سوق الفضة الناشئة

في الأيام الأخيرة من عام 2024، قال السيد دوك تام، وهو مستثمر في دوي كان (هانوي)، إنه "اشترى" للتو بضع عشرات من التيل من الفضة ويتوقع تحقيق ربح من صفقة الاستثمار الاستكشافية هذه.

مثل العديد من الأشخاص، كان السيد تام متحمسًا جدًا لهذه القناة الاستثمارية الجديدة بعد أن علم باستثمار آلاف الأطنان من الفضة من قبل المستثمر الأسطوري وارن بافيت بأرباح تصل إلى آلاف بالمائة بعد بضع سنوات.

في عام 2024، سيشهد المستثمرون ظهور اتجاه جديد. هو استثمار في سبائك الفضة ومنتجات المجوهرات الفضية والمقتنيات الفضية. وهذا أصل مألوف، ولكن إلى جانب حمى الذهب، ارتفع سعر الفضة في السوق الدولية بشكل حاد، وكان التداول أكثر نشاطًا بكثير مقارنة بالسنوات السابقة.

قبل ذلك، أمضى السيد تام فترة طويلة خلال العام يكافح من أجل العثور على قناة مربحة جيدة لمدخراته، في ظل انخفاض أسعار الفائدة على الودائع المصرفية وارتفاع التضخم، وفي حين كان يستثمر في الأسهم، كانت الأسهم بطيئة طوال العام، وكان سوق العقارات هادئًا، ولم يكن هناك سوى حمى محلية وكانت السيولة صعبة. ارتفعت أسعار الذهب، لكن الشراء والبيع ليس بالأمر السهل عندما يكون العرض نادرًا.

وقال السيد تام، متحدثًا عن نوع الأصول التي يهتم بها: المنتجات الفضية وسبائك الفضة: "إن الأعمال التجارية صعبة لأن الطلب من المستهلكين منخفض، وهناك عدد قليل من قنوات الاستثمار الجذابة".

في الآونة الأخيرة، أصبحت مجموعات شراء وبيع المنتجات الفضية نشطة للغاية على شبكات التواصل الاجتماعي. تم افتتاح العديد من المجموعات مع زيادة سريعة في العضوية. هناك مجموعات يصل عدد أعضائها إلى 80 ألف عضو. وتسعى بعض الشركات إلى إطلاق منتجات المجوهرات الفضية وسبائك الفضة وسبائك الفضة بوزن 1 تايل و5 تايل و10 تايل وحتى كيلوغرام لتلبية احتياجات التخزين.

إلى جانب ذلك، فإن أنشطة الاتصالات للشركات التي تتاجر في المنتجات الفضية قوية جدًا أيضًا.

في المجموعات، هناك العديد من المنتجات الفضية للبيع، من سبائك الفضة، خواتم الفضة، أساور الفضة، لوحات فضية، أقلام فضية، قوارب فضية... إلى العملات الفضية. العديد من العروض لمنتجات الفضة من الشركات الشهيرة من سويسرا واليابان والمكسيك ... مصنوعة من الفضة الخالصة، معبأة ومختومة في بطاقات التحليل. يقوم المشترون بوضع الطلبات ويستلمون التسليم قبل رأس السنة القمرية الجديدة.

كما ذكرت العديد من الحسابات في المنتديات أن أسعار الفضة تم تعديلها للأسفل خلال الشهرين الماضيين، على الرغم من عدم وجود أي مؤشرات على ارتفاعها مرة أخرى، ولكن من المتوقع أن ترتفع في عام 2025 وستجلب الأرباح للمشترين الذين يحملون منتجات الفضة. وسوف ترتفع أسعار هذه المنتجات وفقًا لسعر الفضة في السوق العالمية.

في عام 2024، ارتفع سعر الفضة العالمي بشكل مثير للإعجاب، من أقل من 22 دولارًا أمريكيًا للأونصة في بعض الأحيان إلى ما يقرب من 35 دولارًا أمريكيًا في نهاية أكتوبر، وهو ما يعادل زيادة بنحو 58٪. اعتبارًا من 30 ديسمبر، بلغ سعر الفضة 29 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بزيادة قدرها 32٪ تقريبًا، وهو أعلى من الزيادة التي بلغت حوالي 26٪ في الذهب للعام بأكمله وزيادة حوالي 13٪ في مؤشر VN.

تم شراء كل تايل من الفضة بحوالي 1.09 مليون دونج/تيل، في حين كان سعر البيع أكثر من 1.12 مليون دونج/تيل. يتم شراء سعر 1 كيلوجرام من سبائك الفضة 999 (ما يعادل حوالي 266.7 تايل) بحوالي 29 مليون دونج وبيعه بأكثر من 29.9 مليون دونج.

ويبلغ سعر كل تايل من الفضة نحو مليون دونج فقط، أو حتى كيلوغرام من الفضة يقل سعره عن 30 مليون دونج، مما يجعل إجراء المعاملات أمرا سهلا. التخزين الشهري مفيد أيضًا.

