været adskillige succesfulde transaktioner, såsom to vietnamesiske virksomheder, der med succes har udstedt grønne obligationer i henhold til ICMA's principper for grønne obligationer: EVNFinance med en grøn obligationsudstedelse på 1.725 milliarder VND og BIDV med en kapitalrejsning på 2.500 milliarder VND. Andre har tidligere med succes udstedt obligationer på det internationale marked, såsom Vinpearl (425 millioner USD) og BIM Land (200 millioner USD)...

Hvad angår kreditkanalen, har grøn kredit ifølge hr. Nguyen Tung Anh, leder af afdelingen for grøn kredit og finansielle tjenester hos FiinRatings, registreret en exceptionel vækst sammenlignet med den samlede kreditvækst. Andelen af ​​grøn kredit udgør dog kun 4,32 % af de samlede udestående lån i hele økonomien .

Samlet set er omfanget af grønne og bæredygtige finansielle produkter i Vietnam fortsat relativt lille sammenlignet med regionen på tværs af aktie-, obligations- og kreditmarkeder. Ifølge repræsentanter fra FiinRatings indikerer dette dog, at grønne finansielle produkter stadig har betydelig plads til vækst.

En fælles indsats for at fremme mobiliseringen af ​​grøn kapital.

Markedet for grønne finansielle produkter har stadig plads til vækst og muligheder, især i takt med at efterspørgslen efter kapital til at implementere grøn omstilling fortsætter med at stige. Men ligesom med ethvert investeringsprojekt, uanset om det er grønt eller ej, skal virksomhederne selv være proaktive og afbalancerede.

Med erfaring i at mobilisere grøn kapital påpegede Nguyen Anh Tuan, finansdirektør for PAN Group, to faktorer, som virksomheder skal være opmærksomme på. Disse er proaktive kapitalkilder, hvilket betyder, at hvis virksomheden er egnet, vil kapitalen flyde til den naturligt. Derudover skal virksomheder for at få adgang til finansielle institutioner have et vist fundament i bæredygtig udvikling og bæredygtig forvaltning – noget som repræsentanten for PAN Group mener, at "vietnamesiske virksomheder nogle gange mangler".

Derudover er en politik, der stimulerer markedet, også afgørende. Mange lande har introduceret forskellige initiativer for at fremme kapitalstrømme til steder, der opfylder ESG-kriterier. Den thailandske børstilsynsmyndighed (SEC) introducerede flere nye politikker for ESG-investeringsfonde i begyndelsen af ​​december 2023 og forbedrede betingelserne yderligere i slutningen af ​​juni for at tilskynde investordeltagelse.

Dette incitament inkluderer et skattefradrag på op til 300.000 baht og giver mulighed for at være skattefri for renteindtægter fra ESG-investeringer, der har været holdt i mindst fem år, når de sælges. Denne politik viste sig hurtigt effektiv med lanceringen af ​​22 nye ESG-fonde i fjerde kvartal af 2023 og en kapitalrejsning på 6 milliarder baht i den første måned.

I Vietnam har udviklingen af ​​en juridisk ramme for grøn økonomi og grøn finansiering længe været en bekymring. I 2012 udstedte regeringen beslutning nr. 1393/QD-TTg, der godkendte den nationale strategi for grøn vækst for perioden 2011-2020 og en vision for 2050. Cirkulære 101/2021/TT-BTC, som regulerer gebyrer for værdipapiradministration på fondsbørser, reducerede også gebyrerne for registrering, notering, handel og afregistrering af værdipapirer med 50 % for udstedere og investorer af grønne obligationer.

Udvikling af et grønt kapitalmarked er et af målene i aktiemarkedsudviklingsstrategien frem mod 2030. Under sit arbejdsbesøg i Singapore i sidste uge understregede finansminister Ho Duc Phoc også især sin interesse i, hvordan man kan optage grønne obligationer og drive et marked for handel med CO2-kreditter, og udtrykte sit ønske om at modtage støtte fra Singapore til forskning, uddannelse og personaleudvikling.

Finansministeriets chef bekræftede også, at Finansministeriet og den statslige værdipapirkommission altid er opmærksomme på politikker og skaber gunstige betingelser og mekanismer for virksomheder til at rejse kapital, samt styrker grøn udvikling og bæredygtig udvikling.