Vietnams fusions- och förvärvsmarknad är attraktiv för singaporianska investerare.

I mitten av juli meddelade Levanta Renewables, ett Singaporebaserat företag inom förnybar energi som stöds av Actis, att de förvärvade ett solenergiprojekt på 28,7 MWp på taket från dotterbolag till Tien Nga Corporation, en av Vietnams ledande logistikleverantörer.

Detta är det största solenergiprojektet på tak i Dong Nai -provinsen, och även ett av de största solenergiprojekten på tak i Vietnam, med en yta på nästan 200 000 m2 och förväntas generera mer än 34 GWh per år. Projektet kommer att förse Vietnam Electricity Group (EVN) med grön energi.

Sudhir Nunes, VD för Levanta Renewables, sa: ”Detta förvärv är en viktig milstolpe i Levanta Renewables tillväxt i Vietnam och visar på våra diversifieringsinsatser inom industri-, kommersiella och allmännyttiga marknader. Att lägga till vind- och soltillgångar till vår portfölj i Vietnam hjälper oss att nå vårt mål att uppnå 1,5 GW driftskapacitet i Sydostasien.”

Samtidigt kommenterade Rahul Agrawal, regional energidirektör för Sydostasien på Actis – en global investeringsfond för hållbar infrastrukturutveckling – att förvärvet av detta solcellsprojekt på taket markerar ett steg framåt för Levanta Renewables i deras ambition att uppnå en driftskapacitet på 1,5 GW. För att påskynda Vietnams energiomställning kommer Levanta Renewables att tillhandahålla ren, stabil energi till konkurrenskraftiga priser till kommersiella och industriella kunder, vilket bidrar till Vietnams ekonomiska tillväxt.

I juni tillkännagav Sembcorp Solar Vietnam Pte Ltd, ett helägt dotterbolag till Sembcorp, slutförandet av förvärvet av majoritetsandelar i tre dotterbolag inom GELEX-gruppen inom sektorn för förnybar energi. Efter denna transaktion utökade Sembcorp sin portfölj med totalt 196 MW operativ sol- och vindkraftskapacitet.

Dessutom kommer Sembcorp också att förvärva en 73%-andel i GELEX fjärde dotterbolag, vilket förväntas ske under andra halvåret 2024. Detta företag äger ett vattenkraftverk på 49 MW. Efter att alla fyra transaktioner har slutförts kommer Sembcorps totala kapacitet för förnybar energi i Vietnam att uppgå till 455 MW, medan koncernens totala globala kapacitet för förnybar energi kommer att uppgå till 14,4 GW.

Ett annat singaporianskt företag, Great Master, kvalificerade sig också för att förvärva 20 % av det totala aktiekapitalet i Trung Khoi Joint Stock Company – en industriparksutvecklare i Quang Tri. Samtidigt förvärvade det Singaporebaserade Atlantic, Gulf and Pacific LNG (AG&P) 49 % av aktierna i Cai Mep LNG Terminal i Ba Ria – Vung Tau-provinsen.

Seck Yee Chung, Managing Partner på Baker McKenzie Vietnam, berättade att utländska investerare fortsätter att vara en nyckelfaktor på Vietnams fusions- och förvärvsmarknad, till stor del drivet av ett starkt intresse för Vietnam som en tillväxtmarknad. Singapore behåller sin position som en av de mest aktiva investerarna på Vietnams fusions- och förvärvsmarknad.

Enligt uppgifter från ministeriet för planering och investeringar rankades Singapore under första halvåret 2024 som trea, efter Sydkorea och Kina, bland utländska investerare som genomförde fusioner och förvärv i Vietnam, med 142 transaktioner värda cirka 349 miljoner USD.

”Vi tror att investerare från Singapore kommer att stärka sina portföljer genom att driva nya strategiska affärer i Vietnam som en tillväxtmarknad i Sydostasien”, sa Seck Yee Chung.

Trender inom fusioner och förvärv inom hälso- och sjukvårdssektorn

Med medelklassens uppgång och en åldrande befolkning, vilket leder till ökad efterfrågan på hälso- och sjukvårdstjänster, kommer stora affärer inom hälso- och sjukvårdssektorn sannolikt att fortsätta under den kommande perioden. På samma sätt är fastighets- och byggsektorerna också attraktiva tack vare den nya rättsliga ramen, liksom trenden att flytta tillverkningsanläggningar till Vietnam.

Under första halvåret 2024 rankades Singapore trea, efter Sydkorea och Kina, bland utländska investerare som genomförde fusioner och förvärv i Vietnam.

Mitt i ökande produktion är efterfrågan på industri- och tillverkningsfastigheter fortfarande mycket hög. Detta bevisas av transaktionen där Keppel Corporation Ltd. och Keppel Vietnam Fund förvärvade en andel på 49 % i två angränsande bostadsprojekt i Thu Duc City från Khang Dien Group, med ett totalt transaktionsvärde på cirka 138 miljoner USD.

Ett annat potentiellt område är energi och infrastruktur, drivet av ansträngningar att övergå till förnybar energi, liksom Vietnams åtagande att uppnå nettonollutsläpp senast 2050 och offentliggörandet av kraftutvecklingsplanen VIII, tillade Seck Yee Chung.

Eric Johnson från advokatbyrån Freshfields Bruckhaus Deringer lyfte fram de faktorer som driver fusioner och förvärv av singaporianska investerare och konstaterade: ”Singapore är en betydande källa till utländska investeringar på tillväxtmarknader i Sydostasien, inklusive Vietnam. Singapores huvudsakliga investerare inkluderar statliga förmögenhetsfonder, stora energi- och fastighetsföretag, samt Singapore-baserade riskkapitalfonder. I framtiden kommer Singapore att fortsätta stå för en betydande andel av utländska investeringsflöden till Vietnam, eftersom singaporianska företag och fonder söker nya tillväxtmöjligheter på denna marknad.”

Enligt Johnson har många företag från USA, Europa, Japan och globala private equity-fonder investerat i Vietnam genom dotterbolag i Singapore eller specialföretag, tack vare landets position som ett regionalt finanscentrum, samt effektiviteten och förutsägbarheten i dess common law-rättssystem och avtalsnätverk.

"Framväxande teknikföretag som behöver finansiering kommer att etablera moderbolag i Singapore för att underlätta effektiv kapitalanskaffning utomlands från riskkapitalinvesterare", tillade Johnson.