العديد من المخاطر المحتملة

كما أن الفضة معدن ثمين ويستخدم على نطاق واسع في العديد من الصناعات، وكانت منذ فترة طويلة محل اهتمام كبير واستثمار من قبل المستثمرين في جميع أنحاء العالم. ولكن في فيتنام، لم يصبح هذا المعدن أكثر شعبية إلا في الآونة الأخيرة، حيث أصبحت تجارة الذهب صعبة وارتفعت أسعار الذهب أيضًا. ويعتبر عائد الفضة أيضًا مثيرًا للإعجاب نظرًا لتحركات الأسعار الأخيرة.

ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر المحتملة لهذه القناة الاستثمارية.

أولاً، هناك تقلبات قوية جداً في أسعار هذه الفئة من الأصول في الماضي.

في عام 1980، شهدت الفضة ارتفاعاً حاداً جعل سعرها يتجاوز 35 دولاراً للأونصة، بعد أن كان 4 دولارات قبل ثلاث سنوات تقريباً. وبعد مرور عامين، تراجعت الفضة إلى 5.50 دولار للأوقية. في عام 1992، هبط سعر الفضة إلى 3.30 دولاراً، وبحلول أوائل عام 2006 كان لا يزال يحوم حول مستوى أقل من 10 دولارات للأوقية. بلغت الفضة ذروتها عند نحو 50 دولارا للأوقية في عام 2011، ثم هبطت إلى ما دون 14 دولارا في عام 2015، قبل أن ترتفع إلى نحو 30 دولارا اليوم.

ومن الواضح أن سعر الفضة يتقلب بشكل أكثر تقلبًا من سعر الذهب. وباعتباره الأصل الاحتياطي الرائد في العالم، فقد تقلبت أسعار الذهب صعوداً على مدى نصف القرن الماضي، من حوالي 50 دولاراً في عام 1970 إلى 2600 دولار للأوقية حالياً. كل تعديل ليس كبيرا، وعادة ما يكون حوالي 5-7% فقط، وأعلى معدل يكون فقط 2-3 مرات في السنوات الخمسين الماضية وأيضا عند مستوى حوالي 30% فقط.

في حين ترتفع وتنخفض أسعار الفضة بشكل حاد وفقًا للطلب على هذا المعدن في الصناعة، ووفقًا لطلب الاقتصادات الكبرى في العالم، بما في ذلك الصين. يمكن أن يصل مستوى التخفيض إلى 70-80٪ / الفترة.

علاوة على ذلك، فإن الاستثمار في الفضة ينطوي أيضًا على مخاطر السيولة. في العالم، تتم أنشطة تداول واستثمار الذهب في كثير من الأحيان في البورصات، من خلال الحسابات. ولكن في فيتنام، تجارة الفضة تتركز بشكل أساسي في المجوهرات والمنتجات القابلة للتحصيل. ظهرت مؤخرا سبائك الفضة لأغراض الاستثمار والتخزين.

ومع ذلك، فإن السوق لديه عدد قليل جدًا من الشركات التي تشتري وتبيع هذا العنصر. السيولة ليست عالية وهذا هو السبب أيضًا في ظهور مجموعات على شبكات التواصل الاجتماعي للشراء والبيع.

هناك شيء آخر يقلق الكثير من الناس وهو جودة الفضة . حتى بالنسبة للذهب، باستثناء سبائك الذهب SJC، فإن سبائك الذهب ومنتجات المجوهرات من مؤسسات تجارة الذهب الأخرى يتم الإعلان عنها فقط من قبل تلك المؤسسة ومضمونة بسمعة المؤسسة.

أما بالنسبة للفضة فإن جودة الفضة لا يعرفها إلا التجار.

كما أن للفضة عيبًا يتمثل في صعوبة تخزينها بسبب قابليتها للأكسدة، مما يقلل من قيمة الأصول، والتي يمكن إعادة شراؤها بسعر أقل. كما لا يتم استخدام الفضة كضمان للقروض.

إن الفارق في أسعار المنتجات الفضية أعلى بكثير من الفارق في أسعار الذهب. ويبلغ الفارق في أسعار الذهب نحو 2%، في حين أن الفارق في أسعار سبائك الفضة يزيد عن 3%، ويمكن أن يصل الفارق في أسعار العديد من المنتجات الأخرى (مثل العملات الفضية) إلى 18-20%.

ومع ذلك، عندما تكون أسعار الذهب مرتفعة والسيولة منخفضة، يُنظر إلى الفضة كخيار. تشير بعض التوقعات إلى أن الفضة ستظل سلعة استثمارية مشرقة بحلول عام 2025. وفي كيتكو، تتوقع العديد من المنظمات الكبرى أن الفضة قد ترتفع بنسبة 25% في عام 2025 إلى 40 دولارًا للأونصة.

ومع ذلك، قد تواجه أسعار الفضة رياحا معاكسة كبيرة إذا ظل الاقتصاد العالمي راكدا. لا يزال الاقتصاد الصيني يواجه مخاطر التعافي البطيء، في حين قد تشتعل حرب تجارية بين العديد من البلدان خلال فترة ولاية دونالد ترامب الثانية كرئيس للولايات المتحدة. قد يؤدي ضعف الطلب الصناعي إلى انخفاض الفضة بشكل حاد.

توقعات متفائلة بشأن العملات المشفرة: ستتشابه مع الدولار الأمريكي أكثر من الذهب والفضة

وبحسب الخبراء، أصبح من الصعب بشكل متزايد تصور مستقبل بدون العملات المشفرة.