Möjligheter att attrahera grönt kapital.

”Förutom att fokusera på tillväxtutsikter och finansiella grunder kommer fonden att integrera analys och utvärdering av ESG-relaterade faktorer (miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade faktorer) i sin investeringsbeslutsprocess. Fonden anser att ett företag med riskhanteringspolicyer och möjligheter relaterade till ESG kommer att skapa långsiktigt värde för verksamheten och därigenom ge hållbara fördelar för investerare”, delade Eastspring Vietnam angående sin analys- och utvärderingsprocess i investeringsbeslutsfattandet.

Efter nästan två år har Vietnam således ytterligare en investeringsfond som tillämpar ESG-standarder i portföljvalet. Med den kommande lanseringen av EVESG-fondcertifikatet kommer UVEEF – ett fondcertifikat som tillhör United ESG Vietnam-aktiefonden hos UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – inte längre att vara "ensam" i denna produktnisch.

UVEEF är för närvarande den första och enda öppna fonden som tillämpar parallella ESG-utvärderingsstandarder. Fonden beviljades ett etableringsintyg av den statliga värdepapperskommissionen i november 2022 och har ett portföljvärde på över 410 miljarder VND (enligt den senaste uppdateringen).

Tidigare, sedan 2017, introducerade Ho Chi Minh City-börsen (HoSE) officiellt Vietnam Sustainable Development Index (VNSI) för att välja ut de 20 företagen med bäst ESG-prestanda. Men efter 7 år har ingen ETF-fond ännu valt att jämföra sig med detta index.

På marknaden för företagsobligationer har det skett flera framgångsrika transaktioner, såsom två vietnamesiska företag som framgångsrikt emitterat gröna obligationer enligt ICMA:s principer för gröna obligationer: EVNFinance med en grön obligationsemission värd 1 725 miljarder VND och BIDV med ett kapitalanskaffande på 2 500 miljarder VND. Andra har tidigare framgångsrikt emitterat obligationer på den internationella marknaden, såsom Vinpearl (425 miljoner USD) och BIM Land (200 miljoner USD)...

När det gäller kreditkanalen, enligt Mr. Nguyen Tung Anh, chef för avdelningen för grön kredit och finansiella tjänster på FiinRatings, har grön kredit uppvisat en exceptionell tillväxt jämfört med den totala kredittillväxten. Andelen grön kredit står dock endast för 4,32 % av de totala utestående lånen i hela ekonomin .

Sammantaget är omfattningen av gröna och hållbara finansiella produkter i Vietnam relativt liten jämfört med regionen, oavsett om det gäller aktie-, obligations- eller kreditmarknader. Enligt representanter för FiinRatings tyder detta dock på att det fortfarande finns betydande utrymme för tillväxt för gröna finansiella produkter.

En gemensam insats för att öka mobiliseringen av grönt kapital.

Marknaden för gröna finansiella produkter har fortfarande utrymme för tillväxt och möjligheter, särskilt i takt med att efterfrågan på kapital för att genomföra en grön omställning fortsätter att öka. Men precis som med alla investeringsprojekt, oavsett om de är gröna eller inte, måste företagen själva vara proaktiva och balanserade.

Med erfarenhet av att mobilisera grönt kapital pekade Nguyen Anh Tuan, finanschef för PAN-gruppen, ut två faktorer som företag behöver vara uppmärksamma på. Dessa är proaktiva kapitalkällor, vilket innebär att om verksamheten är lämplig kommer kapital att flöda dit naturligt. För att få tillgång till finansiella institutioner måste företag dessutom ha en viss grund i hållbar utveckling och hållbar styrning – något som representanten för PAN-gruppen anser att "vietnamesiska företag ibland saknar".

Dessutom är en policy för att stimulera marknaden också avgörande. Många länder har infört olika initiativ för att uppmuntra kapitalflöden till platser som uppfyller ESG-kriterier. Den thailändska finansinspektionen (Securities and Exchange Commission, SEC) införde flera nya policyer för ESG-investeringsfonder i början av december 2023 och förbättrade villkoren ytterligare i slutet av juni för att uppmuntra investerares deltagande.

Detta incitament inkluderar ett skatteavdrag på upp till 300 000 baht och gör det möjligt att skattebefria ESG-investeringar som innehafts i minst fem år på ränteintäkter vid försäljning. Denna policy visade sig snabbt vara effektiv, med lanseringen av 22 nya ESG-fonder under fjärde kvartalet 2023 och en kapitalanskaffning på 6 miljarder baht under den första månaden.

I Vietnam har utvecklingen av ett rättsligt ramverk för grön ekonomi och grön finansiering länge varit en angelägenhet. År 2012 utfärdade regeringen beslut nr 1393/QD-TTg om godkännande av den nationella strategin för grön tillväxt för perioden 2011–2020 och en vision till 2050. Cirkulär 101/2021/TT-BTC, som reglerar avgifter för värdepappershantering på börser, minskade också avgifterna för registrering, notering, handel och avregistrering av värdepapper med 50 % för emittenter och investerare av gröna obligationer.

Att utveckla en grön kapitalmarknad är ett av målen i aktiemarknadsutvecklingsstrategin fram till 2030. Under sitt arbetsbesök i Singapore förra veckan betonade finansminister Ho Duc Phoc särskilt sitt intresse för hur man kan skaffa gröna obligationer och driva en marknad för handel med koldioxidkrediter, och uttryckte sin önskan att få stöd från Singapore inom forskning, utbildning och personalutveckling.

Chefen för finansministeriet bekräftade också att finansministeriet och statens värdepapperskommission alltid uppmärksammar politik och skapar gynnsamma förutsättningar och mekanismer för företag att anskaffa kapital, samt stärker grön utveckling och hållbar utveckling.