В августе 2024 года мировые цены на золото резко выросли и неоднократно устанавливали новые рекорды. Фьючерсные цены на золото временами достигали 2570 долларов за унцию, в то время как спотовые цены на золото временами превышали 2530 долларов за унцию, что значительно выше уровня в 1820 долларов за унцию в октябре 2023 года.

Так каким же образом страны извлекали выгоду из покупки золота, когда его цена была низкой, и сколько золота у них есть на складах, и какова его доля в общих национальных резервах?

Страны спешат скупить золото, пока цены не взлетели

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), Народный банк Китая (НБК) в июле продолжал воздерживаться от покупки золота. Это уже третий месяц подряд, когда Народный банк Китая не добавляет золота. И это также период, когда цены на золото достигают исторического максимума.

Ранее Народный банк Китая установил редкий рекорд, 18 месяцев подряд осуществляя чистые покупки золота, в результате чего объем золота в общих резервах страны достиг рекордно высокого уровня — около 4,9% по стоимости, что эквивалентно более чем 2264 тоннам золота. Общая сумма золота, находящегося в распоряжении Народного банка Китая, составляет около 170 млрд долларов США, тогда как общие валютные резервы составляют более 3 285 млрд долларов США, что эквивалентно 5,1% валютных резервов.

По данным Reuters, золотые запасы Китая достигли рекордно высокого уровня, но все еще ниже, чем во многих других странах, и ниже среднемирового показателя в 16%.

Россия — одна из стран, которая в последние годы увеличила закупки золота, поскольку на нее было наложено множество санкций. По данным WGC, к концу второго квартала 2024 года золотые запасы России составят почти 29,5% от ее общих национальных резервов, которые оцениваются примерно в 594 млрд долларов. Стоимость золота, которым владеет Россия, оценивается примерно в 175 миллиардов долларов США, что эквивалентно почти 2336 тоннам золота.

Соединенные Штаты являются страной номер один в мире по объему золотых запасов, имея около 8 133 тонн на сумму почти 610 миллиардов долларов США.

Индия владеет почти 841 тонной золота стоимостью около 63 миллиардов долларов, что эквивалентно почти 9,6% от общих резервных активов страны. Япония располагает 846 тоннами на сумму более 63,3 млрд долларов США, что эквивалентно 5,15% от общего объема национальных резервов.

Видно, что за исключением США, которые владели большим количеством золота и мало его покупали в последние несколько лет, многие центральные банки других стран увеличили свои закупки золота. В национальных резервах Китая не так уж много золота, однако его чистый уровень закупок золота за последние два года был одним из самых высоких.

Народный банк Китая был чистым покупателем в течение 18 месяцев по апрель 2024 года, а его золотые запасы (в общих национальных резервах) почти утроились по сравнению с 1,8% в 2015 году.

Это рекордные темпы изменений за последние два десятилетия для крупнейшего центрального банка мира. За прошедшие годы Китай также активизировал продажу американских облигаций для покупки золота.

По данным WGC, в 2023 году Китай станет крупнейшим в мире покупателем золота, когда цены на него будут низкими. В основном он будет покупать по ценам от 1650 до 1750 долларов за унцию, а максимальная цена составит 1990 долларов за унцию. Народный банк Китая закупил почти 225 тонн золота, что стало рекордом за 46 лет.

Резервный банк Индии (РБИ) увеличил закупки золота в июне, купив около 9,3 тонны, что значительно превышает средний показатель в 5,6 тонны в месяц за предыдущие пять месяцев. Всего в первой половине 2024 года Индия закупила более 37 тонн золота, что является самым высоким показателем с 2013 года и в 3 раза превышает показатель 2023 года.

Как Юго-Восточная Азия хранит золото?

В то время как многие крупные страны увеличили закупки золота с конца 2022 года, многие страны Юго-Восточной Азии за это время купили много золота и имеют весьма скромный объем и соотношение золотых запасов по сравнению с общими национальными резервами.

