เงินหยวนของจีน เงินรูปีของอินเดีย และแม้แต่เงินเยนซึ่งเป็นสกุลเงินหลักของเอเชีย ต่างก็กำลังดิ้นรนเพื่อต้านทานการครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐ
 |
| เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตอบโต้กลับ สกุลเงินของกลุ่ม BRICS ร่วงลงอย่างหนัก เผยให้เห็นจุดอ่อนร้ายแรงที่แต่ละฝ่ายมีอยู่ (ที่มา: The Sudantimes) |
ฝ่ายไหนกำลังถูกทิ้งไว้ข้างหลัง?
สถานการณ์ในตลาดแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่องต่อกลุ่ม BRICS และโครงการลดการพึ่งพาดอลลาร์ ส่งผลให้สกุลเงินหลักของกลุ่ม ประเทศเศรษฐกิจ เกิดใหม่เหล่านี้ร่วงลงในอันดับในเดือนกรกฎาคม 2024
ความเป็นจริงนี้ดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นว่า การรณรงค์ลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์อย่างมหาศาลของกลุ่ม BRICS ยังไม่สามารถส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐได้อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะก่อให้เกิดความไม่เสถียรบ้างก็ตาม
ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อสกุลเงินของกลุ่มประเทศ BRICS ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม ขณะที่ตลาดปิดทำการเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินรูปีของอินเดีย ซึ่งเป็นสมาชิกหลักของกลุ่ม BRICS ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 83.73 ต่อดอลลาร์สหรัฐ
จีน ซึ่งเป็นผู้นำในการรณรงค์ลดการพึ่งพาดอลลาร์ในกลุ่ม BRICS กำลังเผชิญกับภาวะค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี และกำลังดิ้นรนที่จะฟื้นตัวในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
สถานการณ์ปัจจุบันทั้งหมดบ่งชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในตำแหน่งผู้นำอย่างมั่นคง โดยทิ้งสกุลเงินอื่นๆ ไว้เบื้องหลังอย่างมาก
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้นได้ช่วยให้ดอลลาร์พลิกกลับแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในระดับนานาชาติ ดัชนี DXY ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินนี้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ระดับสูงกว่า 104.30 และแน่นอนว่า ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาระดับโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้ แต่ก็ไม่สามารถพูดเช่นเดียวกันได้กับสกุลเงินอื่นๆ รวมถึงสกุลเงินของกลุ่มประเทศ BRICS
การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐกำลังกดดันให้สกุลเงินของกลุ่ม BRICS อ่อนค่าลง แม้ว่าจะมีความพยายามอย่างต่อเนื่องที่จะท้าทายสถานะเงินสำรองโดยพฤตินัยของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงอยู่ในตำแหน่งที่โดดเด่น ในระดับโลก อย่างมั่นคง
นอกจากนี้ นักลงทุนในตลาดเงินยังฉวยโอกาสในช่วงที่ราคาร่วงลงเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างคึกคัก ส่งผลให้ระดับแนวต้านของดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งขึ้นและดีดตัวขึ้นอย่างทรงพลังยิ่งขึ้น
Shaun Osborne หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ Scotiabank กล่าวว่า "ตลาดอยู่ในภาวะที่ตึงตัวมากเกินไปเล็กน้อย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น" ขณะนี้ เมื่อวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโจ ไบเดนใกล้จะสิ้นสุดลง แนวโน้มของดอลลาร์จะถูกกำหนดโดยประธานาธิบดีคนต่อไป
ความพยายามที่ล้มเหลวของกลุ่ม BRICS?
อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันมากมายเกี่ยวกับแนวโน้มการลดบทบาทของดอลลาร์ในกลุ่มประเทศ BRICS ชั้นนำ ในจำนวนนี้ ความพยายามของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ก็สร้างผลกระทบอย่างมากเช่นกัน แม้แต่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลน ก็ยอมรับว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้กลุ่ม BRICS ริเริ่มโครงการลดบทบาทของดอลลาร์ในระดับโลกอย่างแข็งขัน โดย "ทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินหลักในการค้าขายแทนดอลลาร์"
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นับตั้งแต่สหรัฐฯ เพิ่มมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 ภายหลังจากการที่มอสโกเริ่มปฏิบัติการ ทางทหาร พิเศษในยูเครน กลุ่มประเทศ BRICS ได้ใช้ทุกวิถีทางเพื่อตัดความสัมพันธ์กับดอลลาร์สหรัฐ และส่งเสริมการใช้สกุลเงินของตนเอง เช่น หยวนของจีน หรือรูเบิลของรัสเซีย สำหรับการชำระเงินทางการค้าทวิภาคี
ในความเป็นจริง ระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดนของจีน (CIPS) ก็มีสมาชิกเพิ่มขึ้น 62 รายในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนพฤษภาคม 2024 คิดเป็นเพิ่มขึ้น 78% ทำให้มีสมาชิกโดยตรงรวม 142 ราย และสมาชิกทางอ้อม 1,394 ราย
หากสหรัฐฯ ใช้มาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจเป็นอาวุธ สมาชิกกลุ่ม BRICS ก็ได้พัฒนาสกุลเงินของตนให้เป็นอาวุธอีกรูปแบบหนึ่ง โดยการโน้มน้าวประเทศอื่นๆ ว่า หากพวกเขายังคงพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นวิธีการค้าหลัก เศรษฐกิจของพวกเขาอาจประสบปัญหาได้เสมอหากสหรัฐฯ ใช้มาตรการคว่ำบาตร
ด้วยเหตุนี้ ประเทศกำลังพัฒนาและสมาชิกกลุ่ม BRICS จึงตัดสินใจเลิกใช้ดอลลาร์สหรัฐและหันมาใช้เงินหยวนในการค้าขายกับจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัสเซียได้ยอมรับเงินหยวนสำหรับการชำระค่าน้ำมันอย่างเต็มรูปแบบ ทำให้สกุลเงินของจีนกลายเป็นสกุลเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในการทำธุรกรรมในช่วงสองปีที่ผ่านมา
จีนและรัสเซีย สมาชิกชั้นนำของกลุ่ม BRICS กำลังมีความก้าวหน้าอย่างมากในการผลักดันให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินระดับโลก โดยลดบทบาทของดอลลาร์สหรัฐในการชำระเงินระหว่างประเทศ ในเดือนพฤษภาคม 2024 ส่วนแบ่งการตลาดของเงินหยวนในธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งที่ 53.6% ขณะที่ส่วนแบ่งการตลาดในตลาดเสรีอยู่ที่ 39.2%
อเล็กซานดรา โปรโคเปนโก นักวิเคราะห์เศรษฐกิจกล่าวว่า เงินหยวนของจีนได้รับประโยชน์จากมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย นอกจากนี้ มาตรการคว่ำบาตรยังถูกบดบังด้วยแนวคิดเรื่องการลดการพึ่งพาดอลลาร์ของกลุ่มประเทศ BRICS ทำให้วาระนี้กลายเป็นพลังที่ทรงอิทธิพลมากขึ้นซึ่งโลกจำเป็นต้องนำมาพิจารณาด้วย
เป็นเพียงกระแสชั่วคราว?
