Explicando as vantagens das empresas japonesas listadas na bolsa quando o iene está fraco.

A análise da Nikkei baseia-se em relatórios financeiros de 1.044 empresas listadas que haviam publicado resultados até 9 de agosto – o equivalente a 96% das empresas do mercado Prime com exercícios fiscais que terminam em março de 2024, excluindo algumas subsidiárias cujas empresas controladoras também estão listadas.

O lucro líquido total aumentou 10% em relação ao ano anterior, atingindo 14 trilhões de ienes (US$ 95,6 bilhões), um valor superior ao aumento de 9% registrado no primeiro trimestre de 2024. O lucro líquido das empresas manufatureiras cresceu 7%, para 6,6 trilhões de ienes, enquanto o lucro líquido das empresas de outros setores aumentou 13%, para 7,4 trilhões de ienes.

Os lucros das empresas foram impulsionados pela desvalorização do iene. A taxa de câmbio média no segundo trimestre de 2024 foi de aproximadamente 156 ienes por dólar, cerca de 20 ienes mais fraca do que no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido da Toyota Motor aumentou 2%, com a desvalorização do iene contribuindo com 370 bilhões de ienes para o seu lucro operacional, compensando a suspensão temporária da produção de alguns modelos devido ao escândalo da certificação de segurança veicular.

Além disso, a crescente demanda por produtos e serviços relacionados à IA também está impulsionando o crescimento das empresas listadas. O negócio de redes de distribuição e transmissão de energia da Hitachi está apresentando bom desempenho graças à expansão de seus data centers de alto consumo energético, utilizados no desenvolvimento de IA generativa. O negócio de serviços de TI da empresa, que utiliza IA generativa, também está crescendo, contribuindo para um aumento de 2,5 vezes no lucro líquido geral da empresa em comparação com o mesmo período do ano passado.

A Advantest, fabricante de equipamentos para testes de semicondutores, viu seu lucro líquido aumentar 2,6 vezes graças a um aumento nas remessas de equipamentos de teste para chips de IA generativa.

No entanto, os resultados deste trimestre também destacam fatores que dificultam o crescimento de algumas empresas, incluindo as dificuldades nos mercados chinês e americano. A demanda não aumentou na China, onde o mercado imobiliário continua em declínio. Os equipamentos de automação industrial da Omron não estão vendendo bem, o que fez com que a empresa registrasse prejuízo no segundo trimestre de 2024, seu primeiro prejuízo em 15 anos. O lucro líquido da Nissan Motor caiu 73%, com uma queda de 3% nas vendas de automóveis nos EUA.

Outro fator é a escassez de mão de obra. A Yamato Holdings, empresa que opera um serviço de entrega de encomendas, e outras empresas viram seus prejuízos líquidos aumentarem. Com a falta de motoristas de caminhão devido ao novo limite de horas extras imposto pelo governo japonês no início deste ano, a empresa incorreu em custos adicionais, como a aquisição de novos aviões de carga e os esforços para melhorar a eficiência de sua rede logística.