Самыми внушительными золотыми запасами в регионе, вероятно, обладает Таиланд, на долю которого приходится более 7,8% от общих резервов страны, что эквивалентно примерно 234 тоннам золота (стоимостью почти 17,6 млрд долларов США). Сингапур владеет почти 229 тоннами золота стоимостью около 17,2 млрд долларов, что эквивалентно почти 4,5% от общего объема национальных резервных активов.

Малайзия владеет почти 38,9 тоннами золота стоимостью более 2,9 млрд долларов, что эквивалентно почти 2,6% от общего объема национальных резервных активов.

У WGC нет статистики по Вьетнаму, Лаосу, Индонезии, Филиппинам, Мьянме, Камбодже.

Государственный банк Вьетнама (ГБВ) не публикует объем золота в валютных резервах. Однако Национальная комиссия по финансовому надзору (NFSC) сослалась на данные CEIC, согласно которым по состоянию на май 2020 года золотые резервы составляли около 9,2 тонны, что эквивалентно примерно 0,68% от общего объема валютных резервов.

Эта цифра может не сильно измениться, поскольку Вьетнам не объявлял о деятельности по импорту золота в течение почти десяти лет.

На сайте CEIC указано, что по состоянию на ноябрь 2023 года запасы золота во Вьетнаме составляют около 666 миллионов долларов США. Если рассчитать цену примерно на уровне 1970 долларов США за унцию в ноябре 2023 года, то общий объем золота во Вьетнаме составит около 10,5 тонн. Коэффициент владения золотом составляет около 0,5–0,7% от общего объема национальных резервных активов.

В конце апреля 2024 года Государственный банк Вьетнама выставил золото на аукцион для поставок на рынок, когда цена золотых слитков SJC была на 16–20 миллионов донгов/таэль выше конвертируемой мировой цены. Однако после 9 аукционов разница в цене на золото не уменьшилась, как ожидалось. Ближе к концу мая Государственный банк прекратил торги золотом, поставив на рынок по этому каналу более 1,8 тонны.

Затем Государственный банк продает золото напрямую четырем крупным банкам: BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank и Saigon Jewelry Company Limited (SJC), чтобы эти подразделения могли продавать золото напрямую населению. Власти не разглашают общую сумму проданного золота.

Фактически, большинство центральных банков обязаны поддерживать определенный объем золота. Таким образом, если Государственный банк сохранит норму владения золотом на уровне 0,5% от национальных резервов, то уровень продажи составит всего около 2–2,4 тонны.

С начала года обменный курс USD/VND был довольно напряженным, и обычно Государственному банку приходится продавать USD из валютных резервов для стабилизации обменного курса. А за последние 2 недели обменный курс USD/VND снизился, поскольку доллар США упал на международном рынке, и вполне вероятно, что Государственный банк будет покупать доллары США для увеличения валютных резервов.

Когда валютные резервы увеличиваются, а обменные курсы стабильны, Государственный банк может импортировать золото. При предполагаемой годовой потребности около 40-50 тонн Вьетнаму, возможно, придется потратить около 3 миллиардов долларов США на импорт этого товара. Это не большая цифра, если обменный курс стабилен. Помещение золота в национальные резервы — стратегия многих стран, когда цены на золото падают.

В последнее время мировые цены на золото постоянно устанавливают новые рекорды, несмотря на то, что Китай прекращает закупку золота. Однако спрос на этот товар резко возрос, когда золото оставило пик в 2530 долларов США и достигло порога в 2500 долларов США за унцию. Ожидается, что Китай вскоре вернется к чистым покупкам золота в условиях быстрого падения доллара США и стратегии Пекина по сокращению доли американской валюты в своих валютных резервах.

Многие крупные фонды ETF в мире в последнее время увеличили чистые закупки золота. Если Китай увеличит свои золотые запасы до 10%, стране придется импортировать около 2200 тонн золота, что эквивалентно примерно 170 млрд долларов США.

Цена на золото сегодня 29 августа 2024 года в стране стремительно выросла, мир близок к историческому пику. Цена на золото сегодня 29 августа 2024 года в мире резко снизилась, а затем снова стремительно выросла, в настоящее время недалеко от исторического пика. Цены на золотые кольца на внутреннем рынке постоянно устанавливают новые рекорды.