หุ้นน่าจับตามองในวันที่ 13 สิงหาคม

แม้ว่าจะมีแนวโน้มการฟื้นตัวที่ดีในปี 2024 แต่หุ้น HDB ก็เพิ่มขึ้น 35% ตั้งแต่ต้นปี ดังนั้น DSC แนะนำให้นักลงทุนติดตามหุ้นตัวนี้และพิจารณาลงทุนหากราคาหุ้นปรับตัวลงมาอยู่ในช่วง 23,000-24,000 VND ต่อหุ้น

แนะนำให้ซื้อหุ้น DPG

บริษัทหลักทรัพย์ บีไอดีวี (BSC) แนะนำให้ซื้อหุ้น DPG ของบริษัท ดาตฟอง กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) โดยมีราคาเป้าหมาย 76,900 ดงต่อหุ้น (คิดเป็นผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 57.9% เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวันที่ 9 สิงหาคม โดยไม่รวมผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.1%) ตามวิธีการประเมินมูลค่าแบบรวมส่วนประกอบ (SoTP) BSC ให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อโอกาสทางธุรกิจของทั้งสามกลุ่มธุรกิจหลักในช่วงปี 2024-2026 โดยเฉพาะโครงการอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ที่เหลืออยู่ซึ่งมีสิทธิ์ตามกฎหมาย ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่ส่งผลให้กำไรเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) +30% ในช่วงปี 2024-2026

ในปี 2024 BSC คาดการณ์ว่าผลประกอบการของ DPG จะฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำในปี 2023 โดยคาดว่ารายได้สุทธิและกำไรหลังหักภาษีสำหรับผู้ถือหุ้นรายย่อยจะอยู่ที่ 4,285,000 ล้านดง (เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน) และ 250,000 ล้านดง (เพิ่มขึ้น 50%) ตามลำดับ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการส่งมอบสัญญาการก่อสร้างที่ลงนามในปี 2022 และบางส่วนในปี 2023 การฟื้นตัวของการผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ 7% โดยคาดการณ์ว่าโครงการลาลินาจะกลับมาดำเนินการได้ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2024 และการประหยัดต้นทุนทางการเงิน 30,000 ล้านดง (ซึ่งส่งผลให้กำไรเพิ่มขึ้น 15%) หลังจากการปรับโครงสร้างหนี้ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำซอนตราในเดือนธันวาคม 2023

ในปี 2025 บีเอสซีคาดการณ์ว่ารายได้สุทธิจะอยู่ที่ 5,068 พันล้านด่อง (เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากทั้งสามส่วนธุรกิจ ได้แก่ การก่อสร้าง: การดำเนินการตามสัญญาที่ลงนามในปี 2023 ให้แล้วเสร็จ; พลังงานน้ำ: ได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากปรากฏการณ์ลานินา โดยมีผลผลิตเพิ่มขึ้น 10%; และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง อสังหาริมทรัพย์: โครงการ Casamia Balanca คาดว่าจะสามารถดำเนินการได้ในครึ่งหลังของปี 2024 และอาจบันทึกรายได้บางส่วนในปี 2025 ดังนั้น บีเอสซีจึงคาดการณ์ว่ากำไรหลังหักภาษีสำหรับผู้ถือหุ้นรายย่อยในปี 2025 จะเติบโตอย่างโดดเด่น โดยจะอยู่ที่ 348 พันล้านด่อง (เพิ่มขึ้น 39%)

BSC คาดว่าปี 2024 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับ DPG และคาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 30% ในช่วงปี 2024-2026 เนื่องจากแนวโน้มที่ดีของทั้งสามกลุ่มธุรกิจหลัก:

การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน – ความสามารถในการประมูลและการก่อสร้างแข็งแกร่งขึ้น: มูลค่างานที่รอการดำเนินการสะสมจนถึงปี 2024 สูงถึง 6,000 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 71% หรือ 3.8 เท่า เมื่อเทียบกับช่วงปี 2018-2022) คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะคงอยู่ที่ 6-7% เนื่องจากโครงการที่ลงนามใหม่ส่วนใหญ่ต้องการคุณภาพทางเทคนิคสูง เช่น สะพานและทางด่วน และราคาวัสดุก่อสร้างลดลง

พลังงานน้ำ – ปรากฏการณ์ลานินาในช่วงครึ่งหลังของปี 2024-2025: สนับสนุนการฟื้นตัวของการผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ โดยเพิ่มขึ้น 8% ในปี 2024 และเพิ่มขึ้น 10% ในปี 2025

อสังหาริมทรัพย์ – ได้รับประโยชน์จากนโยบาย: BSC เชื่อว่าโอกาสในการดำเนินการตามขั้นตอนทางกฎหมายสำหรับโครงการ Casamia Balanca (31 เฮกตาร์, ฮอยอัน) มีความชัดเจนมากขึ้นเนื่องจากสัญญาณเชิงบวกจากกฎหมายที่ดิน ซึ่งมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 1 สิงหาคมที่ผ่านมา คณะกรรมการประชาชนจังหวัดได้สั่งการให้หน่วยงานและองค์กรที่เกี่ยวข้องมุ่งเน้นการแก้ไขปัญหาที่ยังค้างอยู่สำหรับโครงการนี้

บทวิเคราะห์ตลาดหุ้น วันที่ 13 สิงหาคม: ตลาดอาจยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป