Кредит не может быть «смягчен» в краткосрочной перспективе

Чтобы полностью избавиться от кредитного пространства, банкам необходимо улучшить свои резервы капитала и возможности управления рисками. Фото: D.T.

Кредитная комната по-прежнему остается необходимым инструментом контроля рисков.

Недавно в ходе общения с инвесторами председатель совета директоров Военно-коммерческого акционерного банка (МБ) г-н Луу Чунг Тай заявил, что в этот «несовершенный» период контроль за кредитами по кредитному лимиту (кредитной комнате) является объективным требованием и его трудно ослабить в краткосрочной перспективе.

«Освобождение пространства — это хорошая идея, но для ее реализации необходимы некоторые условия», — подчеркнул г-н Луу Трунг Тай.

Аналитики также отметили, что в условиях отсутствия эффективного инструмента для управления кредитными потоками устранение кредитного пространства еще больше увеличит риск того, что потоки капитала выйдут из-под контроля и начнут активно направляться в спекулятивные каналы.

Статистика Государственного банка Вьетнама показывает, что к концу июля 2025 года объём кредитования увеличился почти на 10% по сравнению с концом 2024 года. Однако данные финансовых отчётов ряда банков за второй квартал 2025 года показали, что объём кредитов, выданных многим банкам на недвижимость, увеличился на 20–30%, что вдвое или втрое превышает общий темп роста кредитования по всей системе. Примечательно, что кредиты на недвижимость в основном направляются в сегмент элитного жилья, в то время как пакет кредитов на социальное жильё выдаётся крайне медленно.

Между тем, процентные ставки по депозитам также демонстрируют признаки роста во многих банках, особенно в частных акционерных коммерческих банках.

Руководитель государственного коммерческого банка заявил: «С начала года мы снизили процентные ставки по новым кредитам на 0,4–0,5% и пытаемся стабилизировать и даже снизить их в последние месяцы года. Однако это возможно только при условии контроля кредитования и отсутствия конкуренции между мелкими банками по процентным ставкам».

Стабилизировать процентные ставки по депозитам и кредитам

- Доктор Нгуен Куок Хунг, генеральный секретарь Ассоциации банков Вьетнама

Банки достигли консенсуса в отношении реализации политики правительства и Госбанка по стабилизации процентных ставок по депозитам и кредитам, а не потому, что одна кредитная организация испытывает трудности с ликвидностью, повышая процентные ставки и провоцируя другие кредитные организации нарушать стабильность процентных ставок. Конечно, помимо консенсуса кредитных организаций, Госбанк также должен оказывать своевременную поддержку кредитным организациям, испытывающим трудности с ликвидностью.

По словам доктора Нгуен Куок Хунга, генерального секретаря Ассоциации банков Вьетнама, устранение кредитной комнаты — это правильное направление, но для этого требуется достаточно прочный фундамент, чтобы гарантировать долгосрочную безопасность, а также тщательная и контролируемая дорожная карта, чтобы гарантировать как стабильность системы, так и удовлетворение потребностей экономики в капитале и поддержку устойчивого роста.

С другой стороны, операторам необходимо предвидеть, что сокращение пространства приведет к оттоку капитала в рискованные сферы, на «задние дворы» кредитных организаций, чтобы иметь решения по предотвращению и ограничению этого.

Фактически, в настоящее время коэффициент достаточности капитала отечественных банков по-прежнему низок по сравнению с регионом. В случае колебаний рынка этот показатель может быстро снижаться. Кроме того, способность отечественных банков оценивать риски ограничена. В связи с этим, устранение кредитного пространства в краткосрочной перспективе нецелесообразно.

Пока не уступаем место, но нужно адаптироваться более гибко

Г-н Нгуен Куанг Туан, председатель совета директоров FiinGroup, заявил, что фатальная слабость вьетнамских банков сегодня заключается в слишком низком коэффициенте безопасности капитала при высоком спросе на кредиты. Кроме того, рынок капитала по-прежнему перекошен: кредиты «несут» основной капитал экономики, в то время как каналы корпоративных облигаций и акций по-прежнему сталкиваются с многочисленными трудностями. В настоящее время, если кредитное пространство будет сокращено, возникнет множество потенциальных рисков.

По мнению экспертов, для полного устранения кредитного пространства банкам необходимо улучшить свои буферы капитала и улучшить навыки управления рисками. Кроме того, регулирующие органы должны иметь эффективные инструменты управления денежными потоками и быть независимыми в управлении процентными ставками.

«Ликвидация кредитной комнаты может быть осуществлена ​​только при условии укрепления механизма управления процентными ставками для обеспечения инициативности и гибкости денежно-кредитной политики. Уроки предыдущих кризисных периодов показывают, что без эффективных инструментов контроля ликвидация кредитной комнаты может привести к гонке процентных ставок среди слабых банков, стремящихся привлечь капитал любой ценой, что создаст макроэкономическую нестабильность», — предупредил г-н Нгуен Куанг Туан.

В настоящее время кредитная комната по-прежнему остаётся необходимым инструментом контроля общего объёма кредитования, вливаемого в экономику, а также управления денежными потоками. Однако её деятельность должна быть более гибкой.

Ранее на этой неделе Правительство приняло Постановление № 226/NQ-CP о целевых показателях роста по секторам, направлениям и территориям, а также о ключевых задачах и решениях для обеспечения роста страны в 2025 году на уровне 8,3–8,5%. Постановление предписывает Государственному банку Вьетнама публично и прозрачно корректировать целевой показатель роста кредитования на 2025 год в соответствии с инфляцией, контролируемой в соответствии с целевым показателем, способствуя достижению роста на уровне 8,3–8,5% и удовлетворяя потребности экономики в капитале; предписывая кредитным организациям снижать процентные ставки по кредитам, направляя кредиты в производственные, деловые и приоритетные сферы...

На заседании Руководящего комитета по реструктуризации кредитных организаций и работе с проблемной задолженностью, состоявшемся в начале августа 2025 года, вице -премьер Хо Дык Фок также подтвердил, что лимит роста кредитования по-прежнему является необходимым инструментом управления в краткосрочной перспективе. Вице-премьер поручил Госбанку гибко корректировать кредитный лимит, увеличивая кредитный лимит для здоровых банков для поддержки производства и бизнеса.

Наибольшую обеспокоенность при ослаблении или даже отмене кредитного пространства вызывает гонка процентных ставок, которая приведёт к многочисленным последствиям. За последний месяц процентные ставки по некоторым кредитам во многих банках демонстрируют признаки роста. Коммерческие банки признают, что при отмене кредитного пространства весьма вероятна ситуация «горячего» роста кредитов и гонки процентных ставок по депозитам.

Таким образом, наряду с дорожной картой по устранению кредитного пространства, банки должны разработать инструменты для управления ежегодными планами роста кредитования, чтобы избежать чрезмерного роста.

Источник: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html