เจฟฟรีย์ คริสเตียน นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์และผู้ก่อตั้ง CPM Group ได้วิเคราะห์แคมเปญลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์อย่างแข็งขันของกลุ่มประเทศ BRICS เมื่อเร็วๆ นี้ และเสนอแนะว่าการเคลื่อนไหวลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ในประเทศชั้นนำของกลุ่ม เช่น รัสเซีย จีน และอินเดีย อาจส่งผลเสียและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจของประเทศเหล่านั้นได้
ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้เน้นย้ำถึงการใช้งานอย่างแพร่หลายของเงินดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงิน ดังนั้นแม้จะมีความพยายามลดบทบาทของเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง แต่การครอบงำของเงินดอลลาร์ก็ไม่น่าจะหายไป
เมื่อพิจารณาจาก "ดุลอำนาจ" ตามข้อมูลของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ณ เดือนเมษายน 2565 เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกใช้ในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายวันถึง 88% ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 54% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด สกุลเงินอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินหยวนของจีน ยังคงถูกจำกัดด้วยมาตรการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวด ทำให้สภาพคล่องต่ำกว่าและจึงน่าดึงดูดน้อยกว่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
คริสเตียนเป็นหนึ่งในกลุ่มนักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทที่มองการลดบทบาทของดอลลาร์ว่าเป็นเพียงคำศัพท์ทางเทคนิคเท่านั้น เขาโต้แย้งว่าการลดบทบาทของดอลลาร์เป็น "เรื่องหลอกลวง" เป็นกระแสที่ผ่านมาแล้วก็ผ่านไป และ "ไร้ความหมาย" ผู้เชี่ยวชาญผู้นี้ค่อนข้างแน่ใจว่าความเสี่ยงที่ดอลลาร์สหรัฐจะถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินอื่นนั้นไม่ใช่เรื่องที่น่ากังวล
“การลดบทบาทของดอลลาร์เป็นความคิดที่ดี แต่ทำได้ยากมาก เพราะรัฐบาลและประเทศต่างๆ ต้องเปลี่ยนวิธีการจัดการสกุลเงินของตน” นักวิเคราะห์คนนี้ยังชี้ให้เห็นถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจสำหรับประเทศที่ “แน่วแน่” ที่จะไม่ใช้ดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น ประเทศที่พยายามเลิกใช้ดอลลาร์อาจกำลังขัดขวางกิจกรรมการนำเข้าและส่งออกของตนเอง เนื่องจากดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก การไม่ใช้ดอลลาร์อาจจำกัดคู่ค้าของประเทศและส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ
โดยสรุปแล้ว สถานะของดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งมาก แม้ว่ากลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ BRICS จะพยายามลดการพึ่งพาดอลลาร์และหันไปใช้สกุลเงินสำรองอื่น ๆ ก็ตาม จากรายงานล่าสุดของศูนย์ภูมิเศรษฐศาสตร์แห่งสภาแอตแลนติก ซึ่งเป็นองค์กรวิจัยที่เน้นกิจการระหว่างประเทศในภูมิภาคแอตแลนติก ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐยังคงครองความเป็นผู้นำในด้านทุนสำรองระหว่างประเทศ การชำระเงินทางการค้า และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก บทบาทของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงมั่นคงในระยะสั้นและระยะกลาง
จากการวิเคราะห์พบว่า การหารือเกี่ยวกับระบบการชำระเงินภายในกลุ่ม BRICS ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีภายในกลุ่มอาจวางรากฐานสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราในระยะยาวได้ อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของข้อตกลงเหล่านี้ไม่สามารถขยายได้ง่าย เนื่องจากมีการเจรจาเป็นรายบุคคล
รายงานของ Atlantic Council สรุปว่า "มาตรการคว่ำบาตรของชาตะวันตกต่อรัสเซียกระตุ้นให้กลุ่มประเทศ BRICS พัฒนาระบบการเงินแบบสหภาพ แต่กลุ่มนี้ยังไม่ประสบความสำเร็จในการลดการพึ่งพาดอลลาร์"
[โฆษณา_2]
ที่มา: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html
