ผู้เชี่ยวชาญสภาทองคำโลกชี้สาเหตุที่คาดการณ์ว่าความต้องการทองคำจะเพิ่มขึ้นในปีนี้

ความต้องการทองคำทั่วโลกในปี 2567 คาดว่าจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

รายงานแนวโน้มความต้องการทองคำของสภาทองคำ โลก (WGC) สำหรับไตรมาสที่ 4 และทั้งปี 2567 ที่เพิ่งเผยแพร่ แสดงให้เห็นว่าความต้องการทองคำรายปีทั้งหมด (รวมถึงธุรกรรมนอกตลาด (OTC)) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ที่ 4,974 ตัน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง

ราคาทองคำที่สูงเป็นประวัติการณ์และปริมาณการซื้อขายส่งผลให้ความต้องการทองคำรวมพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 382 พันล้านดอลลาร์

WGC ระบุว่าธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำในอัตราที่รวดเร็วในปี 2567 โดยทะลุ 1,000 ตันเป็นปีที่สามติดต่อกัน การซื้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สี่ แตะที่ 333 ตัน ส่งผลให้ยอดการซื้อทองคำรวมของธนาคารกลางต่อปีอยู่ที่ 1,045 ตัน

รายงานของ WGC ระบุว่า ความต้องการการลงทุนทองคำทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็น 1,180 ตันในปี 2566 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของความต้องการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) ในช่วงครึ่งหลังของปี 2567

กองทุน ETF ทั่วโลกมีทองคำไหลเข้า 19 ตันในไตรมาสที่ 4 ปี 2567 ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่มีทองคำไหลเข้า ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปริมาณในปี 2566 โดยแตะระดับ 1,186 ตันในปี 2567

รายงานยังระบุด้วยว่าในปี 2567 ตลาดในภูมิภาคอาเซียนจะได้เห็นการเติบโตประจำปีของความต้องการการลงทุนในทองคำ

ในไตรมาสที่ 4 เวียดนามสวนทางกับแนวโน้มระดับภูมิภาคด้วยการลดลง 14% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปี 2566 เนื่องจากการขาดแคลนอุปทานทำให้ความสามารถของนักลงทุนในการซื้อแท่งทองคำมีจำกัด และส่งผลให้มีราคาพรีเมียมที่สูงขึ้น

“ในบริบทนี้ นักลงทุนบางรายจึงหันมาซื้อแหวนทองคำ แม้ว่าแหวนทองคำจะถูกจัดประเภทเป็นเครื่องประดับ แต่แหวนทองคำธรรมดาเหล่านี้มักถูกใช้เป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุน” WGC กล่าว

ปีนี้ความต้องการทองคำจะเป็นอย่างไรบ้าง?

“ความแข็งแกร่งของราคาทองคำส่งผลกระทบต่อความต้องการเครื่องประดับในปี 2567” Shaokai Fan ผู้อำนวยการประจำภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และผู้อำนวยการธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลกกล่าว

นาย Shaokai Fan กล่าวว่า “ไม่น่าแปลกใจ” ที่ราคาทองคำที่สูงส่งผลให้ความต้องการเครื่องประดับทองคำลดลง โดยการบริโภคประจำปีลดลงร้อยละ 11 เหลือ 1,877 ตัน

หลุยส์ สตรีท นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของสภาทองคำโลก กล่าวว่า ทองคำเป็นประเด็นร้อนอีกครั้งในปี 2567 โดยราคาพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ความต้องการทองคำในปี 2567 จะไม่เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่จะผันผวนไปตามความผันผวนต่างๆ มากมาย

โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางมีความต้องการที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรกก่อนที่จะลดลงในช่วงกลางปีและเพิ่มขึ้นอีกครั้งในไตรมาสที่สี่

ในทำนองเดียวกัน ในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 นักลงทุนฝั่งตะวันตกกลับมาลงทุนในทองคำอย่างแข็งแกร่ง ควบคู่ไปกับการไหลเข้าของเงินลงทุนทองคำจากเอเชียที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้การไหลเข้าของ ETF ทองคำทั่วโลกกลับมาสู่ระดับบวกในไตรมาสที่ 3 และไตรมาสที่ 4

สาเหตุนี้เกิดจากการเริ่มต้นของรอบการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลายแห่ง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นทั่วโลก รวมถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ตามที่นางหลุยส์ สตรีทกล่าว

“ในปี 2568 เราคาดว่าธนาคารกลางจะยังคงมีบทบาทนำและผู้ลงทุน ETF ทองคำจะเข้าร่วมในตลาดทองคำอย่างแข็งขัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง แต่ความผันผวนยังคงอยู่

ในทางกลับกัน เครื่องประดับทองคำมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากราคาทองคำที่สูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง ผู้เชี่ยวชาญของ WGC คาดการณ์ว่า ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และมหภาคน่าจะเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในปีนี้ และเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะแหล่งสะสมความมั่งคั่งและป้องกันความเสี่ยง