Комментарии к тенденциям движения денежных средств в банковскую систему

Продолжающийся значительный рост депозитов во вьетнамской банковской системе отчасти отражает осторожные настроения внутренних инвесторов, поскольку рынки акций, недвижимости и золота постоянно колеблются и представляют множество рисков. Однако эксперты прогнозируют, что эта тенденция может измениться, когда другие инвестиционные каналы покажут признаки восстановления.

Банки активно привлекают депозиты

В первом месяце 2025 года многие банки скорректировали процентные ставки по депозитам, чтобы привлечь свободный денежный поток. Процентные ставки выше 6% годовых чаще применяются к долгосрочным вкладам, начиная с 12 месяцев, например, во Вьетнамском экспортно-импортном коммерческом акционерном банке (Eximbank), Глобальном нефтяном коммерческом акционерном банке (GPBank), Анбинском коммерческом акционерном банке (ABBank)... Однако к февралю тенденция процентных ставок показывает признаки разворота. Процентные ставки по депозитам на многие сроки во Вьетнамском банке сельского хозяйства и развития села ( Agribank ), Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank)... были скорректированы в сторону понижения.

Согласно последним опубликованным данным, депозиты в банках продолжат резко расти в 2024 году, а общий объем привлеченного капитала превысит 12,8 млн. млрд. донгов, что почти на 12,9% больше, чем на конец 2023 года. Этот сильный рост обусловлен тенденцией к корректировке процентных ставок по сбережениям, начиная со второго квартала 2024 года. Статистика Государственного банка показывает, что процентные ставки по депозитам выросли на 0,71% за последний год, что способствовало привлечению значительного денежного потока от населения в банковскую систему.

Что касается темпов роста, то некоторые коммерческие банки зафиксировали выдающиеся результаты, например, Военно-коммерческий акционерный банк (MB) с существенным ростом на 25,4% по сравнению с 2023 годом, достигнув 714 066 млрд донгов; Вьетнамский технологический и коммерческий акционерный банк (Techcombank) увеличился на 17,3% до 536 746 млрд донгов; Сайгонско-Ханойский коммерческий акционерный банк ( SHB ) увеличился на 11,6%, зафиксировав 496 106 млрд донгов...

Однако с точки зрения масштабов мобилизации капитала группа «Большой четверки» по-прежнему лидирует в системе, даже несмотря на то, что процентные ставки по депозитам изменились незначительно, а некоторые условия даже ниже, чем за аналогичный период прошлого года, в контексте группы малых и средних коммерческих банков, имеющих тенденцию к постоянной корректировке процентных ставок по сбережениям для привлечения инвестиционного капитала.

Соответственно, банки, входящие в группу «Большой четверки», включая Вьетнамский акционерный коммерческий банк внешней торговли (Vietcombank), Вьетнамский акционерный коммерческий банк промышленности и торговли (VietinBank), Вьетнамский акционерный коммерческий банк инвестиций и развития (BIDV) и Вьетнамский банк сельского хозяйства и развития села (Agribank), зафиксировали общую мобилизацию капитала в 2024 году, превысившую 7 млн ​​млрд донгов, что составляет 56% доли рынка отрасли.

В частности, Agribank является банком с наибольшим привлеченным капиталом, впервые достигнув отметки в 2 млн млрд донгов, что примерно на 10% больше, чем в 2023 году. BIDV зафиксировал 1 929 млн млрд донгов, увеличившись на 14,5%; VietinBank достиг более 1 603 млн млрд донгов, увеличившись на 13,8%; а Vietcombank мобилизовал более 1 515 млн млрд донгов, увеличившись на 8,1% по сравнению с предыдущим годом. За пределами этой группы ни один банк не достиг отметки в 1 млн млрд донгов по привлеченному капиталу.

По мнению экспертов, тенденция к росту банковских вкладов связана с осторожностью населения в условиях колебаний мировой экономики. Рост инфляции, политическая нестабильность и спад на многих важных экспортных рынках привели к перетоку средств в более безопасные инвестиционные каналы. Кроме того, гибкая денежно-кредитная политика Государственного банка и стабильность финансовой системы также способствовали укреплению доверия вкладчиков.

«В условиях нестабильного фондового рынка, когда рынок недвижимости сталкивается с трудностями с ликвидностью и колеблющимися ценами, а золото и иностранные валюты нестабильны, что увеличивает риски для инвесторов, банковские депозиты по-прежнему остаются привлекательным вариантом», — отметил экономист Динь Чонг Тхинь.

Движется ли денежный поток?

Резкий рост банковских депозитов не только отражает осторожный менталитет населения, но и оказывает существенное влияние на экономику. С ростом объёма депозитов в банковской системе у кредитных организаций появляется больше капитала для расширения кредитной деятельности, что облегчает доступ предприятий и частных лиц к капиталу и способствует экономическому росту. С другой стороны, благодаря обильной ликвидности банки имеют возможность снижать процентные ставки по кредитам, стимулируя производство и потребление.

Многие полагают, что тенденция размещения средств в банках, вероятно, сохранится, если мировая экономическая ситуация не покажет признаков стабилизации. Однако при улучшении ситуации на фондовых рынках и рынке недвижимости потоки капитала могут частично переключиться на эти инвестиционные каналы.

Но и на этом мы не остановимся: в 2025 году, по прогнозам, процентные ставки останутся стабильными или немного вырастут, причём дифференцированно по банкам. Небольшие банки могут предлагать более высокие процентные ставки для привлечения капитала.

Согласно отчету компании MB Securities Company (MBS), прогнозируется, что процентные ставки по 12-месячным депозитам в крупных коммерческих банках в 2025 году будут колебаться в пределах 5–5,2%. MBS полагает, что по мере восстановления производственной деятельности и ускорения процесса освоения государственных инвестиций в следующем году спрос на кредиты может возрасти, тем самым оказывая давление на процентные ставки по депозитам.

Экономист Нгуен Чи Хьеу отметил, что динамика процентных ставок в будущем будет зависеть от множества различных факторов. Одним из них является темп роста кредитования банковской системы. Если с начала 2025 года кредитные организации увеличат объёмы кредитования в соответствии с целевым показателем в 16%, установленным Государственным банком, потребность в привлечении капитала может значительно возрасти. В этот период, чтобы обеспечить источники капитала для кредитования, банки смогут корректировать процентные ставки по депозитам, тем самым влияя на процентные ставки по кредитам.

Разделяя эту точку зрения, экономист Дин Чонг Тхинь ожидает, что в 2025 году процентные ставки останутся стабильными, а если и повысятся, то разница не будет слишком большой.

На очередной правительственной пресс-конференции в январе 2025 года заместитель управляющего Госбанка Дао Минь Ту подчеркнул, что позиция Госбанка в области управления денежно-кредитной политикой по-прежнему заключается в достижении цели контроля инфляции, стабилизации стоимости денег, активной поддержке роста и обеспечении основных балансов экономики.

В частности, обеспечение ликвидности экономики и коммерческих банков, тем самым обеспечивая источники капитала для экономики. При необходимости Государственный банк будет использовать инструменты управления капиталом, рекапитализацию или соответствующие формы посредством операций на денежном рынке.

Что касается процентных ставок, Государственный банк продолжает поддерживать стабильные процентные ставки, чтобы обеспечить их соответствие общим процентным ставкам экономики, а также другим макроэкономическим показателям; поручает коммерческим банкам продолжать снижать процентные ставки по кредитам путем сокращения издержек, применения цифровых технологий для снижения издержек и поддержки процентных ставок для предприятий и населения.